人民幣賣壓加大 國際空頭押注遠期市場

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【大紀元2016年02月04日訊】(大紀元記者劉毅綜合報導)北京時間2月3日11點以後,離岸人民幣大幅下跌,午後曾經跌至1月11日以來的最低水平1美元兌6.6477元人民幣,在岸人民幣持平於1美元兌6.5799元人民幣。二者價差擴大到600點。有報導表示,離岸衍生品市場的各項指標正在發出人民幣可能面臨新一輪下跌的信號,而人民幣空頭把注押在了遠期市場。

據鳳凰財經消息,2月3日,離岸人民幣兌美元連續第三個交易日下跌,離岸與在岸市場人民幣匯率之差擴大至3週來最大。香港的離岸人民幣兌美元匯率一度下跌了0.39%,較上海市場的匯率折價1%。這是1月11日以來的最大折價幅度。

有分析師表示,離岸市場人民幣賣壓在中國新年期間或將增大,3個月看跌期權溢價上月創逾四年最大升幅,人民幣賣空ETF(交易型開放式指數基金)成交飆升。

大陸一銀行資深交易員說,境外的做空勢力又進來了,因為新年馬上到了,央行就放假了,他們開始虎視眈眈了。

有消息稱,現在交易員們為人民幣看跌期權支付的溢價超過其它任何亞洲貨幣,說明上個月被中共央行擊退的空頭們正在捲土重來。

在1月份後半段,中共央行既抽乾離岸市場人民幣流動性,又截斷來自大陸市場的人民幣供應,以此來阻擊空頭。央行此舉推動離岸人民幣匯率上升,甚至當週離岸價和在岸價倒掛,不過之後離岸人民幣又恢復了下跌趨勢。

東亞銀行駐香港的外匯分析師賴春梅說:「短期內空頭和中國央行將會有非常激烈的對抗。市場堅信人民幣還有進一步下跌的空間。」

雖然中共央行在上個月的干預給了人民幣空頭沉重打擊,但國際市場仍然瀰漫著看空人民幣氣氛。市場認為,中國快速下降的外匯儲備顯示資本外流正在加劇,給人民幣貶值奠定了基礎。同時,也有分析師認為,中共政府其實也需要引導人民幣匯率走弱來刺激出口。

報導稱,在香港市場,人民幣兌美元3個月看跌期權相對於看漲期權的溢價在1月份創下了2011年以來最大升幅,略高於去年8月11日匯改人民幣貶值後達到的創紀錄水平。離岸人民幣遠期曲線繼續呈現走陡之勢,一年期美元/離岸人民幣遠期合約點數觸及逾兩週來最高位。

在倫敦交易所上市、旨在追蹤摩根士丹利人民幣賣空指數的ETF產品在2月1日當天成交量飆升到了82.6萬份,為其過去30天日均值的29倍。該產品追蹤賣空人民幣兌美元遠匯合約的變動。

從期權市場指標看,執行價不低於7元人民幣的認沽期權價格上個月上漲超過50%,該執行價說明人民幣將比當前現匯跌5.5%。美國證券托管結算公司的數據顯示,執行價不低於7元人民幣的認沽期權未平倉合約的名義價值從12月底的1,370億美元增至2,180億美元。

澳大利亞聯邦銀行駐新加坡的外匯策略師Andy Ji認為,中共央行在即期市場的干預並沒有使空頭們放棄,市場對人民幣的貶值預期其實從未消退。

近來,幾家著名的國際對沖基金開始做空人民幣。總部位於美國達拉斯的Hayman Capital Management公司已賣出所持大部分股票、大宗商品和債券資產,專注於做空亞洲貨幣,包括人民幣和港元。頂級投資者凱爾‧貝斯表示,該公司將約85%的資產都押注在未來三年人民幣和港元將貶值的交易上。

億萬富翁交易員德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)和對沖基金經理泰珀(David Tepper)已經對自己的頭寸進行部署,押注人民幣將下跌。艾因霍恩(David Einhorn)麾下的Greenlight Capital Inc也持有押注人民幣貶值的期權。

億萬富翁投資家索羅斯(George Soros)最近在瑞士達沃斯世界經濟論壇上表示,他看空大宗商品生產國貨幣和亞洲貨幣。

包括Corriente Advisors的Mark Hart在內的對沖基金經理都在利用認沽期權來做空人民幣。Hart上個月表示中國今年應該將人民幣貶值50%以上。Odey Asset Management的Crispin Odey在去年9月份也認為,人民幣應該貶值至少30%。凱雷集團的Emerging Sovereign Group和Kyle Bass的Hayman Capital Management也在為人民幣貶值建倉。

高盛總裁Gary Cohn1月22日在達沃斯論壇表示,中共可能不得不讓人民幣貶值來解決增長放緩問題。#

責任編輯:劉曉真

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