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高風險台資銀行 四大金融家族全上榜

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【大紀元2020年03月22日訊】(大紀元台灣記者站報導)中國爆發中共肺炎疫情,放款中國漸成金融業的高風險業務。投資人在台灣股市買的金融股股票,可能內含不少「中國成分」,投資人應該仔細盤點台資銀行在中國放款的曝險(投資風險)部位有多高,才能趨吉避凶。

2008年時任總統馬英九執政後,陳裕璋擔任金管會主委時期,開啟了台灣金融機構赴中國開疆闢土的時代,搭上「中國收成股」的快車。根據金管會2019年第4季的統計,台灣銀行業在中國設立的分行、支行、子行、代表處、辦事處等共85個單位,占全部514個海外分支機構的16.5%,遠超過美國的60間與日本的48間,中國也成為台灣金融機構海外曝險最大地區。

回顧過去,2011年是最多台灣銀行由辦事處申請升格分行的時期。當時有馬政府推動與中國的ECFA、簽訂金融MOU的背景,包括第一銀行、華南銀行、土地銀行、彰化銀行、合作金庫、國泰世華六家銀行都趕上那一波登陸盛況,並鎖定長三角的昆山、蘇州、杭州等地設立支行。根據世界銀行統計資料,當年中國GDP成長率是9.5%。

中國高速的經濟成長在2015年後逐漸顯露疲態,首度跌破7%。2018年美國總統川普發起貿易戰之後,中國經濟成長的速度,開始遠低於人民銀行貨幣寬鬆的速度、也低於企業債務成長的速度。人民幣在2019年也開始見到7兌1美元的價位,埋下了巨大的不確定性。

中共肺炎加速美中脫鉤,台企業風險攀高

雖然許多台資銀行標榜放款對象以在中國的台資企業為主,看似一道合理的防火牆,但是在2020年中共肺炎爆發之後,各國企業加速撤出供應鏈,「中國製造、美國消費」的定律崩解,台資製造業開始曝露在風險之下。

白宮貿易顧問納瓦羅(Peter Navarro)在2月24日接受美國福斯(Fox News)電視採訪時表示,談到中共肺炎是否衝擊中國對美國的供應,他回覆說「美國的經濟非常強大,不會因中國所發生的事情變得脆弱」,暗示美國能夠承受中國脫鉤,這意味著,在中國的台商也必須加速減碼中國布局的強度。

當台商被迫減碼中國部位時,台資銀行原來的防火牆──放款企業以台資為主,也將被動搖。

2018年金管會主委顧立雄在立法院答詢時曾指出,國銀對大陸的曝險金額,即含授信、投資、資金折借等,總額不得逾上一年決算淨值的一倍。實際上,當有銀行接近80%,就會被請去金管會「喝白開水」。

那麼,國內金融機構在中國的曝險部位比率高不高?以中國在2020年因中共肺炎而帶來的產業衝擊,高中國部位的金融機構會為投資人帶來未知的風險嗎?

曝險比率前十大,放款已達淨值的7成

根據金管會最新2019年底的數據顯示,台灣36家機構在中國曝險部位(投資及放款)達1.64兆台幣,總曝險額度占上年度淨值比46%,若按照曝險金額占淨值的比率來看,前十大高曝險比率銀行,從高到低依序是:中國信託銀行、台北富邦銀行、凱基銀行、台新銀行、玉山銀行、永豐銀行、兆豐銀行、上海商銀、國泰世華銀、王道商業銀行,其曝險比率從52到70%不等。

表一:中國曝險部位占淨值比重TOP10

銀行名稱

總額度(百萬元)

上年度決算後淨值

總額度占上年度決算後淨值之百分比

中國信託商業銀行

192,628

274,636

70%

台北富邦商業銀行

125,241

180,056

70%

凱基商業銀行

35,247

58,374

60%

台新國際商業銀行

84,871

140,547

60%

玉山商業銀行

88,574

150,632

59%

永豐商業銀行

71,564

122,451

58%

兆豐國際商業銀行

149,750

266,130

56%

上海商業儲蓄銀行

76,093

136,633

56%

國泰世華商業銀行

111,294

201,766

55%

王道商業銀行

16,653

31,978

52%

註:金額單位均為(百萬元),資料來源:金管會

曝險比率最高的是中國信託金控,金額達到1926億元,占淨值比來到70%的高水位。其次是台北富邦銀行的1252億元,占淨值比亦為70%。接著是凱基銀行的60%、台新銀行的60%。至此,台灣金融界四大家族吳、辜、蔡旗下的銀行全部上榜。

但考慮到凱基銀與王道銀行的淨值規模相對小很多,替換成高比率與高總金額來看,「遞補」上去的兩家銀行分別是合作金庫與第一銀行。合作金庫總金額為997億元,占淨值比48%;第一銀行為774億元,占淨值比40%,相對安全。

總曝險金額前十大,老牌金融家族都囊括

因此,若從曝險金額總數來看,從高到低前十大分別是:中國信託銀行、兆豐銀、台北富邦銀、國泰世華銀行、合作金庫、臺灣銀行、玉山銀行、台新銀行、第一銀行、上海商銀,10家銀行合計總曝險金額1.1兆,占全部1.65兆的66%。

