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瑞士央行需购1783吨黄金? 市场紧张

瑞士将于11月30日举行有关该国黄金持有量的公投,若公投通过,瑞士央行将在5年内必须持续增加黄金储备量至其外汇储备总额的20%,且禁止抛售。市场人士认为这可能影响全球黄金和外汇市场。(MICHAEL BUHOLZER/AFP/Getty Images)

瑞士将于11月30日举行有关该国黄金持有量的公投,若公投通过,瑞士央行将在5年内必须持续增加黄金储备量至其外汇储备总额的20%,且禁止抛售。市场人士认为这可能影响全球黄金和外汇市场。(MICHAEL BUHOLZER/AFP/Getty Images)

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【大纪元2014年10月30日讯】(大纪元记者苏惠综合报导)将于11月30日举行的瑞士全民公投,可能会迫使该国央行购买数以千吨计的黄金并不再出售,以达到黄金在该国外汇储备中的比重不低于20%的新规定。分析人士警告说,若新规通过,很可能会对全球的黄金及外汇市场带来冲击。

公投若通过 瑞士央行需购1783吨黄金

《华尔街日报》10月29日报导称,该项名为“拯救我们的瑞士黄金”的全民公投若获得通过,将要求瑞士央行停止抛售黄金,同时提高其外汇储备中的黄金比重至不低于20%,达到2008年瑞士主导全球黄金市场时的持有量。

该国目前的外汇储备大约为5,470亿美元,其中黄金持有比重仅占其外汇储备的7.7%。法国兴业银行分析师盖利(Sebastian Galy)表示,依照目前的汇率,意味着瑞士央行需要抛售680亿美元的外汇储备(主要是欧元和美元),以购入1,783吨的黄金。

冲击全球黄金外汇市场 交易商神经紧绷

尽管距离公投还有一个月的时间,而且根据瑞士法律,需要瑞士各地区和议会均通过公投批准,最终的全国公投才生效,以至于公投通过的可能性很小,但黄金与货币市场的交易商的神经已经开始绷紧。

瑞银(UBS)的战略银行家根塔勒(Beat Siegenthaler)说:“若投票获得通过,将对市场产生非常壮观的影响,投资者可能要考虑购买保险。”

盖利说,新规定也对外汇市场造成一定的冲击,新的黄金持有比重无异于向市场大规模放水。而且,瑞士央行将会在捍卫欧元/瑞士法郎(简称瑞郎)汇率的时候增持欧元,同时又面临提高黄金持有量的压力。如此一来,每次黄金大跌都会造成欧元和美元的抛压,自动买入黄金以保持其储备比重不低于外汇储备的20%。

法国兴业银行的另一分析师巴尔Robin Bhar表示,(公投通过)肯定会支持黄金价格,目前上行风险还只是反映在黄金市场的期权上,现货市场还相对平静。不过他也表示,美联储退出QE以及加息也可能会压制黄金价格的上行。

瑞士央行或采负利率 遏制瑞郎升值

现在购买在11月公投结束后到期(未来两个月到期)的欧元/瑞郎期权比那些在一个月内或一个月以内到期的期权更贵。这说明为防止汇率波动带来的影响,期权价格变得更加昂贵,但其它如美元兑欧元等货币期权并没有出现同样的状况。

市场正显示出这种情况发生的迹象。由于三年前瑞士央行曾做出承诺,保证欧元兑瑞郎不低于1.20的汇率,但如今这一汇率下限很可能会承压,吸引投机者的逆袭,甚至导致负利率。

分析师认为,虽然瑞士央行不一定会马上放弃汇率下限,但至少可能会考虑实行负利率政策,削减瑞郎兑欧元的吸引力,从而限制瑞郎升值。

此前,投资者对瑞士公投关注甚少,但现在都开始认识到风险。这一现象也出现在9月份发生的苏格兰独立公投上,交易者在最后一分钟对苏格兰独立可能引发的影响产生焦虑。

巴克莱的外汇研究欧洲主管巴特(Marvin Barth)说:“人们已经开始意识到,这项需要通过宪法改革而产生的黄金持有规则将会产生不可逆转的影响,瑞郎兑欧元汇率的波动性将会上升,而其产生或正或负的影响,取决于瑞士央行接下来的货币政策调整。”

责任编辑:李缘

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2014-10-30 3:38 AM
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