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大陆突现“钱荒” 股市债市黑色系期货大跌

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【大纪元2016年12月01日讯】(大纪元记者李默迪综合报导)11月30日,上海银行间同业拆放利率(Shibor)连续第15个交易日上涨,令业界发出“钱荒”警报。当天,大陆股市债市和期货市场黑色系商品均出现大跌。

银行间同业拆放利率是指银行之间的短期资金借贷利率,业界据此判断银行流动性资金是否充足。银行间同业拆放利率较高,意味着银行间的借贷成本加大,资金流动率会随之下降。

11月30日,隔夜Shibor报2.3160%,上涨1.40个基点;7天期Shibor报2.4960%,创15个月高点;3月期Shibor连涨30个交易日,创2010年12月底来最长连涨周期。

但是,Shibor只是给银行间拆借的指导价,30日的隔夜资金实际成交利率最高达到年化9.5%,7天期品种年利率达10%,14天期品种年利率达7%。

有业界人士用“钱荒”来形容资金市场的状况,也有人戏称为“简直是银行间在出高利贷”。而银行间的资金紧张,所引发的就是股市债市出现下跌,期货等高杠杆的市场出现暴跌。

股市债市下跌 黑色系期货齐跌

期货市场,黑色系商品许多品种集体跌停。截至收盘,铁矿石、热卷、沪铅、沪锌、橡胶、螺纹钢跌停,焦煤收盘暴跌8.1%。沪镍跌5.76%,玻璃、沥青、沪锡跌超4%,沪铜、郑煤、沪铝、塑料跌超3%。

11月30日A股收盘,沪指报3250点,下跌1%;沪深两市成交量比前一交易日减少逾1,000亿元人币。煤炭、有色金属领跌。

国债期货29日和30日均出现暴跌,30日10年期国债期货T1703合约报98.5,跌幅0.49%。5年期国债期货TF1703合约跌破100关口,报99.925,跌幅0.28%。

为何出现“钱荒”?

有分析认为,其中有资本外流的因素,银行间实际利率走高,相当于央行已经在货币市场进行了加息,是在对冲外汇占款。

随着人民币持续贬值,大陆资金外流加剧,中共央行外汇占款也出现连续下降。外汇占款是指央行在银行间外汇市场收购外汇时,相应投放的本国货币,外汇占款余额降幅扩大,表明资本外流加速。

10月份末的央行外汇占款余额为22.643万亿元人民币,环比下降2678.6亿元人民币,是今年1月份以来的第二大降幅,也是连续第12个月下降。

另外,资金外流、外汇占款减少的同时,大陆的广义货币(M2)的增速却仍然高达11.5%,也就是商业银行在大规模放贷,放贷规模几乎相当于外汇占款的减少量。但是,这种情况将导致银行的信用风险急剧上升,信用风险积累太高就会出现银行间的“钱荒”。

再有,中共央行最近在投放流动性时,选择“缩短放长”,即在逆回购操作和中期借贷便利(MLF)操作上,更多选择较长期的操作,而较长期流动性投放的资金成本更高。

责任编辑:刘毅

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2016-12-01 5:02 PM
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