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【中共病毒】油價暴跌 亞省石油工業命懸一線

輸油管

加拿大西部石油產量增加但缺乏輸油管道。圖為埃德蒙頓跨山輸油管道。(加通社)

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【大紀元2020年04月03日訊】(記者平山報導)中共病毒(Covid-19)全球大流行,導致紐約股市在10天內四次熔斷,史無前例。加上三月初國際石油輸出國組織(OPEC)與俄國打價格戰,導致石油工業受到雙重慘烈打擊,原油價格暴跌,亞伯塔生產的油砂原油又在各類原油品種中受到的打擊最重,實際價格降為零,創下歷史紀錄,亞伯塔省石油工業命懸一線,處於靠生命支持系統維持的緊急狀態。

實際價格幾乎為零

中共病毒大流行,經濟界人士普遍認為大瘟疫後世界經濟大蕭條大衰退不可避免,形成全球大恐慌,紐約股市在10天內四次熔斷,道瓊斯指數從29,000多點斷崖式下跌10,000多點,史無前例。

在各行各業中旅遊業和能源工業受到的打擊最重,本週一(3月30日)西德克薩斯中質原油(WTI)價格降到每桶19.92美元,是自2002年12月18年來的最低價格。亞伯塔省生產的油砂原油——加拿大西部精選原油(WCS),相對價格受到了更加劇烈的重創,下跌了1.41美元,降至每桶3.82美元,創下了有記錄以來的最低價格。為了增加流動性,油砂原油中混合了輕質油,如果剔除這部分成本,油砂原油的實際價格幾乎為零。

公司紛紛削減開支

股市四次熔斷,亞省石油公司的股價斷崖式下跌。與一個月前相比,赫斯基(Husky)股價下跌了70%,切諾夫斯(Cenovus)下跌了80%。沃米林(Vermilion)下跌了86%。面對黯淡前景,石油公司紛紛消減開支和產量。赫斯基宣布削減支出10億加元,彭比納管道公司(Pembina Pipeline Corp)計劃削減10億加元,切諾夫斯計劃削減4.5億加元。加拿大石油生產商協會(CAPP)總裁兼首席執行官蒂姆·麥克米蘭(Tim McMillan)表示,削減開支意味著部門關閉或縮小,更多的人員失業。

供需嚴重失衡

由於新冠病毒全球大流行,全世界都處於隔離和封鎖狀態,降低了駕駛,飛行和工廠生產對石油的需求,國際能源署(IEA)估計,由於幾十億人隔離,不能開車和旅行,目前全球對石油的需求下降了約500萬桶/日,彭博社估計全球原油需求下降了20%。國際能源署去年下半年曾預測2020年全球石油需求將增加82.5萬桶/日,而實際上現在的全球原油需求比2019年減少了9萬桶/日。

三月初石油輸出國組織限制原油產量的談判破裂,沙特阿拉伯與俄羅斯打起了價格戰,不僅沒有限制產量,反而增加了產量。彭博社估計石油輸出國組織原油產量增加了15萬桶/日,達到2,800萬桶/日。一方面原油需求大幅度下降,另一方面原油產量大幅度上升。使國際油價雪上加霜。

巨大價格差異

與美國同行相比,亞伯塔省油砂原油始終處於價格劣勢。北美基準西德克薩斯中質油(WTI)與亞伯塔省生產的加拿大西部精選油(WCS)之間存在巨大價格差異。價格差異是由兩個因素造成的結果:地理位置和原油質量。亞伯塔省油砂原油必須運輸很遠才能到達煉油廠,多年來亞伯塔省油砂原油一直受到運輸瓶頸困擾。亞伯塔省油砂原油比較重和粘稠,在煉油廠加工難度大,質量不理想。

由於受運輸瓶頸限制,亞伯塔省油砂在2018年曾短暫跌至低於每桶6美元,為了防止價格進一步下跌,亞伯塔省被迫縮減產量,許多油砂項目被取消或推遲。數年來亞伯塔一直在苦苦掙扎,在此困境中又受到中共病毒大流行的慘重打擊。

