大陆资金左右港股 波动加大如赌场

大陆股市拖累?港股连跌四日 挫688点

传限北水 细价股停牌震荡 实名制明年三季度推行

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【大纪元2017年12月01日讯】(大纪元记者梁珍香港报导)“北水”(中资)涌港刺激下,港股上周历史性突破三万点,但本周以来,港股连跌四日,累挫688点或2.3%,波动明显加大。但资金仍疯狂涌港,不乏大陆“金融大鳄”借香港股市洗钱、走资、套利等,引起监管当局的警惕。

本周香港证监会宣布将康健国际等细价股停牌,进一步打击壳股、妖股市场后,昨日(11月30日)再与中证监宣布明年第三季度推行北上实名制,加上大陆传限制北水买港股,外界预料中港两地对港股的监管势必加强。

港股11月最后一个交易日显着下跌,恒生指数低开283点后,跌幅扩大,一举跌穿20天线,尾市曾跌496点,低见29,127点;收市报29,177点,跌446点或1.51%,连跌四个交易日。国企指数收报11,475点,跌172点或1.48%。主板全日成交增至1,719亿港元,今年最旺。

不过,总结11月,恒指累升931点或3.3%;连升两个月累涨1,623点或5.9%。恒指从年初22,000点计算,至今累涨32.6%,涨幅高踞亚股第二位,仅次于越南股市。今年除9月断缆外,其余月份都呈涨势。

外界普遍将港股旺市,归功于北水涌港。事实上,自“沪港通”开通三年,加上“深港通”即将开通一年,据港交所统计,截至10月31日,港股通三年来,中资流入香港6,375亿元,持股金额已达8,088亿港元。今年首十个月,港股通日均成交额占比由2015年的2.4%及去年的4%,增加至7.2%。

大陆投资者一窝蜂炒作

不过,北水涌港,也引发诸多乱象。信诚证券联席董事张智威称,以往港股投资较重基本面,有业绩支撑,但北水南下后,港股炒作意味明显浓,犹如赌场。“沪、深港通通车之后,港股波动性大了很多。大陆人赌性高,比如看中一只股票,一窝蜂炒上去,散货时一窝蜂大跌,和他们赌风习性有关。”

他举例,如近期疯涨的腾讯、平保等,都有明显大陆资金的炒作成分,成交量位列港股通前列;又如美图秀秀,股价11连升,涨近成倍后,突然倒跌三成,也属大陆投资者的炒作风格。

《香港股票财技密码》作者、香港宏高证券负责人梁杰文称,股灾后,大陆股市被严管,其实炒作方式相对简单。但香港因为制度不同,可以发行新股、供股、配股等,还有诸多的衍生工具,有诸多财技可玩。变成很多大陆投资者,来港买各式衍生工具,甚至牛熊证等“玩火”。如近期大涨的腾讯,现时有12只腾讯牛证“街货”量达100%。昨腾讯大跌3.3%,并以全日最低位398元收市,受牛证重货拖累可能是主要因素。

所谓“街货”,是指轮商卖出的窝轮或牛熊证数量。正常情况下,窝轮或牛熊证炒卖均是短线,散户持有街货比例均极低,一般不会超过10%。梁杰文称,专扫街货的大户应是以大陆投资者为主。不过,他提醒:“当风险逆转时,带给投资者的风险更加大。”

传中央限基金南下买港股

至于北水规模及具体组成,市场难以统计。不过,当中一部分属于通过沪港通、深港通而来的港股基金,即机构投资者。2015年3月底,大陆公募基金获准通过沪港通管道投资港股,引发港股爆发“大时代”。但直至2016年8月,港股通放开总额度限制后,大陆基金才大举南下。另一些则属于透过其它途径,流入港股的“地下资金”。

近日传中央限制北水买港股。据《中国基金报》报导,中证监已暂缓审批部分港股通基金。据两家基金公司人士透露,目前已接到有关指导,投资于港股比例不低于80%的基金暂时延缓审批,50%以下的审批流程则不受影响。业内人士估计,或跟港股累积大量升幅有关。

按大陆规定,如果股票基金名称带有“港股”字眼,应当将80%以上的非现金基金资产投资于港股。目前大陆有123只基金可投港股,而目前在申报中的名称带有“港股”字眼的基金达到59只。

