巴菲特:看好美國 中國股票貴

人氣 8
標籤:

【大紀元2011年05月02日訊】(大紀元記者韓山綜合報導)股神巴菲特執掌的波克夏公司4月30日召開年度的股東會,4萬多名股東和投資者從世界各地趕到了公司總部所在的內布拉斯加州奧馬哈市,創下參會人士的歷史記錄。相比於去年的巨額獲利,波克夏今年首季受天災影響,營利大幅縮水,會前及會中,巴菲特向投資人指引了投資的新方向。

天災難料 首季獲利衰退逾半

波克夏公司4月30日發布的聲明指出,第一季淨利15.1億美元,比去年同季的36.3億美元腰斬一半有餘。天然災害的虧損超過16億美元,營業利益萎縮28%,從去年同季的22.2億美元降到15.9億美元。

今年以來,因為澳洲、紐西蘭及日本的水災地震海嘯重創巴菲特公司的再保部門,預料將出現9年來第一次虧損的情況(註一)。波克夏第一季獲利銳減58%,成為15億美元左右。

而波克夏的衍生商品與投資也有8,200萬美元的虧損,去年同季則有14.1億美元的獲利。

看好美國前景 中國無便宜標的

巴菲特指出,美國房地產業仍然很不景氣,但新建住宅數量遠少於新組的家庭,故美國房地產業復蘇有望。他預計,美國房地產業將在一年內復蘇,並推動其他產業發展。他更指出,「美國存在大量的投資機會」。但他也指出,美國銀行業獲利能力已大不如前。

巴菲特不只一次的表示,美國經濟正一個月比一個月好,強調日本震災雖然是人類一大慘劇,但不會阻止全球經濟成長。他還預估,受此震災影響,災後重建可以創造機會,他相信日本經濟在今後3年會變得更強。

台灣《商業周刊》近期專訪股神巴菲特最重要的事業夥伴蒙格(Charles Munger),詢問他去年與巴菲特訪問中國時,曾表示中國投資機會非常多,但為何未看到波克夏公司增持中國股票或資產。蒙格表示,中國目前盛行一種文化,就是比誰能在最短時間內賺大錢。股市也有泡沫的傾向,我們不喜歡泡沫。我們投資中石油時股價很便宜,現在已經沒有這種價錢。

巴菲特今年3月下旬首次訪問印度時,他表示印度存在著大量的投資機會,尤其是在金融服務與消費商品。

國際金價最近屢創歷史新高,巴菲特認為,購買任何不能用於生產的資產,都只不過是賭博,沒有甚麼用途。另外,他也不願意投資石油,因為油價走向難以預料。

巴菲特的投資三大方向

早在一個月之前(2月26日),巴菲特給全體股東發信就定下了投資的三大主題飛機、火車和汽車,他說之所以要選這三大主題是為了給波克夏公司投資的三個企業表現的機會,飛機指的是通用航空運營商耐特傑(Net Jets),鐵路是北伯靈頓鐵路公司(BNSF),汽車是來自中國的比亞迪(BYD)。

這兩年巴菲特的公司頻頻涉足天價併購,不過他一直對高科技企業興趣不大,近年來關注比較多的還是傳統行業。

耐特傑商務飛機

巴菲特對商務航空這一領域前景的堅定看好,基於未來十年這一領域需求將日趨旺盛的預期。耐特傑3月初宣佈,已向加拿大龐巴迪公司訂購最多120架公務機,總價值67億美元。這不僅是龐巴迪公司史上獲得的最大一筆訂單,更是通用航空領域有史以來最大的一筆飛機訂單。

去年10月中旬,耐特傑公司向巴西航空工業公司(Embraer)訂購125架小型公務機,總價值10億美元,這是巴西航空工業公司接獲的最大公務機訂單。

公務機是在行政事務和商務活動中用作交通工具的飛行器,也稱行政機或商務飛機。一般而言,公務機都是9噸以下的小型飛機,可乘4至10人,屬於通用航空的範疇。

北伯靈頓鐵路公司

波克夏受益於2009年收購的北伯靈頓鐵路公司的業績貢獻,公司去年第四季度利潤大增43%,達到43.8億美元,去年全年凈利潤達到129.7億美元,較前一年增長61%。截至去年年底,該公司持有的現金儲備已達到382億美元。

