李嘉诚宣布重组长实和黄 称市值遭低估

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【大纪元2015年01月10日讯】(大纪元记者李双综合报导)香港当地时间1月9日下午,亚洲首富、“超人”李嘉诚公布其商业帝国有史以来最大手笔的资产重组计划。重组过程中将新设两家在开曼群岛注册的离岸公司“长和”、“长地”,前者专注于非房地产业务,而后者将专注于房地产。长和系称,这一重组方案将为企业获得更大的财务弹性,吸引更多的投资者。

李嘉诚大手笔重组公司 以地产、非地产分类

长江实业(长实:00001-HK)与和记黄埔(和黄:00013-HK)的公开披露信息显示,长实与和黄两大集团将以换股方式合并,并将业务重新分类,简化结构。两大集团将以房地产及非房地产划分业务。

两集团合并后的长江和记实业(长和)将会持有长实及和黄全部的非房地产业务(基建、电信、零售、能源等业务),并沿用目前长实的股票代码,而和黄在重组完成后将被撤销其上市地位。同时,成立一家名为长江实业地产(长地)的新公司持有目前两个集团的所有房地产业务;完成重组后,新公司日后将在香港独立上市。

两集团宣布,原长实股东持有的每一股长实股份将获得长和股份,原和黄股东持有的每一股和黄股份则将获得0.684长和股份。重组完成后,所有新长和股东将就其持有的每一股长和股份获得一股长地股份。换股比例按长实及和黄截至2015年1月7日前5个交易日平均收市价而定,不含溢价。

新公司变离岸公司 李嘉诚否认“迁册”

依照重组方案,未来两家公司长和及长地将会是在开曼群岛注册的离岸公司。对于两家在1970年代就在香港上市的老牌蓝筹股,突然变成了两家离岸公司,让外界质疑此举是“超人”变相迁册。

面对这一质疑,李嘉诚在当天的新闻发布会上多次否认这一看法。他表示:“这项交易是我们集团的历史分水岭,能为股东创造更多的价值。”

李嘉诚解释,在开曼群岛等海外注册将增加公司的财务灵活性,同时,也是为了规避做生意方面的风险,公司同样在香港注册。

当问到为什么在这个时间点进行资产重组时,继承李嘉诚长和系所有资产的长子李泽钜表示,以往长实作为控股公司,令其所持有的其他公司股份不能充分显示其价值,已经被困扰了很长一段时间,直至去年下半年才想到这个重组的办法来解决这个问题。

李泽钜还在会上补充说:“香港始终是我们一个重要的市场,内地和香港始终是我们最大的市场”。李氏父子两人多次强调,重组后公司并无重大业务策略变化,也与李嘉诚铺路退休无关。

做生意 为股东释放价值最重要

长和系表示,重组的目标之一是消除长实持有的和黄股份控股公司折让,从而为股东释放价值。据长江实业估算,按照1月7日长江实业收市价计算,长实股份价值较其于2014年6月30日的股东应占账面权益价值折让约23%,或少870亿港元(112.2亿美元),其中包括长江实业持有的49.97%的和黄股权。

此外,集团认为方案将提高透明度及业务一致性,消除长实及和黄之间的分层控股架构,让所有股东及潜在投资者直接持有长和及长地的股份,根据两家公司各自的盈利、现金流及资产净值进行估值,从而提高投资的灵活性和效率。

重组后 李氏控股权从43%变为30%

作为重组交易的一部分,李嘉诚基金会将通过与和记黄埔换股的形式,将6.45%的赫斯基能源(HuskyEnergy,HSE.TO)纳入到未来的长和旗下。

股权方面,交易前李氏家族(即李嘉诚及李泽钜)/控股信托持有长实上市公司的43.42%股权,交易完成后,李氏家族/控股信托持有长和及长地两家上市公司30.15%的股权,其他股东占比为69.85%。

当日长实在港交所收报124.9港元,微跌0.56%;和黄收报87.3港元,微升0.81%。

据福布斯(Forbes),目前李嘉诚的个人净资产大约为335亿美元。

责任编辑: 若遇

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