一般的設定是：安全資產的價值變動幅度小，報酬低；風險資產的資產變動幅度大，報酬高。
以日本為例，如果把錢放在銀行裡，年息不到百分之一。但是如果把錢用來投資股票、證券，雖然這些理財工具每年的漲跌幅有數十個百分點的落差，但是平均起來，再加上公債、定期存款等安全資產的利息，還是可以有百分之四到百分五左右的額外收入。
因此，如果把錢當定期存款存入銀行，只能賺到○．五至一．五的利息，但是如果用投資股票、債券，根據統計資料，可以獲取四．五至六．五的利息。也就是說，【圖1】中的低風險資產問題，就會帶來低報酬問題。
現在我再舉例具體說明，例如，現在把五十萬元的資產，以一的用％利率運二十年，這筆資產最後會增值一．二二倍，變成六十一萬元，如果以百分之五的利率同樣也運用二十年，則增值二．六五倍，變成一百三十二萬五千元，等於是前者的二倍之多。換句話說，安全資產的比率越高，雖然可以避開資產減損的風險，但是相對報酬率也越低。
此外，持有較多的安全資產，也意味著家計中的大部份資產，都是依賴勞動的收入所得。這一點日本和其他的國家也有一段差距。也就是說，和會把同等的資產拿來做理財投資的人比起來，保有越多安全資產，也就是保有越多存款的人，他們必須靠長時間的工作，才能夠掙到同等額分的收入。
而且如果我們刻意迴避風險資產，當我們生活的重心越來越依賴勞動的收入時，勞動的時間勢必就會越來越長，結果就會發生了一個大問題，那就是少子化。
金融資產的配置和少子化問題，感覺上或許沒有什麼直接的關係，但是如果把日本少子高齡化形成的原因和其他的國家做比較的話，大多數的分析都直指以下兩點是最主要的原因：
1.未改善勞動者的勞動環境，女性很難在工作和生孩子之間取得兩全。
2.男性參與照顧孩子和家事的時間，和其他的國家比起來少得可憐。
而會引發這兩個主要因素的原因就是長時間的勞動。如果金融資產收入多的話，就不需要像現在工作那麼長的時間。就算因為換工作短時間沒有收入，有投資的收入來補貼的話，再找到工作時，也可以拒絕過長的不合理工時。
但是現在許多公司都希望員工，尤其是正職的員工都能夠﹁默認﹂長時間的工作，自行吸收加班。如果員工除了靠勞動掙錢之外，並不懂得用其他的方法來增加收入，就會很容易逆來順受接受長時間工作的環境。尤其當失去工作會導致生活不安定時，這種趨勢就會越來越強。
結果，女性想要一邊帶孩子一邊工作就變得困難重重，而男性也因為經常性的超時工作而疲憊不堪，回到家中要他們幫忙做家事、照顧孩子，對他們的肉體及精神而言都不勝負荷。所以，少子高齡化的問題就越來越嚴重了。
因此要阻止少子高齡化的狀況繼續惡化，就必須改善長時間的勞動，讓生活和工作可以保持平衡。我個人認為其中一個方法，就是提高家計中高報酬率的金融資產，讓一個家庭的經濟來源不要全部都依靠勞動的收入。
當然，有人會認為只要努力工作，不靠投資收入也可以安穩過日子。但是，單純就勞動的人力市場來看，以亞洲為首的開發中國家的人工，就比日本便宜太多了。看到以前帶動日本產業成長的汽車、電子等產業的工廠，紛紛移往中國大陸、馬來西亞、越南，態勢就非常明顯了。
另外，由於資訊科技的發展，熟練勞動2有逐漸被取代的趨勢。以往非熟練人員不可的作業，現在靠著感測器 (sensor)、電腦繪圖軟體(CAD)、圖像分析的技術，只要一個操作員就可以毫不含糊地完成了。
結果，在日本靠勞動收入過日子的人，如果想要擁有和之前同樣的收入，就必須長時間做更困難的工作。
我想現在各組織、各企業服務的許多勞動者，都已經感覺到這不是長久之計了吧！@
摘 自 《錢不要存銀行》 商周出版社 提供(http://www.dajiyuan.com)
