【大紀元2019年05月14日訊】（大紀元記者李平多倫多編譯報導）加拿大央行行長波羅茲在上週一個演講中，呼籲金融界推出新的按揭產品，幫助債台高築的家庭減少債務風險。
在他看來，按揭產品種類越多，越能分散債務風險。如果大家都買一樣的按揭產品，就面臨一樣的風險，其中一個人出問題，意味著所有人都出問題。按揭產品種類多了，人們選擇就多，某個特定風險波及的人群就小。
現在英澳等國家流行一種最新形式的貸款，叫做純利息按揭（Interest-only mortgages），即貸款頭4、5年內，只還銀行利息，本金按兵不動。問題是，只還利息的頭幾年內，每月還款是比傳統按揭少了不少，但利息還完了，就該還本金了，每月大筆月供很多人也是吃不消。
據《赫芬頓郵報》報導，今年澳洲90戶人家就面臨這一窘境，澳洲政府估計，按目前按揭利率，買75萬的房子，純利息按揭房貸利息還款要比傳統按揭房貸多出近10萬。
純按揭利息捲土重來
對於加拿大人來說，純按揭利息按揭還比較陌生，聽起來風險也大。2002年美國銀行也推出一個類似純按揭利息的按揭，叫做30年調整利率按揭（ARM），即按揭頭5年利率很低，此後利率大幅調升，每月月供也隨之飆升。ARM推出5年後，美國許多家庭房貸月供大幅飆升，成為此後美國金融危機的觸發點之一。
美國金融危機後的2010年，純利息按揭從加拿大主流按揭市場消失，但目前又有捲土重來之勢。去年，Merix Financial按揭公司去年推出一個30年純利息柔性按揭。純利息按揭，是好是壞？
問題是，純利息按揭是否真能減少和分散風險？RateSpy.com按揭利率比較網站創辦人麥克利斯特（Robert McLister）表示，加拿大目前因按揭壓力測試，限制人們最高貸款額度，純利息按揭在加拿大引起的風險，不像其它國家那麼嚴重。此外，不像美國，加拿大純利息按揭申請條件更嚴格，不會隨隨便便就提高申請人的購買力。
按揭證券化行不行？
波羅茲還建議擴大按揭證券化，即鼓勵貸款金融機構將帳面上的按揭貸款與某個證券捆綁打包後，一起賣給投資機構，然後由投資機構接管客戶每月月供。當然，貸款人不會知道背後這整個過程，只是按月還月供。這麼做，貸款金融機構資金渠道拓寬了，就會通過降息減少貸款人成本。
但問題是，10年前美國這麼做了，經濟還是崩潰了。2007年ARM到期家庭每月還款飆升後，許多證券化按揭包根本不值投資機構花的買價，許多家庭卻還不起飆升後的按揭，導致投資機構無處生錢，證券化按揭包最後變成一堆空帳。這一問題成為後來金融危機直接導火索。
鑒於以上原因，波羅茲敦促國內按揭證券化包要做到透明，希望能建立一個證券化按揭包公共數據庫，供人們查詢貸款人具體財務狀態，但身分保密。10年前債務危機發生後，許多專家認為加拿大基本不受波及，是因為加拿大金融系統死板單調，貸款沒什麼創新，經濟沒什麼活力。
波羅茲最近的講話，意味著央行想改變現狀。他說，貸款方式很多，奇怪的是加拿大按揭市場變化不大，國內按揭制度還是可行的，一直運營得很好，只是需要改進和創新。
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