波克夏2月26日披露的數據顯示,伯克希爾公司2010年總收入達到1,362億美元,較前一年上漲21%,利潤大幅增加61%。

2009年11月3日,波克夏宣佈以260億現金加股票的方式收購北伯靈頓鐵路公司77.4%股權,並接收100億美元的債務時,市場並不看好。標準普爾去年2月還將波克夏的「AAA」信用評級,因此一收購行為而下調。

巴菲特收購的理由為,「鐵路運輸較貨車節省1/3燃料,但載運量更高,同時對空氣污染較少,美國人口越來越多,客運和貨運量都會增加,而最環保和最節省成本的載運方式就是鐵路。」

比亞迪

兩年前,深圳的比亞迪氣勢如虹,被視為中國經濟新亮點。其產品(手機電池、汽車、太陽能板)兼具成長潛力和環保概念,獲得了巴菲特青睞,在2008年收購了10%的股份,隨後一年內,股價就翻了9倍。

比亞迪在2003年跨足汽車業,去年賣出了50幾萬輛車,其中一款F3低價轎車還成了中國最受歡迎的車型。

但如今,這家巴菲特口中「全世界成長最快的汽車公司」傳統車銷售下滑,電動車發展也遭遇瓶頸,陷入了轉型困境,低價燃油車F3也早已失寵。

汽車銷售不如預期(雖然銷售增幅達32%);西安工廠擴建被爆違法佔地;又被爆為衝業績,「倒貨」給經銷商;政府的汽車補助已經到期;加上油價猛漲;因北京屨創「首堵」新記錄後(註二),北京等城市又開始「限牌」,外在的種種因素導致比亞迪股價大跌,如今只剩前年高點的三分之一(現價仍遠高於巴菲特的成本)。

比亞迪年報顯示,去年比亞迪三大業務中,唯手機部件和組裝服務業績增長,二次充電電池和其他產品和汽車相關產品均出現明顯萎縮,分別下滑了52%和50%。

另外,索科爾(David Sokol)為波克夏公司加盟比亞迪的推手,今年4月1日他因受內線交易醜聞而去職,同時也辭去了他在比亞迪董事的身份,又逢比亞迪研發成果和市場投放情況未令人滿意,不知是否被波及。

波克夏旗下有超過80家子公司,業務范圍涵蓋服飾、家裝、珠寶、飛機租賃等。2010年,波克夏A股累計漲幅達到21%,公司市值超過2,000億美元。

※巴菲特小檔案

巴菲特(Warren Buffett)出生於1930年,自1965年起一直擔任波克夏哈薩威公司(Berkshire Hathaway Inc.)董事,自1970年起出任公司董事長兼首席執行長。此外,巴菲特還擔任華盛頓郵報公司(Washington Post Co.)董事。

他的投資守則是:「別人恐懼時貪婪,別人貪婪時恐懼。」他從不看重市場短期的價格波動,而是以企業的長期價值為投資依歸。

他的善於等待、價值選股以及將85%財富捐贈公益的種種非常人的獨特智慧,讓他成為全球財金界、企業界人士的偶像。

在巴菲特的職業生涯中,股神認為有潛力的人並不取決於智商或成績,而是需要以良好的行為習慣給人以認同感,並學會與人交流。巴菲特20年前就矢言,對於破壞公司形象的職員,都將遭到無情處置。

巴菲特使波克夏哈薩威公司成長為一個價值逾2,000億美元的投資與業務集團,他的投資哲學使他與他的投資人變得非常富有。巴菲特今日的財富估計達500億美元,使他成為全球第三富有之人。

※備註
註一:波克夏的保險事業第一季有8.21億美元的承保損失,去年同季則有2.26億美元的獲利。公司聲明指出,日本地震帶來的費用是10.6億美元,紐西蘭基督城地震與澳洲颶風造成的承保損失分別是4.12億美元與1.95 億美元。

註二:北京塞車再創新紀錄,五一假期前夕,4月29日傍晚全市塞車路段數達164條,6條環線全部塞死,市交管局被迫發布「交通擁堵預警」。打破去年中秋節長假前夕全城140條道路大塞車的最高紀錄。目前北京已有逾489萬輛汽車。

相關新聞
與巴菲特共進午餐(2)
股神巴菲特:中國房市如賭博
印度經濟破兆 股神磨刀霍霍
高盛CEO爆前董事違保密原則
紀元商城
這種肥皂不會耗損 永遠陪伴你
每日更新:春天裡的素色清道夫 不知疲倦
這種杯子為何如此火爆 加州女子偷65個被捕
這些亞馬遜好物 讓你生活品質大提升
如果您有新聞線索或資料給大紀元,請進入安全投稿爆料平台
評論