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人民币贬值 台湾存户套牢 中银却赚很大

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【大纪元2014年06月10日讯】(新纪元周刊380期,记者赵芷菱报导)近日中国陆续传出公司债违约事件,大陆闹钱荒、人民币重贬,使得近期抢进人民币存款的民众跟着遭殃。专家指出短期内看不到人民币回升机会。但担任人民币清算行的中国银行台北分行,却大赚外汇银行转存与中国放贷利差逾3%。

人民币投资好吗?由于人民币定存的利率高于新台币,加上预期人民币会升值的心理,台湾自2013年2月开放银行承作人民币存款业务后,增速气势如虹。但今年以来,人民币呈持续贬值趋势,短期抢进人民币而套牢的民众越来越多,人民币存款热潮消退。中央大学经济系教授邱俊荣表示:“中国大陆经济情势不乐观,自2013年底大陆出口成长力道锐减后,至今仍持续衰退,短期内看不到人民币回升机会。”

中国已成台湾最大债务国

事实上中国正面临房地产泡沫化、债务危机影子银行三大经济危机,有随时引爆的风险。今年以来,中国陆续传出公司债违约事件,大陆闹钱荒、人民币重贬,使得近期抢进人民币存款的民众跟着遭殃。据说被套牢的金额逼近5,000亿元,占外汇指定银行(DBU)人民币存款余额45%,近半存款目前已面临亏损。中国已成台湾最大债务国,让台湾对大陆的曝险(曝险risk exposure,指一般的投资都有某种程度的风险,一旦投资就曝露在该风险下。)激增。

金管会主委曾铭宗预告,台湾的人民币存款到今年底前,应会达到3,000亿人民币。银行业者表示,人民币走贬,中国银行台北分行大幅调降人民币转存利率;一个月期利率跌破2%,降至1.87%;一年期利率更是跌落到3%以下,目前仅剩2.9%。

央行日前公布,到4月底止,指定外汇银行(DBU)人民币存款余额达2,276.08亿人民币,较3月底增加157.44亿;而国际金融业务分行(OBU)存款余额则为599.29亿人民币,月增34.01亿;DBU加OBU合计为2,875.37亿人民币,仅较3月底余额小幅成长7.13%,与2月以前月增率动辄两位数相比,不可同日而语。

人民币存款 大陆台商用不到

此外,以人民币计价的“宝岛债券”(指国内外企业在台湾发行、交易,类似香港的点心债DIM-SUM BONDS,香港因以点心闻名,故得名。)自2012年上路以来,争议不断。目前累计发行量已达121亿人民币,曾铭宗预示,宝岛债累积发行量将达300亿元;除欧洲企业之外,今年也会有陆银发行宝岛债。

曾铭宗表示,会放行宝岛债,乃因市场烂头寸(指闲置资金)过多,而宝岛债的发行,可帮助去化市场上的人民币资金,也有台商陆续挂牌上柜,做为台商在大陆扩充企业的基础。

针对曾铭宗说法,鸿海集团董事长郭台铭批评:“无论政府或企业有烂头寸那就代表你不会投资,应该把钱留在台湾。倘若陆银发宝岛债取得资金后,帮助台商在大陆的对手产业,会对台商不利。这是全台老百姓的钱,应该把钱用在对台湾结构转型、技术升级,最重要的节骨眼上,帮助台湾厂商。”

经济部投资业务处表示,据调查发现有七成以上的台商回台告贷,其中又有八成是靠母公司支援,可见台商在大陆筹措资金不易。邱俊荣表示:“事实上,台资银行在大陆设点非常有限,限制也多,因此对台商的资金借贷难有实质帮助。台商在大陆很缺钱、也需要融资,却借不到钱,而我们的人民币存款转存中国银行后,却借给陆企,这是政府在两岸金融谈判或其他相关层面上,亟需解决与突破的问题。”

中银赚很大 台投资人套牢

人民币存款最被诟病的,乃担任人民币清算行的中国银行台北分行,大赚外汇银行(DBU)转存与中国放贷利差逾3%,邱俊荣表示:“目前中银台北给国银一年期转存利率3.9%,而在中国平均贷款利率逾7%,只要把台湾大笔人民币存款汇回中国,就可以稳赚逾3个百分点的利差,对比中银台北给外汇银行(DBU)约仅1%利差收益,中银赚很大!”

据公股行库主管表示,台湾全体银行吸收人民币存款后,约有八成转存中银台北。中银在台仅一家,今年前2月在台湾即大赚17.67亿元,“傲视”所有DBU,甚至赚超过拥有近300家分行的合库。中银台北成为全球成长最快的分行,在缺乏去化管道情形下,台湾人民币业务实在冲太快了,主管机关必须审慎面对。

人民币存款、宝岛债风险?

投资人民币存款及宝岛债,有何风险?宝岛债非存款,不受中央存款保险公司存款保险之保障。而人民币相关商品包括:组合式存款、投资型保单及基金,都不在台湾存保公司提供的保障范围中;不过外币存款(含人民币)可以和台币存款共同计算,若金融机构出现问题,300万元内的存款可理赔。

此外,人民币定存的手续费及汇兑损失会吃掉大部分的获利。

例如以人民币现钞存款,银行通常会收取大约1%的手续费,而买入及卖出外币之间也有汇差损失,因此一不小心定存利息所得是会被汇兑损失与手续费扣光,甚至赔钱。

有人认为,长期人民币还是看涨,所以人民币存款适合中长期投资,现在买人民币是一个满好的时点。

但邱俊荣认为:“从金融操作面而言,其实不见得!接下来中国经济情势会越来越惨,且出口情况也会越不好,因此尚需靠人民币贬值来促进出口,所以现阶段最好不要碰人民币和宝岛债,方为明智之举。”◇

本文转自380期【新纪元周刊】“商管智慧”栏目(2014/06/05)
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