表二:中國曝險金額排行榜

銀行名稱

總額度(百萬元)

上年度決算後淨值

總額度占上年度決算後淨值之百分比

中國信託商業銀行

192,628

274,636

70%

兆豐國際商業銀行

149,750

266,130

56%

台北富邦商業銀行

125,241

180,056

70%

國泰世華商業銀行

111,294

201,766

55%

合作金庫商業銀行

99,727

206,781

48%

臺灣銀行

94,447

309,452

31%

玉山商業銀行

88,574

150,632

59%

台新國際商業銀行

84,871

140,547

60%

第一商業銀行

77,446

193,467

40%

上海商業儲蓄銀行

76,093

136,633

56%

註:金額單位均為(百萬元),資料來源: 金管會

從前十大曝險總金額來看,台灣四大金融家族吳、辜、蔡全部上榜。尤其是蔡萬霖和蔡萬才的後代,國泰蔡家和富邦蔡家的國泰世華銀與台北富邦銀,合計金額就來到了2,365億元。其中又以台北富邦銀的曝險比率最高,來到70%,為36家銀行中的前2名。

至於辜家則以辜濂松長子、辜仲諒為大股東的中國信託銀行曝險金額與比重最高,來到1‚926億元,比率達70%,一部分來自於積極的布局中國,另一部分乃因中國信託早期就和中國金融機構如招商行等合作,資深經理人也到中國的銀行擔任高位,因此對中國的布局較早、較廣。

但辜仲瑩的凱基銀行因為起步較晚,到2014年初才併購完成萬泰商業銀行,2015年1月5日,萬泰銀行更名為「凱基商業銀行」,當年5月4日,開發金控將開發工銀的企業金融與金融市場業務讓與凱基銀行,然而已經錯失最佳進入中國市場時機,也因此曝險部位較低。

另外吳火獅家族的台新銀、新光銀和瑞興銀行,雖然合計曝險金額1,058億元,但大部分都集中在台新銀行,而且是2019年1月才向金管會申設分行,但短短一年不到總曝險金額竟然高達848.7億元,占淨值比重60%,頗令人訝異。

公股行庫曝險金額超過千億

公股行庫的曝險金額也值得注意,曝險總金額最高的是兆豐金控,來到1497.5億元,曝險比也最高,來到56%。這源自於早期交通銀行的背景,因此與國內各大傳統產業往來多年,交通銀行整併後成兆豐銀,因此授信金額居高不下。

總金額次高的公股行庫為合作金庫,來到997.2億元,占淨值比到48%。第三高的台灣銀行雖然曝險比重相當低,僅31%,但金額來到944億元,占其3000多億淨值的三分之一。第一銀行曝險總金額774億元,比重40%。

從公股行庫的淨值比可看出,台灣產業與中國的依存度相當高,在大部分的情況下獲利高於風險,但在中共肺炎之後,中國產業結構版圖將大幅移動下,放款給台商的台灣金融業不可不慎。

表三:公股行庫中國曝險高低

銀行名稱

總額度(百萬元)

上年度決算後淨值

總額度占上年度決算後淨值之百分比

兆豐國際商業銀行

149,750

266,130

56%

高雄銀行

7,061

14,331

49%

合作金庫商業銀行

99,727

206,781

48%

臺灣中小企業銀行

38,375

87,935

44%

第一商業銀行

77,446

193,467

40%

臺灣土地銀行

54,253

157,190

35%

彰化商業銀行

51,560

150,296

34%

臺灣銀行

94,447

309,452

31%

華南商業銀行

46,835

177,953

26%

中國輸出入銀行

3,672

33,860

11%

註:金額單位均為(百萬元),資料來源:金管會

相對安全的銀行名單……

若把33%的曝險比率當成是一個安全的門檻,篩選出符合安全條件的銀行,再把總金額已到900多億的台灣銀行剔除,可以發現以本土市場為主的銀行大多出現在安全名單上。例如老牌的三商銀中的華南銀,每年獲利很穩定也很不錯;EPS都超過2.5元的京城銀行;每年EPS約1元上下的聯邦銀行;年度EPS約1.1元的台中商銀,都在安全名單上。

表四:相對安全的低中國曝險銀行

銀行名稱

總額度

上年度決算後淨值

總額度占上年度決算後淨值之百分比

三信商業銀行

379

10,641

4%

聯邦商業銀行

3,022

49,333

6%

中國輸出入銀行

3,672

33,860

11%

華泰商業銀行

1,825

9,539

19%

瑞興商業銀行

1,126

5,309

21%

渣打國際商業銀行

10,913

43,298

25%

華南商業銀行

46,835

177,953

26%

星展(台灣)商業銀行

9,057

34,548

26%

花旗(台灣)商業銀行

27,659

93,706

30%

京城商業銀行

9,862

33,472

30%

匯豐(台灣)商業銀行

14,016

46,497

30%

台灣銀行

94,447

309,452

31%

台中商業銀行

15,355

46,837

33%

註:金額單位均為(百萬元),資料來源:金管會

責任編輯:王愉悅  #

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