【大紀元5月14日訊】〔自由時報記者王珮華／台北報導〕LED族群強勢反彈，作為今年基本面永遠不缺題材的族群，LED上下游龍頭晶電（2448 )、億光（2393 )昨日趁勢大漲，外資瑞信證券看好億光，認為其掌握晶片來源優勢，調升評等為「表現超過大盤」，目標價調高為116元，但也有外資不看好，給予晶電、億光目標價僅75元。
瑞信證券指出，LED TV大舉出貨，LED晶片「缺很大」，億光在LED產業鏈上佔有優勢地位，透過股權與磊晶廠策略聯盟，投資晶電、泰谷（3339 )與廣鎵（8199 )，掌握材料來源，如此將確保需求大增之際，營收與獲利持續成長，瑞信證券調高億光營收與獲利，估計該公司今年每股盈餘應有7.23元水準，明年將達8元以上。
億光去年透過可轉債籌募25億元，第一季現金水位達37億元，預計今年資本支出將達30億元，將作為擴充產能之用，估計SMD產能將比去年至少成長五成以上。瑞信證券在研究報告中指出，在料源穩固與產品組合改善之下，億光今年營收可望較去年成長六成，全年毛利率也會在三成以上。
去年第四季至今，LED業者在LED TV出貨的推波助瀾下，營收幾乎每月創新高，億光連續兩個月維持14億元的營業額，晶電4月則一舉突破16億元，其他二線磊晶廠、封裝廠，前4月業績強強滾，加上去年基期低，首季營收獲利年增率至少都在七成以上，LED展現前所未有爆發力。
匯豐則建議減碼
不過，也有法人持不同意見，匯豐環球研究報告則提醒，第四季LED TV出貨恐將供需逆轉，由供不應求變為供過於求，建議減碼晶電、億光。
匯豐環球在研究報告中，與其他外資報告最大的不同在於LED TV滲透率的多寡，匯豐環球認為，LED TV今年滲透率約15%，與市場認為LED TV滲透率超過兩成的樂觀看法殊異，若匯豐環球的假設成立，則對LED產業的確會造成壓力，因此匯豐環球給予晶電、億光目標價僅75元，與瑞信的目標價天差地別。
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