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消除恐慌 加央行與多國聯手增美元流動性供應

圖為加拿大央行資料照。(Sean Kilpatrick/加通社)
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【大紀元2023年03月21日訊】(大紀元記者王蘭多倫多報導)加拿大央行週日(3月19日)宣布與美聯儲、英國央行、日本央行、歐洲央行、瑞士央行採取協調行動,通過常設美元流動性互換協議,增加美元流動性供應。目標是消除全球金融體系中的恐懼。

據《金融郵報》報導,加拿大央行很少在週日發布新聞稿,因此3月19日發出的通知引起了轟動。此舉讓人想起2008年的金融危機,當時各國央行利用週末相對平靜的時間制定非常規措施,以在澳大利亞和亞洲市場開市前穩定市場,北美的週日成了新的週一。

上週日,六個發達國家央行同意將七天到期美元互換的操作頻率從每週一次增加到每天一次,且從3月20日開始每日操作,至少持續到4月底。

美聯儲指出,常設美元互換協議為緩解全球融資市場壓力提供重要流動性支持,能減輕金融市場對家庭和企業貸款供應緊張的影響。

專家認為,此舉主要是未雨綢繆,避免瑞信與美國更多區域銀行經營風波引發更強烈的市場恐慌情緒(紛紛儲備美元避險),重演類似2020年初疫情全球擴散期間的「美元荒」狀況。

這表明硅谷銀行倒閉和瑞士信貸集團被迫出售所引發的危機並未造成任何深層次問題,也證明了央行和監管機構十年前制定的遏制金融恐懼蔓延措施的有效性。

以下是您需要了解的有關加拿大央行週末採取行動的信息。

背景故事

現在大家都熟悉了中央銀行擔任了竭盡全力遏制通貨膨脹鬥士的角色,但他們的最初任務是隨時準備通過成為「最後貸款人」來平息金融恐慌。採取的方式是向私人貸方提供現金。

當陷入困境的貸方需要當地貨幣時,它運作良好,因為中央銀行可以根據需要創造儘可能多的貨幣。但當陷入困境的貸方需要美元時,它的效果就不那麼好了,現在這種情況很常見,因為世界上很多商品和服務都是以美國貨幣定價的。歐洲央行和英國銀行等中央銀行擁有大量美元儲備,但它們的供應量並不是無限的。2008年危機最嚴重時,沒有足夠的美元讓華爾街和倫敦金融城通過全球金融體系注入現金。信貸凍結。

以美聯儲為首的中央銀行想出了一個解決辦法:它們建立「互換協議」(也稱為「互換額度」),允許它們在自己儲備低的情況下提取彼此的美元(和其它貨幣)儲備。實際上,美聯儲成為了世界的最後貸款人。

經濟大衰退過去後,中央銀行決定保留其中一些措施以備不時之需。由於擔心市場可能會因為大型國際金融機構幾近倒閉的情況而陷入恐慌,加拿大央行及其同行在週末決定從3月20日開始每天舉行美元互換操作,而不是每週舉行一次。

加拿大以培養高素質的技術官員而聞名,他們的意見在世界範圍內受到重視。而且加拿大足夠大,經常被邀請參與做出重大決定。但就全球金融體系而言,只有美聯儲、歐洲央行和英國央行才是最重要的。

前美聯儲主席保羅‧沃爾克(Paul Volcker)在他2018年的回憶錄中回憶了七國集團是如何形成的。1987年,來自美國、日本、英國、德國和法國的財政部長和央行行長齊聚巴黎盧浮宮,就管理匯率的方法達成一致。

「作為一個歷史記錄」,沃爾克寫道,「意大利財政部長得知了此會議並出現在門口要求進入。經過長時間的談判,他拒絕了只向他提供決策後簡報的提議,然後離開了。之後加拿大部長出現了。他接受了聽取簡報會的提議。這就是五國集團如何暫時成為六國集團。稍後的下一次會議,它變成了七國集團。」

也就是說,加拿大很少參與決策行動。

責任編輯:嚴楓#

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