大陆股市拖累或现小股灾

对于港股破3万点后,本周连跌四天,多个分析师都认为与大陆资金收水,以及大陆A股跌势有关。

张智威称,除了限制基金买港股外,大陆早前公布“金融机构资管新规”,要求杜绝刚性兑付、表外理财、多层嵌套和通道业务的问题,也令资金面收紧。首先引发大陆跌市,蔓延到港股,连带北水喜欢的腾讯、平保等都跌穿,腾讯跌穿400元,平保跌穿80元水平。

梁杰文称,一方面是MSCI指数换马,有几只重磅股低开,另一个担心大陆股市表现差,上证指数跌到三个月新低,预期拖累港股。他表示,目前要看大陆股市是否企稳,担心大陆股市出问题,是否有政治因素,不排除现水平跌600点,担心又一次调整或小股灾。

监管加强 细价股爆停牌潮

自2015年股灾后,港股因为估值低,加上人民币贬值忧虑下,大批中国“大妈”来港开设户口,炒热港股,形成“大陆股市静,港股旺”的格局。其中不乏金融大鳄在港利用股市走资、洗钱等,引起中港监管当局的注意。

今年年初金融大鳄、明天系掌门人肖建华被从香港四季酒店带回大陆,被揭操控数十家香港上市公司,助江泽民派系洗钱外,“七一”中共国家主席习近平访港前,香港股市离奇“6‧27”细价股大跌事件,也引起监管当局的警惕。据悉,习近平当局下令香港金融部门加强金融监管,清理香港金融市场。

故从今年7月后,无论是港交所还是证监会,都加强了对新股、细价股、老千股等市场的整顿,随即出现除牌潮、严禁向下炒,禁止摊薄股权超过25%等措施。上月证监会更明言,出动136人调查“邪恶集团”,指这些公司互相有关连,他们利用监管制度的盲点,以市场操控的手法欺骗投资者,从中获利。

本周一证监会突然勒令康健国际医疗(03886),以及中国华仁医疗(00648)股份,以及上周五勒令第一信用(08215)停牌,被指是早前细价股股灾的延伸。这些股票同被独立股评人David Webb点出50只不能买入的港股,目前共有5只细价股被停牌。

当中,康健副主席兼创始人曹贵子是本港当红壳股玩家,受“玩具大王”蔡志明赏识入股康健。市传高峰期牵涉细价股多达数十只,总市值逾200亿元,并持有多个物业,涉及金额逾4亿元。

据知情人士透露,曹贵子和细价股风眼的壳股玩家叶志辉属好友,叶被认为是曹的高徒。叶志辉因拍档资金链断裂,及时斩仓,引爆细价股股灾,但没有通知曹贵子,令曹损失惨重。而且叶为人低调,在交易中不留名,匿藏起来暂无事。但曹为人高调,担任多家上市公司董事,又做慈善,又当广州市政协常委,所以反而给证监会盯上。周围的股市玩家,包括蔡志明,纷纷与曹、叶切割。

传替大陆资金在港操盘

至于细价股股灾爆发之谜,知情人士称,也牵涉替大陆资金在港操盘。据悉有人在港开设数千人头户口,由大陆“大妈”过江来开设,但资金却是由大陆资金募集,只是藉人头在港炒股。因为大陆资金出事,钱过不来,引发斩仓事件。

本地传媒曾报导,香港股坛近年新兴以大妈作散货渠道,于大陆多个地方设立投资公司,建散货“工厂”。其中北京、天津为近年据点。如黑市券商“易胜百”老板郭秀中,买入大批港股并于大陆非法销售“纸股票”,变相成为传销下线,但早前已爆煲,被判刑8年。有传媒披露,本港早前细价股玩家,就是和这些大陆黑券商有关。

港股明年推北向实名制

另外,证监会昨日公布,就中港股票市场交易互联互通机制下的“沪股通”及“深股通”引入投资者识别码制度的建议,已与中国证监会达成共识。港交所(00388)将发表资料文件,说明建议制度的运作细节,建议制度拟定于2018年第三季度实施。

证监会行政总裁欧达礼表示,有关制度显示了两地证监会决心通过有效的监控及监察,在打击市场失当行为方面进一步加强监管合作,对于维护市场廉洁和加强对两地市场投资者的保障至关重要。

证监会指,“沪股通”及“深股通”引入投资者识别码制度将涉及港交所及其附属公司收集和使用个人资料,以及向内地交易所及中国证监会转交有关资料。该会将与港交所合作,以便这些资料的收集、使用和转交遵循所有适用的资料私隐法例及原则。

信诚证券联席董事张智威相信,很明显现在无论是大陆,还是香港,都开始收紧对股市的监控,相信监管措施陆续有来,未来不排除将实名制扩展到港股。◇#

责任编辑:李薇

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