【大紀元2016年05月31日訊】（大紀元記者李凡綜合報導）5月31日上午，滬深300股指期貨IF1606合約出現令人驚魂的一幕，大約700張空單合約瞬間將合約砸至跌停，後又快速拉起。
業界解讀，股指期貨疑現烏龍指，或者大單套保遭遇了期指市場的流動性缺失。中金所晚間通報調查結果稱，大單套保觸發市場技術性賣盤。但下單機構的身份未得到證實。
5月31日，滬深兩市開盤震盪上揚，股指期貨上卻出現了詭異的一面。上午10點42分11秒，滬深300股指期貨（IF）合約市場突然盤面異動，大約700張空單令IF1606合約瞬間暴跌300逾點，砸至跌停；10秒後，期價又迅速回升至暴跌前水平。
這一大落大起走勢對滬深300指數（IF）沒有產生多少影響，早盤交易結束時該指數上漲2.6%。期間，中證500股指期貨（IC）、上證50指數期貨（IH）表現正常。
關於期指「閃崩」原因，綜合陸媒報導，有分析人士認為，這應該是烏龍指。畢竟目前兩市強勢上漲，沒有突然反手做空的理由，且IC和IH都沒有異動。
另有有分析指，也可能是套保，股票買了很多，做空期指，鎖定利潤。因為現在股指期貨限制下單了，超過10手都是異常交易。這筆超過10手了，沒辦法烏龍指。這麼大的單量只能是套保單所為，開空單套保也就意味著買入現貨，700張合約對應現貨約為7億。
多位期指人士表示，IF1606單日的砸盤，與投機盤有關的概率較小，而之所以出現快速下跌，原因可能來自於大單套保遭遇了期指市場的流動性缺失有關。
一家央企系期貨公司資深分析師表示，套保是不限制手數的，但投機是限倉的，所以投機盤對期指的影響並不大了。「投機盤一般做多，而套保才做空，單一時點上套保的量太大了，但是沒有足夠的多單接，所以就會出現砸盤。」
而據一位期指交易人士介紹，套保盤基本都以做空為主，「各個價格倉的多單太少，也有可能是空頭的程序出錯，或者按錯，比如『150』按成了『1500』。」
在多位資深期指人士看來，烏龍指或短時間內的套保空單可能是誘因，但IF1606出現「砸盤」的根本原因，仍然是期指市場的流動性缺失所致。
另有業內人士分析，目前比較確定的就是第一筆是700張的賣單。其他信息只能推測：錯誤的可能包括價格、數量、套保套利標誌、買賣方向等。實際上由於投機編碼也是可以下出超過10手的，所以，並不能肯定一定是下的套保單。但是櫃檯都是要查保證金的，所以，賬戶裡肯定是要有足夠的保證金的，那麼，如果沒開套保戶，公司是不會留那麼多保證金在賬戶的。這就說明，雖然不一定是套保單，但肯定是套保額度在700張以上的機構所為。
業內測算，A股期指「閃崩」或致1.5億元市值蒸發。
中金所監察部門正就上午的市場異動展開調查，晚間發布公告稱，上午IF1606合約在10:42出現瞬間跌停。經查，是由於某套保客戶398手市價賣出委託連續成交，並觸發市場技術性賣盤所致。其間，交易對手高度分散。
值得注意的是，儘管中金所發布的調查結果確認了根本原因是套保盤遭遇流動性危機，但下單機構的身份仍未得到證實。
據中金所31日盤後公布的成交持倉報告，IF1606合約5月31日成交量第一名為國泰君安，總成交量3,010手，較前一交易日增加1,362手，當天空單增持較多的席位主要有國泰君安增持空單325手、華泰期貨增持空單296手、海通期貨增持空單121手、乾坤期貨增持空單455手。
有分析指，這些空單大幅增加的席位很可能是產生烏龍指的席位，由此看來國泰君安的可能性最高。
中國股指期貨在跌停後不到一分鐘的時間裏實現反彈，這已是市場本月第二次出現如此劇烈的瞬間波動。此前恆生中國企業指數期貨在5月16日也曾出現過無法解釋的類似現象，當時這種走勢加劇了市場的緊張情緒，對於經濟增速放緩和人民幣持續下跌形勢下的中國股市前景，投資者感到憂心忡忡。#
責任編輯：高靜
