【大紀元2013年09月12日訊】（大紀元記者李雙報導）公開數據顯示，與時下嚴峻的中國企業和地方政府債務狀況相比，中國家庭的負債率顯得較低。但相關研究專家表示，此類數據僅反應出通過極為有限的「正規」借貸渠道所產生的債務狀況，更多的家庭隱性債務並沒有被列入中共官方的統計中。專家預警，隨著信貸危機的蔓延，中國家庭財富也將大大縮水。
據《金融時報》日前報導，企業債務、地方債務和家庭債務這3種債務，家庭債務在中國幾乎被視為零風險。其引述蘇格蘭皇家銀行(RBS)的數據，中國家庭債務總規模約為15萬億元人民幣，占中國國內生產總值的三分之一，是中國政府債務水平的一半，企業債務的四分之一。
中國家庭多存在高風險隱性債務
但是從事相關研究的中國家庭金融調查與研究中心主任甘犁則對《美國之音》記者表示，這一數字只能反應出中國居民通過正規借貸渠道所產生的債務狀況。實際上中國家庭存在許多高風險的隱形債務。
甘犁表示，「對中國家庭來說，不是不願意，而是不能借」。中國家庭的低負債率主要是因為正規的信貸渠道有限，消費者很難從銀行獲得消費貸款，其他方面的信貸也需要抵押等條件。
相對於較高門檻的銀行正規借貸，甘犁表示：「中國家庭從親戚朋友那兒借的債，比例是非常高的。有33%的中國家庭從親戚朋友那兒借了債，用於住房，或者是用於自己從事的工商業。」
在中國，受傳統觀念的影響，很多人把擁有自己的住房視為結婚的前提條件，買房成為當下年輕人最大的開支。但是在中國，購房者要獲得抵押貸款，必須首先以現款支付至少30%的首付。而房價一漲再漲也成為家庭隱性債務的重要推力。
但是甘犁認為，這種僅靠朋友信譽的借貸，沒有經過正規的風險評估，風險高於正規借貸。如果房地產泡沫破滅，或經濟出現較大影響，借的錢還不上，那麼對社會影響就非常大。因為他很可能借的是別人的養老錢、看病錢、子女上學的錢。
P2P借貸：游離於正規市場的灰色領域
在正規銀行無力顧及的個人消費信貸領域，一些處於灰色領域的半合法性個人借貸機構，比如網上的人人貸(P2P借貸)公司和小額貸款公司正在興起。
2006年，大陸宜信公司將P2P（個人對個人）貸款平台服務模式引進中國。這類點對點借貸機構的貸款利率一般在10-18%，是目前中國大陸銀行基準貸款利率的兩倍多。
據今年7月發佈的《中國P2P借貸服務行業白皮書2013》內容顯示，2012年末，P2P貸款服務平台超過200家，可統計的P2P平台線上業務借款餘額將近100億元。而如果綜合線下業務來推測，P2P業務在2012年的累計借貸規模在500億-600億之間。P2P行業的年增長速度超過300％。
盼貸網(Pandai)的創辦人霍中皓(Roger Ying)對《金融時報》表示：「這一領域就像一片西部蠻荒地帶。」
甘犁則表示，由於中國經濟面臨的不是消費過多，而是消費不足問題，「任何在中國提供消費信貸這種服務，在中國目前都是一件好事兒。」
但也有業內人士表示，P2P的個人信息洩露、資金虧損的風險也日益暴露。由於參與者人數眾多，一般涉及面廣，影響著多個重大利益問題。如得不到妥善的處理，可能對金融市場和經濟環境造成較大衝擊。
中國家庭財富無保障 危機下恐損半
民間借貸機構的湧現給想要買房的中國家庭提供了另外一個渠道，進一步刺激了房地產泡沫。據國際貨幣基金組織報告，2012年房地產投資占中國GDP的12.5％。
彼得森國際經濟研究所(PIIE) 的高級研究員拉迪(Nicholas R. Lardy) 對《美國之音》表示，過度的房地產的投資，尤其是住宅類房地產的投資是目前中國靠信貸增長模式最大的風險之一。
中國房地產界的獨立評論家牛刀9月3日在博文中分析稱，目前中國經濟衰退為雙重衰退，一種是資產負債失衡性衰退，一種是經濟週期性衰退，此輪衰退甚至會維持長達10-15年以上，根本就不可能再有任何增長。現在的經濟增長都是假象。
中國房地產泡沫之大，舉世未見。中共當局靠印鈔來維護泡沫，終將殃及每個家庭。泡沫破滅之後，住宅的保值功能徹底散失，大陸家庭財產將「縮水」一半以上。
（責任編輯：孫芸）
