【大紀元2021年11月07日訊】（大紀元記者張威廉澳洲墨爾本報導）美元/日元價格在上週五（美東時間11月5日）的貨幣市場先漲後跌。
金融市場的樂觀情緒促使美元/日元價格維持在高位；但是美國國債收益率下跌，導致美元相對其它主要貨幣貶值。
澳洲儲備銀行的鴿派論調導致澳元對美元價格下跌。
美元/日元（USD/JPY）
美元/日元價格在週五（美東時間11月5日）零時在113.65日元價位處小幅盤整。此後，美元緩慢爬升，到週五上午8時30分上漲到114.031日元，但隨後立即下跌。
到週五13時10分，美元跌至113.27日元，在此之後橫盤整理，最終收盤於113.368日元，略低於一週前的收盤價113.927日元。
11月3日14時，美聯儲在FOMC政策會議聲明中宣布將削減量化寬松規模，但此舉並沒有對美元/日元價格造成多大影響。
美聯儲目前每月收購800億美元國債和400億美元其它債券。從11月底開始，美聯儲的債券收購規模將削減到700億美元國債和350億美元其它債券；從12月份開始，將削減到600億美元國債和300億美元其它債券。這些舉措基本符合此前市場經濟學家們的預期。
根據fxstreet.com分析報告，美元/日元價格在上週五已連續兩天下跌。由於美國非農就業報告好於預期，美國股市當天升至歷史新高，金融市場情緒樂觀。但是美國十年期國債收益率下降8基點即0.08%，下降到1.44%。
美國勞工部在上週五（11月5日）上午8時30分公布非農業就業數據。美國非農業在10月份新增53.4萬份就業，高於此前預期的42.5萬份就業增長；失業率從九月份的4.7%降到10月份的4.6%；每小時薪金增長率為0.4%，低於9月份0.6%的時薪漲幅。
美元/日元價格最初對非農數據作出上漲反應，並觸及114日元的當日新高。但在市場參與者剖析該就業報告後，美元/日元價格回落。
正如澳儲備銀行、美聯儲和英格蘭銀行在其貨幣政策聲明中所表述的那樣，三個經濟體的央行在整個一週內都推遲了加息的想法。美國非農就業報告的影響似乎被忽視了。
這種觀點驅動了債券市場的拋售，美國國債率先遭到抛售。避險資産例如日元和貴金屬則受到青睞。
驅動美元/日元價格的主要因素目前是國債收益率。美國國債收益率在週三（11月3日）上漲後下跌。美國十年期國債收益率在上週初為1.561%，但在週五非農就業數據公布後降到1.5%之下。該收益率的下跌是導致購買美元動力衰退的最佳理由，即美國和日本的國債收益率之差。
在9月22日美聯儲FOMC會議召開之前，美國和日本的十年期國債收益率之差為1.283%；但在10月21日，這個差額擴大到1.587%。美元/日元價格的最高價是10月20日的114.70日元，而最高的收盤價則是10月19日的114.38日元。此後，美國和日本的國債收益率下跌，其收益率之差萎縮至1.423%。
在過去三週，美元價格在113.25日元至114.40日元的狹窄區間內波動。從上週一開盤價113.96日元開始，美元連續三天幾乎沒有大幅波動。美元在上週三收於114日元，在上週四收盤時跌至113.76日元，當時恰逢美國國債利率逆轉。在上週五，美元/日元價格和美國國債收益率都下跌。
隨著時間的推移，美聯儲削減量化寬松規模的舉措將推高利率，儘管債券交易者並不急於兌現。高利率的預期或將推動美元升值。
澳元/美元（AUD/USD）
澳元在上週五（澳東時間11月5日）零時在0.74美元價位附近，該價位當時處於始於兩小時之前的下跌通道中。
到週五夜間22時45分，澳元跌至0.7367美元，在此之後強勁上漲，到週六淩晨3時50分上漲到0.7416美元。此後，澳元略有下跌但隨即就進行橫盤整理，最終收盤於0.7405美元，明顯低於一週前的收盤價0.7528美元。
澳元在11月1日以明顯高於0.75美元的價格開盤，但其隨後走勢總體上呈下跌趨勢。澳元/美元價格在上週的表現是8月份以來最差的。澳洲儲備銀行在11月2日的貨幣政策聲明中持鴿派論調，這是價格下跌的主要原因。
來自fxstreet.com的分析報告稱，澳元/美元價格在上週二承壓。在澳儲備銀行的貨幣政策聲明發布之前，STIR的市場定價顯示儲備銀行最早或在2022年加息，但儲備銀行的聲明則明顯地駁斥了這種觀點。澳元從略高於0.75美元處下跌，並逼近0.74美元低位。
澳儲備銀行主席洛伊（Philip Lowe）稱STIR定價是對近期全球通脹數據的「過度反應」，並解釋說目前還不清楚澳洲是否會出現這種通脹壓力。
儲備銀行承認可能需要在2023年加息，但此前，儲備銀行表示不會在2024年之前加息，這顯示了貨幣政策立場的強硬轉變。
但澳儲備銀行在貨幣政策正常化方面遠遠落後於G10國家的央行，包括新西蘭儲備銀行、挪威中央銀行、加拿大央行、美聯儲和英國央行。
在經過上週三的盤整後，澳元/美元價格在週四再次走軟。此前英國央行出人意料地決定不加息，此舉震驚了全球利率和貨幣市場，引發了金融市場進一步對貨幣政策鴿派立場的重新定價，這似乎損害了澳元/美元價格，推動澳元從0.7450美元附近跌至心理關口0.74美元以下。
在週五發布了非常強勁的美國勞動力市場報告之後，澳元/美元價格走勢似乎變得更糟，澳元一度跌至0.7360美元的低位。
但是週五債券市場上的拋售導致美國國債收益率下跌，美元貶值，美元指數從公布非農就業數據之前的94.60點下跌到94.20點。弱勢美元為其它主要貨幣扭轉了價格走勢，所以，澳元價格才有機會回升到0.74美元之上。
貨幣市場投資者現在將注意力轉向將在下週三公布的美國10月份消費者價格通脹數據，以及隨後的亞洲時段的澳洲就業數據。
就前者而言，美國消費者價格指數的年度增長率預計將上漲到5.8%，這將是過去數十年以來的新高，反映出近期能源成本大幅上漲以及其它成本壓力的增大。這或將提醒人們，美聯儲的「暫時性」論點站不住腳。
責任編輯：李欣然
