數據派:中國資產預警之匯率崩塌

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【大紀元2021年02月25日訊】近日,外管局一條消息引發關注。2月19日,國家外匯管理局資本項目管理司司長葉海生在《中國外匯》撰文表示:

外匯局研究有序放寬個人資本項下業務限制。包括:

(1)修訂境內個人參與境外上市公司股權激勵計劃的管理規定,取消年度購付匯額度限制,優化管理流程;

(2)研究論證允許境內個人在年度5萬美元便利化額度內開展境外證券、保險等投資的可行性;

(3)配合人民銀行做好粵港澳大灣區「理財通」試點。

由於其中提到了「取消年度購付匯額度限制」的字眼,引發民間熱議,不少人以為外匯管制要放開了。但仔細研究文字,可以發現,其實這個「取消購匯限制」並非針對個人,只是針對參與「境外上市公司股權激勵計劃」的「境內個人」。而根據第(2)條的內容,可以推斷個人購匯的5萬額度仍然存在,只是以前這個額度不可以做任何投資,而現在開始研究是否允許個人用這個額度去買一些境外金融產品而已。而這也僅僅是研究,並沒有定論。

看似大家空歡喜一場:大多數信息與小老百姓們無關。但各位沒有白白關注,聊聊幾句種中隱含的信息,可能讓人心驚肉跳。下面就拆解探討一下。

探討之前要明確一個概念:中國公民「享受」的每年5萬美元的換匯額度本身就是中共政府對公民財產的限制和侵犯。這是個必須明白的基本原則問題。中國政府美其名曰「便利化額度」,其實,資產是公民自己勞動所得,憑什麼由國家限制個人對資產的配置和使用,加上一個額度限制並只允許用作「旅遊、購物或者教育」?這已經是侵犯了公民的基本權力。所以,本文所探討的,其實是在中共侵犯公民權力這一場景下的更黑暗的危機。

葉海生的這段文字,我認為重點並非正在「研究論證」的第(2)條,因為論證的結果有可能「不行」,所以,我們可以理解為這是個煙霧彈而已。重點在於第(1)條,這一條用詞是「修訂」,所以是確定要發生的。那麼就仔細看一下這一條「 修訂境內個人參與境外上市公司股權激勵計劃的管理規定,取消年度購付匯額度限制,優化管理流程」到底隱藏著什麼祕密。

首先,什麼是「境外上市公司股權激勵計劃」?根據外管局文件:

「境外上市公司」是指在境外(含港、澳、台)證券交易場所上市的公司。

「股權激勵計劃」是指境外上市公司以本公司股票為標的,對境內公司的董事、監事、高級管理人員、其他員工等與公司具有僱傭或勞務關係的個人進行權益激勵的計劃,包括員工持股計劃、股票期權計劃等法律、法規允許的股權激勵方式。

「境內個人」(以下簡稱個人)是指符合《中華人民共和國外匯管理條例》第五十二條規定的境內公司董事、監事、高級管理人員及其他員工,包括中國公民(含港澳台籍)及外籍個人。

舉個例子,一家公司在美國上市,它可以給員工制定股權激勵計劃,讓員工將自己的人民幣換匯為美元買入該公司在美國的股票(或期權等)。以前有換匯的額度限制,現在取消,公司允許買多少員工就可以買多少。

看到這裡,明眼人腦中可能會跳出一個詞:資金出海。是的,只要擁有一家在國外上市的公司,作為這家公司的管理者,可以通過制定股權激勵計劃,允許自己和某些員工購買本公司在海外的股票,完成人民幣資產到外幣資產的轉換,且按照修訂後的辦法,沒有外匯額度限制。中共政府給這些人群在外匯額度上開了綠燈。當老百姓們還在因為每年5萬美元的額度而頭疼的時候,這些公司的「境內個人」可以不受限制的把自己的人民幣資產兌換成外幣,並以股權方式保存在國外。

為了什麼呢?如果人民幣未來大幅升值,這樣做無疑是愚蠢的。但是如果人民幣未來大幅貶值呢?這樣做無疑可以保住這些人的財富。大開換匯綠燈,其實是為這些人群提供了躲避貶值風暴的特權通道。

中國有多少企業在海外上市,市值多少?網上可以查到信息。截至2019年底:

·         港交所上市的內地股1,331隻,總市值約25萬億人民幣

·         美國中概股合計286隻,總市值約7.6萬億人民幣

·         在中國香港和美國外的其他境外地上市的中概股合計121家,總市值約1299億人民幣

也就是說,目前中國有1700多家企業在海外,近33萬億人民幣(約5萬億美元)的市值。其中不乏各種大型國有企業;而這些企業的高管,又大都和中共的權貴階層相重合。所以,聯想空間是不是很大呢?

此情此景,中國境內6億人月入1000,「地攤經濟」進入總理治國方略,這幾萬億美元的生意不去回籠資金,反倒是放開了高管們資金出海的外匯籠頭,是什麼意思呢?資金揚帆出海、去而不返,抑或為了躲避即將來臨的貶值風暴而避險,似乎成了僅有的幾個動機。

試想,一條開始漏水的船上突然傳來廣播,「船長、大副、二副、三幅、水手長,你們可以不受限制的把個人物品轉移到另一艘船上;其他水手們,請仍然遵守每人只能轉移5公斤生活必需品的要求」。請問,是什麼含義?

責任編輯:蕭明

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