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大摩警告:半導體超級循環將觸頂

近來中國紫光收購台廠動作頻頻,竹科工程師私下表示,陸資直接收購科技業不是未來式,是進行式,許多人早已見怪不怪。(Getty Images)
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【大紀元2017年11月28日訊】(大紀元記者張東光綜合報導)華爾街重量級投行摩根士丹利(簡稱大摩)在最新的報告中警告,半導體芯片需求的所謂「超級循環」可能即將告終,建議客戶拋售持倉高位逃頂,同時將最具有指標性的韓國三星電子的投資評級由「加碼」降為「中性權重」。

根據三星電子第三季財報,其芯片業務的營業利益占比逼近70%,同比增長23.4%,主要受惠於行動部門的獲利激增。三星電子目前是全球最大的芯片和智能手機製造商。該股聞訊週一(27日)重挫5.08%,創一年多來最大跌幅。

受此影響,全球半導體股同步慘綠。台灣的晶圓代工大廠台積電(TSM)美國掛牌的ADR同日下挫2.87%,德國的英飛凌(Infineon)下跌1.17%,英國掛牌的資訊軟件商Micro Focus International也跌3.35%,美國的美光科技下挫2.76%,電子儲存裝置供應商威騰電子(Western Digital)崩跌6.71%。

根據韓國的市調機構「財閥網」(Chaebul.com)統計,韓國前十大企業今年前九個月的營業額創下歷史新高的575億美元,主要的推手是三星電子和海力士(Hynix)這兩家記憶體大廠。半導體官網semi.org也預估今年全球芯片銷售額可達4,000億美元。

另據芯片報價網站DRAMExchange.com統計,有品牌的閃存記憶體因供給短缺而在第三季漲價14.3%,第三季內存記憶體銷售增長16.2%,價格也上漲近10%。

不過,摩根士丹利的報告卻認為半導體將好景不長,其超級循環即將觸頂,NAND閃存記憶體今年第四季價格面臨反轉的風險,DRAM內存記憶體明年的供需能見度也降低,因此調降三星電子的評等,同時建議客戶減持NAND快閃記憶體相關個股和亞太地區半導體個股倉位。

「財閥網」的分析師認為,由於中國供給持續增長,芯片價格恐怕下跌。《朝鮮日報》旗下的朝鮮商務網站也報導,從今年到2019年,中國境內建設中的半導體工廠多達到15座,遠高於韓國的3座、日本的4座和台灣的7座,屆時中國半導體投資額的全球占比將達21%。

費城半導體指數(SOX)週一下挫1.31%,但今年來漲幅仍然高達46%,遠超過標普500指數的16%漲幅,對這個當紅的半導體類股而言,摩根士丹利的這份景氣反轉的報告無異是一記當頭棒喝。#

責任編輯:葉紫微

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2017-11-28 11:03 AM
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