【大纪元2017年05月26日讯】（大纪元记者伊莲澳洲悉尼编译报导）总部位于墨尔本的机构投资基金JCP Investment Partners警告说，家庭债务与收入比过高、金融系统中高风险借款人比例上升、更为严格的贷款监管措施更为严格以及政府引入银行税多因素，或将导致澳洲银行的只付息贷款演变成“澳洲的次贷”，类似2008年爱尔兰式房地产泡沫破裂引发的经济危机有可能在澳洲上演。
据澳洲金融评论报导，JCP在对澳家庭负债的最新研究报告中警告说，那些负债额超过家庭收入六倍的银行客户，包括年轻的家庭、专业人士和其他过度借款者，或至大银行资产净值缩水高达20%。
JCP分析，随着监管机构对各家银行发放的只付息贷款鉴管力度加大，特恩布尔（Turnbull）政府又决定引入银行新税推高了贷款成本，银行的只付息贷款或将成为“澳洲的次贷”，远高于所能意识到的众多高危借款人可能会让一些银行的资产净值缩水过半，那种类似于爱尔兰式的房地产泡沫破灭情形也可能会在澳洲发生。。
最让人担忧的是，一旦借款费用（利息）调高，或那些只付息贷款需要被迫偿还本金的时候，这些家庭就会感到还贷压力，甚或无力还贷，类似于爱尔兰式的金融危机也许会在澳洲重现，即借款人削减支出，反过来则拖累了经济增长、导致失业率上升、助推了房价下行压力，陷入恶性循环。一旦发生，“长期的良性住房繁荣周期可能会很容易地过渡到一个恶性衰退周期。”
债务与收入比过高
该基金的高级研究人员Matthew Wilson和Craig Shephard发现，全澳约有一半的抵押贷款是在其债务为总收入四倍以上的借款人手中，而其所偿还的贷款不足其的一半。这些负债沉重家庭的平均贷款与收入比为6.4，超过银行业原“经验法则”的两倍以上，传统上银行允许的贷款与收入比是3（除非是医生）。
三类高风险借款人
JCP界定了三类风险最高的借款人，即：高额借款的高收入专业人士、年轻的“过度借贷”购房人、背负着高企生活成本的年轻家庭。
这三类人中的第一种年收入超过25万的高收入专业人士，在贷款家庭中占比仅为2%，却持有17%的银行贷款，平均贷款额160万，且过半是投资性房贷；第二类为年轻“过度借贷”购房人，家庭平均年收入约11万，但债务收入比为7.4倍，平均贷款额约84万；第三类为高负担的年轻家庭，年均收入为8万澳元，平均贷款为42万澳元。
银行资产净值缩水
JCP还估算了高风险房贷对银行资产负债表的影响。 据估计，如果房价调整，这些高风险借款人的不良贷款将导致澳洲银行资产净值缩水达50％；即使在相对保守的假设下 （违约概率7.5%，贷款资产损失40%），银行的损失总额约达282亿，相对净资产额的17％。
JCP还分析了可能触发违约的因素，其中包括最近监管机构对西太平洋银行就其过度借贷行为发起的法律诉讼，此举或降低未来物业买家的贷款能力；另一个因素是监管机构进一步的遏制房贷措施。“借贷助长（房价）泡沫，而（借贷）理性化和最终的退出将导致（房价）缩水。”
2008年金融危机后，澳洲人以惊人的速度继续借款，业主自住房贷款年复合增长率为6％，投资者贷款增长率为 8％，而只付息贷款占比从30％上升到42％。
责任编辑：尧宁
