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新西蘭人債務偏高 央行舉動或雪上加霜

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【大紀元2019年05月31日訊】(大紀元記者李捫心綜合報導)新西蘭儲備銀行在本週發布的金融穩定報告中表示,新西蘭人承擔著巨額債務,如果嚴重經濟衰退來臨,這可能會成為一個嚴重問題;另外一方面,像中國這樣大國的高資產價格和高債務水平,可能會造成全球金融不穩定,提高了全球經濟衰退的可能性,所以新西蘭必須要有所防範。

這份最新的金融穩定報告顯示,雖然新西蘭的金融體系具有著廣泛的彈性,但依然存在風險,其中最為突出的問題,就是家庭債務和奶牛場債務普遍過高的問題。

該報告稱,如果住房價格和奶牛場價格下跌的同時,家庭再拖欠房屋貸款銀行就將面臨巨額虧損。

儲備銀行將繼續審查對房屋貸款的限貸令(LVR),或將在今年晚些時候決定是否給限貸令再鬆綁;儲備銀行也再次建議,各個銀行要增加資本金額,以應對可能發生的危機。儘管儲備銀行表示,這對貸款民眾的成本影響應該很小,但幾大銀行都在警告,它可能讓貸款者每年增加數千元的還貸負擔。

儲備銀行目前正在審議提交的提案,預計最終的措施將於年底公布。

家庭債務比收入增長快限貸令會改?

新西蘭目前的家庭債務每年增長6%,雖然比2016年的9%降低了很多,但家庭債務的增長仍然快於收入的增長。

全國大約有三分之二的家庭沒有房貸債務,但近40%的新房屋貸款,是貸給那些貸款額超過其年收入5倍的人,也就是說,在近期獲批的房屋貸款中,有4成是貸款額與年收入的比率大於5的家庭或個人。

家庭貸款約占銀行貸款總額的60%,份額最大,而奶牛 場貸款只占銀行貸款總額的14%,其中大部分都是抵押貸款。

儲備銀行從2013年起,開始實施限貸令(LVR,貸款額與房屋價值比率限制),即自住房的房屋貸款必須支付20%以上的抵押金(首付款);而投資者(奧克蘭)申請房屋貸款,抵押金必須超過房屋價值的30%。

儲備銀行表示,負資產風險家庭的比例已經減少。所謂的負資產,就是指貸款額已經超過了其房產價值。

「據估計,在近期房價下跌之後,目前奧克蘭有近1%的房屋貸款債務處於負資產狀態。然而,如果全國範圍內房價嚴重下跌40%,就將意味著有超過一半的家庭房屋貸款債務,會面臨成為負資產的風險。」

儲備銀行一般每六個月審查一次限貸令LVR。該報告稱,目前它們仍然適用,但未來可能會進一步放鬆。「在過去兩年裡,隨著家庭債務增長和房價增長的放緩,抵押貸款的標準也有所改善,LVR限制已經有所放鬆。」

「但金融體系仍然面臨著很多家庭負債纍纍的嚴峻形勢。所以,放寬LVR限制措施可能帶來的影響,目前仍在評估中,但目前保留LVR限制還是明智的。如果家庭貸款風險繼續逐漸下降,LVR限制也將繼續穩步放緩。但這要求家庭貸款和房價增長保持在可持續水平,銀行將維持審慎的貸款標準。」

新西蘭房價會下跌嗎?

儲備銀行預計,未來幾年新西蘭的房價將會受到抑制。但統計數字顯示,目前,除了奧克蘭房屋市場處於平穩狀態外,全國其他地區的房屋價格仍然在持續上躥。

房地產研究所(REINZ)發表的最新數據顯示,奧克蘭以外地區擁有房價漲幅最快的趨勢。在截至2018年3月的一年裡,整個羅托魯瓦(Rotorua)地區的房價中位數上漲了30.1%;在截至2019年2月的一年中,房價中位數也上漲了6.9%。

REINZ表示,今年3月份有3個地區房價中位數創歷史新高:

南部地區——從1年前的24萬元,上漲了25%至30萬元;
奧塔哥——從404,500元,上漲了21.6%至492,000元;
霍克灣(Hawke’s Bay)——從445,000元,上漲了10.8%至493,000元。

REINZ首席執行官賓迪.諾威爾(Bindi Norwell)上個月表示,新西蘭總體缺乏上市房源的現狀,使得房價仍在不斷的上漲,她說:「3月份,全國16個地區中,有14個地區的房價中位數每年都持續增長,霍克灣、奧塔哥和南部地區的房屋價格都再創新高;全國只有兩個房價中位數下降的地區,就是奧克蘭和西海岸。」

數據分析公司CoreLogic也表示,「在奧克蘭以外的地方,全國其他地區都增長強勁,羅托魯瓦、南懷卡托、陶波(Taupo)、黑斯廷斯和塔拉魯瓦(Tararua)地區的郊區,全年房價增長,都在20%以上。」

CoreLogic認為,這些地方物業價值較低,無疑是其房價快速增長的一個因素;但低利率使抵押貸款支付率能夠保持在低水平,也對房價上揚提供了很大的助力;對房屋貸款門檻限制的放鬆,也讓更多的首次買家得以進入房屋市場,這會推升房價,尤其是低端住房的房價。

另外,一直鬧的紛紛揚揚的資本利得稅(Capital Gain Tax)的建議在被擱置後,讓那些本來想退出房屋市場的投資者們又重拾信心,重返市場。

央行擔心房價下跌

儲備銀行的報告稱,新西蘭的住房市場現階段還不存在問題,因為其他地區的住房市場規模比奧克蘭市場小,而且泡沫也不像奧克蘭市場那麼大。

「但如果強勁的價格增長繼續下去,新西蘭的金融體係將更容易受到這些地區的影響。2008年的全球金融危機(GFC)顯示,一些小的地區的房價可能會在危機中大幅下跌。」

悉尼和墨爾本的房屋市場最近經歷了市場疲軟。據報導,悉尼的房價中位數,在截至4月底的三個月中下降了3%。

但儲備銀行表示,澳大利亞的情況與新西蘭的情況有所不同。

「近年來,悉尼和墨爾本的住房供應量有所增加,尤其是公寓的供應。相比之下,奧克蘭的住房供應相對較弱,建房速度遠遠跟不上需求;此外,近年來奧克蘭的人口增長依然強勁,而這只能讓住房短缺的情況更趨嚴重。

「然而,澳大利亞和新西蘭有一些共同因素可能會影響兩國的住房市場。新西蘭最大的(4家)銀行是澳大利亞人擁有的,因此澳大利亞的信貸條件可能會影響新西蘭。有證據顯示,在2008年全球經濟衰退要發生之前,房價的下行風險在發達經濟體之間變得更加同步。」

銀行加槓桿  家庭債務負擔只會加重

儲備銀行還利用這份報告,重申了其要求銀行增加資金以緩衝可能發生的經濟衰退的危險,建議銀行把一級資本從目前的最低8.5%,增加到四大銀行(ANZ、BNZ、ASB和Westpac)的16%和其他小銀行的15%。

西太平洋銀行(Westpac)在其提交給儲備銀行的提案中表示,這項增加銀行最低資本金額的擬議,將導致抵押貸款的房主們的成本大幅提升——這意味著奧克蘭家庭的平均抵押貸款,每年將在原來的基礎上,再多支付6,000元的利息。這會使一些原本就被房屋貸款壓得喘不過氣來的家庭,感到更難負擔。

新西蘭央行認為,這項建議只增加房屋貸款成本20至40個基點即0.2-0.4%,而且這一數額將在利率變化的「噪音」中消失,但西太平洋銀行表示,央行大大低估了這項提議的成本,他們預計將增加超過100個基點,即1%。

西太平洋銀行在其提交的反饋文件中,附帶了一個圖表,顯示全國主要地區的民眾,在各個銀行提升資本金額之後,可能會因為銀行貸款利率增加1%,而面臨的額外房屋貸款。

責任編輯:上官翎

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