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恆大危機 法人:對台灣金融業影響可控

中國房地產龍頭恆大集團面臨債務危機,影響美股與亞洲股市,而據金管會統計,台灣金融業對恆大的曝險約為新臺幣22億元。(GREG BAKER/AFP via Getty Images)
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【大紀元2021年09月22日訊】(大紀元記者張原彰台灣台北報導)中國房地產龍頭恆大集團面臨債務危機,影響美股與亞洲股市,而據金管會統計,台灣金融業對恆大的曝險約為新台幣22億元。法人認為,恆大的問題若進一步惡化,影響的主要將是中國房地產市場,向外擴散的幅度有限,對台灣金融業的影響是在可控範圍。

金管會日前公布國內金融業對恆大的曝險情況,截至7月底,合計金額約22億元,主要來自於基金,包括:國內44檔基金持有12.62億元,境外41檔基金持有4.51億元;授信部分,兩家銀行有對恆大集團有授信,金額在5億元以內;國內保險業、證券自營商等,都沒有投資恒大集團股票與債券。

恆大危機影響市場恐慌,外界擔憂恐重演2008年雷曼兄弟的次貸風暴,對此,第一金投信認為,兩者有很大的不同,過去雷曼債務,因透過金融機構發展大量的衍生性金融商品,將債務膨脹至好幾倍,當發生泡沫時,影響的規模擴大程度驚人。

他們說,反觀恆大,雖欠下近2兆人民幣的高額債務,然影響範圍僅限於債券之持有人,而中國境內銀行對其借款規模有限,因此認為恆大的債務問題,向外擴散的幅度有限,整體風險可控,不致影響整個金融體系潰散。

第一金投信認為,目前恆大正透過債務重組、出售資產等方式來應對這次危機,假設進一步惡化,影響的主要將是中國房地產市場,持續減弱的信心將進一步萎縮房地產量能,加速房產泡沫化的風險,可能進一步外溢至實體經濟,對於此時正面臨經濟成長放緩的中國,勢必造成衝擊。

他們說,恆大大多發行海外債,公司一旦債務重整將會是損失較大的一方,全球債券持有人將可能對中國房地產的投資信心下滑,引發債券拋售潮。

另外,有投顧法人認為,目前中國整體房地產債信用利差未受到恆大事件影響,但恐慌程度已大於實際影響,若恆大倒閉恐引發整體房市系統性風險,對岸政府介入避免風險外溢是關鍵。

也有法人指出,從國內銀行對中國大陸曝險占淨值比來看,到2021年3月已降至39.2%,風險在法定限額及可控管範圍,認為若中國風險持續提升,對於台灣金融業的影響仍在可控範圍。

至於第一金投信發行的基金,持有中國房地產企業的狀況,他們說明,第一金中國世紀基金,截至8月底並無持有房地產類股,因此不受此波危機影響。然而,由於目前市場震盪仍大,因此對房地產類股仍維持觀望態度,未來將在評價來到相對便宜的區間時,再逐步進場加碼。

至於第一金全球富裕國家債券基金,他們說,雖持有中國房地產企業之債券,但皆為財務體質良好的投資等級債券,違約風險相對較低;第一金4至6年機動到期全球富裕國家投資級債券基金,已陸續出清體質不佳的中國房地產企業債券。

責任編輯:呂美琪

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