現在WCS幾乎不值分文。有些原油情況更糟,價格甚至變成負數。美國懷俄明州生產的瀝青酸是一種用於製造瀝青的重油,3月中旬報價為每桶負19美分。瀝青酸與油砂原油麵臨同樣的運輸瓶頸,不容易進入海港,因為海港優先運輸出價高的產品。

病毒肆虐 需求崩潰

安大略省皇后大學女王能源與環境政策研究所所長沃倫·馬比(Warren Mabee)說:「我們處於前所未有的恐慌狀態。自1920年代以來從未見過的大拋售,這是一次大破壞,使我們都陷入困境。在這個環境下凸顯了亞伯塔省石油天然氣行業的脆弱性。」現在世界原油市場處於供過於求的狀態。儲油罐裝滿了,油輪停靠在岸邊,裡面裝滿了油,在尋找市場。這導致了油價下跌。「我們處於高成本的生產商將很難維持競爭的局面。」

挪威研究公司SEB的首席商品分析師比耶恩·席爾洛普(Bjarne Schieldrop)說:「由於禁止駕駛和飛行,現在全球對汽油的需求已經崩潰了… …汽油庫存非常龐大,許多煉油廠現在出售產品虧本,又無處儲存,只好關閉。煉油廠關閉後,許多原油生產商無處運送原油。」席爾洛普說令人吃驚的價格給內陸原油生產商發出明確信號,內陸混合原油需要儘快停止生產。不然價格甚至為零甚至為負數。「如果生產了太多的原油,他們必須付錢請人將其運走。」

大幅減產 公司破產

亞伯塔省2019年每天生產油砂原油170萬桶。卡爾加里能源分析師邁克爾·鄧恩(Michael Dunn)說:「考慮WCS與WIT之間的差價和期貨市場,我們估計亞伯塔省大部分未升級的油砂原油,WTI價格每桶20美元才能保本,如果考慮到資金成本,在此價格基礎上還要再增加約2至5美元。」「WTI價格跌破這一門檻,我們預計在未來幾週內油砂行業將大幅削減產量。」由於關閉和重啟油砂井會產生技術隱患,因此油砂生產商不會完全關閉油砂井,而是將以較低的速度生產。鄧恩估計油砂原油減產的幅度將是「每天數十萬桶」。

亞伯塔省政府發布的2019年經濟評估文件顯示,「新獨立礦的WTI盈虧平衡價格在每桶75至 85美元範圍。原位生產價格較低,WTI盈虧平衡價格約為每桶55至60美元。

分析師馬特·墨菲(Matt Murphy)比鄧恩樂觀,他認為即使按本週一的價格計算,油砂原油實際價格仍然是正的,每桶實際價格為0.83美元,因為稀釋輕質油的價格也下降了。亞伯塔日產油砂原油170萬桶。墨菲估計,亞省油砂產量可能下降20%,即每天減產34萬桶。

卡爾加里投資組合經理馬丁·佩勒捷(Martin Pelletier)表示,一些能源公司根本無法生存,「中小型能源公司,由於石油天然氣價格,使他們無法獲得資本,現金流已經枯竭。這是乘數效應。因此如果這種情況繼續下去,他們將會破產。」

政府援手

省長傑森·康尼(Jason Kenney)在接受媒體採訪時說形勢可能會變得更糟,「自1930年代大蕭條以來從未見過,我們必須做好準備。」康尼表示省政府準備為陷入困境的亞省石油行業提供低息貸款,以緩解油價暴跌造成的嚴重後果。康尼說:「我們正在考慮建立一種信貸機制,使陷入困境的石油公司能夠以較低的利率獲得信貸。」康尼說他已經與聯邦財政部長比爾·莫爾諾(Bill Morneau)提出了這個話題,但現在分享細節還為時尚早。

莫爾諾表示聯邦政府將與各省合作,迎接中共病毒帶來的各方面的挑戰,包括能源部門。作為向經濟注入額外流動性戰略的一部分,加拿大兩家聯邦金融機構,加拿大出口發展公司和加拿大商業發展銀行,將增加貸款100億加元。

沃倫·馬比對能源工業未來有信心,認為「這場危機不會永遠持續下去。」政府正努力幫助石油天然氣生產商,馬比希望這個行業應該把眼光放遠些。「危機孕育了機會,全球石油需求一直在變化,所以讓我們先行一步。」

責任編輯:趙明月

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