巴菲特投資祕訣 重視企業文化

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【大紀元2017年02月28日訊】(大紀元記者張原彰台北報導)瞬息萬變的社會趨勢、時尚潮流,讓企業得在不斷地自我挑戰中成長與生存,而不適者自然地會被時代淘汰。企業文化可稱作企業的脊椎,材質是木材,還是水泥,抑或是能支掌天地的定海神針,能否辨其「真面」會是投資成敗與否的一大關鍵。

股神巴菲特 挑十年好公司投資

目前全世界理財聖杯績效已分出勝負,第一名非股神巴菲特莫屬。他曾位居世界首富,並長期處在世界富豪榜前五名,這打破了昔日世界首富多得自行創業的刻板印象,巴菲特就是靠著純投資富可敵國,擠入全球首富群行列。

巴菲特的控股公司波克夏,目前每股約要25萬元美金,目前波克夏A股,每股約要25.28萬美元,股票30年來已漲了約74倍,年化報酬率達18%,遠高於美國500家上市公司(S&P500 )股票30年漲8.88倍,全球債卷30年漲6.98倍的水準。

巴菲特三大成功祕訣為:挑選十年多空淬鍊好公司、在超跌價格時進場及利用時間,複利長抱。(Getty Images)
巴菲特三大成功祕訣為:挑選十年多空淬鍊好公司、在超跌價格時進場及利用時間,複利長抱。(Getty Images)

任職於金控公司,職掌總經研究20年多年,過去曾是《工商時報》的專欄記者、上市公司四季報主編的盈開富貴(筆名)說,很多人認為達到年化報酬率18%很容易,但要年年18%其實很困難,一般投資者多是賺賺賠賠,無法穩定的讓財富累積,而這也是巴菲特最厲害的特點。

盈開富貴表示,巴菲特曾說他是靠著複利致富,只要達成這三項條件,複利的威力比原子彈還要大。分別是:不能賠錢、算得出報酬率、抱得久,只要達成會有財富指數型成長,越到後面成長越快。

盈開富貴表示,巴菲特有三大成功秘訣,首先得選出歷經十年多空淬鍊的好公司,且年化報酬率高於15%,產業透明簡單。第二個是要在超跌的價格時進場,且得超跌20%,就是原價打八折,第三點是利用時間的力量,複利長抱滾雪球。

盈開富貴表示,其實好公司並不好找,現在不管是Google還是Apple,儘管強盛,但能否經得起時間的考驗,或只是一代拳王,還得持續觀察。

95%中小企業熬不過5年

盈開富貴分享曾進行的一項研究,她與其團隊想分析台灣、美國、 日本三個國家的經驗,在人均5千美元時,何種產業成長動能最強?因為那時的中國,正好處於人均五千美元的階段,若可導出結果,代表該行業未來在中國的獲益看俏,將是當階段投資布局的主流。

盈開富貴說,該次專案研究中發現,台灣從人均5千美元至今人均2萬5千美元,台灣的上市公司約只有78家企業活下來。這種現象卻著實呼應了,當今95%的中小企業,平均壽命僅為5年的事實。且不管是日本還是美國,皆有類似現象。

盈開富貴說,「可見經得起時間淬鍊的企業並不多,要是能夠找到,且它的股本回報率(Return On Equity,簡稱ROE)大於15%,那就有機會變成下一個巴菲特。」◇

責任編輯:芸清

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