鮑威爾暗示加快緊縮 美股美債和油價聯袂下挫

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【大紀元2021年12月01日訊】(大紀元記者張東光綜合報導)美股在經過週一短暫的反彈之後,週二(11月30日)又出現了較大的賣壓,道指下挫652點或1.86%,標普500指數跌1.9%,納指下挫1.55%,主要的原因是美聯儲主席暗示12月的例會中官員們將探討加速縮減購債規模,此一緊縮的言論重挫投資人的持股信心,多數專家認為鮑威爾在Omicron新變種病毒疫情不明的情況下拋出鷹派緊縮的看法來的不是時候,也顯示美聯儲官員們此時更擔心的是通脹失控,而非金融資產價格的波動。

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今年9月,當Delta病毒疫情對美國造成經濟衝擊之際,美聯儲雖表示11月會開始縮減購債規模,但措辭相對溫和,投資人並未因為美聯儲既定的緊縮路線而感到驚慌,但週二美聯儲釋出加速縮減購債的想法,或意味著明年可能提早和加大升息力度,這卻是市場參與者最不願見到的。

鮑威爾在參院銀行委員會上表示,「經濟非常強勁且通脹壓力升高,因此就我的觀點會考慮結束我們的資產購債計劃,該計劃已在11月的美聯儲例會後宣布,或許結束該計劃的時程會加快些。」

鮑威爾同時坦承,此前美聯儲對於通脹是「暫時性」的措辭是時候該捨棄不用了。

分析師對於鮑威爾承認此前認為通脹是暫時性的錯誤看法,顯示鮑威爾已開始面對通脹難以降溫的事實,但另一方面專家們也擔心鮑威爾對通脹的反應太慢,此時過度緊縮的政策反而有矯枉過正或弄巧成拙的風險。

以油價來說,11月出現85.41美元/桶的7年最高價,但這次受到Omicron疫情襲來的衝擊,週二最低跌到64.7美元,收報66.18美元附近。換言之,與物價息息相關的油價已領先大幅回挫,部分華爾街投行預期的美國通脹將於明年初觸頂或提前到來,美聯儲若此時加大緊縮的力度,或許將更大程度傷害經濟的復甦,而通脹的問題可能已經早在降溫之中了。

今年10月,美國消費者物價同比激增6.2%,創下30年新高,此一數據確實讓美聯儲官員們膽戰心驚,深怕過度的寬鬆將引發世紀大通脹或惡性通脹,輿論的壓力也傾向美聯儲不應坐視通脹不斷升溫。11月美國物價報告將於12月10日發布,市場預估可能同比增加6.4%再創高峰。

債市的反應卻相對詭異,美國10年債殖利率週二下挫9個基點至1.44%,遠低於上週的高峰1.69%。美債殖利率持續下挫,反映債市參與者更擔心經濟復甦的降溫,而非通脹的升溫。

西德州原油週二下挫5.4%至66.18美元/桶,也顯示油市參與者擔心經濟需求減弱,對油價的看法轉為保守。

在道指和標普500指數跌破上週五收盤價的同時,代表股市波動度的VIX恐慌指數週二收報27.19點,卻沒有高過上週五的收盤價28.6點,反映股價現貨雖然短期持續破底,但投資人的避險動作也相對有所保留。

11月美股表現漲跌互現,道指跌幅達3.7%,羅素2000指數跌4.3%,標普500指數跌0.8%,但納指上漲0.25%。這顯示在疫情再來和美聯儲加大對抗通脹的政策風險下,科技股表現相對抗跌。

道指自歷史高峰已回跌5.6%,標普500指數回跌約3.7%,納指約回跌4.1%。一般估計美股近期的回檔最多屬於跌幅10%以內的修正,道指盤跌的幅度會大於代表科技股的納指。若要跌幅超過10%以上或達到20%的熊市,除了美聯儲的緊縮政策加速之外,可能還需配合企業獲利的大幅下調,否則股市在年底前仍可能在一個合理區間盤整。

責任編輯:葉紫微#

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