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宝能百亿资管计划破预警线 万科反击放大招

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【大纪元2016年07月20日讯】19日,万科A股跌近17元关口,估计宝能系用来持股万科的近140亿元(人民币,下同)资管计划已破预警线。同日万科向证监会等监管部门提交报告,举报宝能系的九个资管计划涉嫌违法违规。外界关注,万科控股权之争再次升级。

宝能系资管计划面临平仓风险

截至7月19日收盘,万科A股连跌三天,收17.10元/股,较停牌价24.43元/股下跌30%。

据财新网报道,据万科测算,宝能系钜盛华买入万科的9个资管计划利率区间为6.5%-7.2%,购入万科A股股票的总平均股价为18.89元/股,如按平均利率以及已存续期8个月计算,考虑融资成本后的平均股价约19.83元/股。

报道称,按份额净值的0.9为预警线、份额净值的0.8为平仓线计算,目前已有近140亿资管计划破预警线,需要补充保证金。分别是广发银行理财资金做优先的“广钜2号”、民生银行理财资金做优先的“泰信1号”、建设银行理财资金做优先级的“西部利得金裕1号”及“西部利得宝禄1号”、民生银行理财资金做优先级的“东兴信鑫7号”。

据报道,宝能已对泰信1号资管计划补充了保证金。其预警线在18.22元/股,平仓线在16.19元/股,持股数为1.67亿,粗略估算至少需要补充几千万保证金。

7月13日,摩根大通曾表示,如果万科股价跌至17.8元而钜盛华没钱补充保证金的话,这些资管产品就有平仓风险。而平仓风险反过来会加剧万科股价下跌压力,也触发其它资管产品的平仓风险。这就导致银行很难退出这些资管计划,而承受损失。因此,任何一个资管计划若爆仓,就会产生多米诺骨牌效应。

报道称,问题在于宝能系限售期为1年,银行受制于此约定,不能强平离场。此前公告显示,钜盛华已与各个资管计划管理人签订了补充协议,资管计划存续期内表决权明确全部归属钜盛华所有。

有银行资管人士表示,银行理财与宝能“现在相当于绑在一条船上了”。他认为,银行是离场,还是继续支援,要看宝能与各家银行的关系是否紧密,银行对宝能实力和股票实际价值的判断,以及银行在宝能贷款不良和万科股价下跌中的权衡博弈。

万科举报宝能系资管计划

7月19日下午4点半,万科企业股份有限公司向证监会等监管部门提交了《关于提请查处钜盛华及其控制的相关资管计划违法违规行为的报告》。

《报告》称,宝能旗下资管计划在信息披露上未按照一致行动人格式要求完整披露信息、合同条款存在重大遗漏;存在违法违规问题,应当予以清理,不具备上市公司收购主体资格;资管计划将持股表决权让渡给钜盛华缺乏合法依据。

不过,上海证券报的报道认为,万科管理层的主要用意是强调:宝能已面临平仓风险,各路资金要谨慎对待。

如《报告》称,截至7月16日,(宝能旗下用于增持万科A的)九个高杠杆的资管计划已有六个出现浮亏,一个接近平仓线。

《报告》提请监管机构核查,“九个资管计划之管理人(即资管机构)和优先级委托人(即出资人)是否事前知悉此次投资的万科A股股票将被锁定12个月以上,存在无法减仓平仓导致优先级委托人受损的风险;是否就此取得了全体委托人的同意。”

万科管理层在《报告》中还强调,宝能成为第一大股东后所作所为已对公司运营产生“非常不利影响”:客户开始观望甚至退房,合作伙伴提出解约,猎头公司开始挖角,国际评级机构拟调低信用评级等。

报道认为,作为并不常见的上市公司举报大股东的案例,万科此举被视为向宝能发起的强势反击。

责任编辑:李金本

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2016-07-20 2:39 PM
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