中國影子銀行兩大陣地失守 全線崩潰將近

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【大紀元2014年01月15日訊】(大紀元記者任義報導)快速發展的信託和銀行理財產品成為中國影子銀行主要兩大陣地,有數據統計,在2013年這兩大陣地風險頻發。就在今年,僅礦業信託年內將迎逾千億兌付,是否能實現無損兌付仍是未知。

信託被陰影籠罩 剛性兌付不保

在2013年的APEC會議上,中共國家主席習近平發表演講並表達了對中國經濟的擔憂,透露出對需求下滑、產能過剩、地方債務、影子銀行等問題的擔憂,稱要「保持清醒」、「高度關注」。

從信託和銀行理財產品這兩個影子銀行主要「陣地」的擴張中,也能窺見影子銀行的迅速壯大。據中共銀監會官員披露的數據,2013年銀行理財餘額突破10萬億元;中國信託業協會的數據也顯示,在2013年信託資產規模也超過10萬億元。

銷售信託產品的客戶經理向投資者宣傳最多的就是剛性兌付。所謂「剛性兌付」,就是信託產品到期後,信託公司必須分配給投資者本金以及收益,當信託計劃出現不能如期兌付或兌付困難時,信託公司需要兜底處理。事實上,中國並沒有哪項法律條文規定信託公司進行剛性兌付,這只是信託業一個不成文的規定。

2013年信託業「保兌付」大戰落幕,雖然保住了剛性兌付的臉面,但也不乏驚險的過程。去年出現風險的信託產品,大部份集中在房地產和礦業能源行業,其中,吉林信託的山西福裕能源項目收益權信託產品鬧得沸沸揚揚。

而在1月31日,就是中誠30億礦產信託的兌付大限,融資方振富能源實際控制人身陷囹圄、名下礦廠停產、核心資產短期難於變現,讓這單信託項目的順利退出蒙上了巨大的不確定性陰影。

而能否在到期日保全「剛性兌付」不破,如果將本息按預期兌付投資者,那麼面對高額的資金缺口,又有誰來兜底損失,更是如今最大的未解懸念。

2013年12月20日第三次信託收益分配基準日,該信託專戶內貨幣財產餘額僅8634.26萬元。中誠信託最終決定,僅按實際收益水平分配受益人。此前,中誠信託曾在2011年及2012年末向投資人進行了兩次收益分配,共計分配信託淨收益5.8460億元。

大陸信託業人士告訴《大紀元》記者,此信託產品屬於銀行的渠道業務,中誠信託扮演的角色實為「通道」。就是中誠信託在融資方和銀行間搭建出個「通道」後由工商銀行私人銀行部發行,銀行付給中誠信託4%的渠道費用。「現在項目風險暴露,誰也不願意承擔全部責任,銀行和信託公司正在扯皮打架」。

礦業信託年內將迎逾千億兌付 涉21家信託公司

大陸煤炭、礦產等能源行業步入深度調整期,不僅讓重倉的基金、私募虧損慘重,也讓部份涉足礦業信託的信託公司深陷剛性兌付的危機。

來自用益信託統計數據顯示,僅在2011年中國就有36家信託公司參與發行了157款礦產資源類信託產品,發行規模為481.29億元。與2010年相比,產品數量增加了161.67%,發行規模更是同比上漲了253.92%。

據不完全統計,自2011年至今,中國的信託公司共發行礦產資源類信託規模超1000億元,平均發行期限為兩至三年,也就是說,從2013下半年開始,這類產品的兌付高峰漸漸到來。

礦業信託發行規模都很大,相比房地產信託規模5億~10億左右單筆規模,礦業、煤炭等信託單筆發行規模動輒就到20億左右,相形之下,後者一旦發生兌付危機,其潛在風險可想而知。

近半銀行理財品收益被隱瞞 巨虧事件實際更多

影子銀行主要陣地的另一塊就是銀行理財產品,去年大陸銀行理財產品出現火熱行情。不過,節節走高的預期收益率和不斷擴張的規模,難掩銀行理財產品收益率不透明的現象。通過WIND金融數據終端查詢到,去年有23,782款理財產品缺乏收益資料,市場占比高達45.92%。

在低存款利率和高通貨膨脹率的情況下,越來越多的大陸民眾開始將目光轉移到預期收益較高的銀行理財產品上。許多民眾在挑選理財產品時,將產品說明中標注的「收益率」當作最重要的標準,甚至是唯一標準,卻常常忽略了「收益率」前面的「預期」二字。

事實上,預期收益率並不等於實際收益率,不少銀行選擇對外隱瞞實際收益率情況,對收益表現較差的產品到期信息隱藏,公佈到期信息的產品一般都是收益較好的產品。到期收益率較高的產品,則按時披露,並通過媒體進行宣傳。

金融分析師認為,2013年銀行理財產品規模和預期收益率雙雙走高的同時,也暴露出諸多問題,部份銀行的產品風險也在悄然走高,一些銀行在推銷理財產品時刻意迴避或弱化理財產品風險,同時又誇大理財產品收益率,多次出現的銀行理財產品到期無法兌付等現象。

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(責任編輯:劉毅)

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