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银监会排查指令被批 疑银行扰乱金融秩序

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【大纪元2017年06月30日讯】(大纪元记者高亦清报导)6月上旬,中共银监会要求银行排查几家近年来海外投资比较凶猛的企业授信及风险分析,引发债市、股市波动。一些投资者和学者认为,此做法构成不公平交易。

华尔街日报》6月29日消息,6月6日中共银监会下发通知,要求银行排查近年来海外投资较猛、在银行业内敞口较大的万达、安邦、海航、复星国际以及罗森内里体育投资公司的授信及风险分析。但直到6月22日上午,围绕房地产和娱乐巨头万达集团的传言在市场上激起反应之后,人们才知晓这一指令。

监管部门下达指令的方式引起投资者和学者的不满。他们认为,这种做法让银行得以赶在市场前面,缩减对万达、安邦、海航、复星国际以及罗森内里体育投资管理长兴有限公司的相关头寸,构成了不公平交易。

报导指,目前还不清楚银行是否以及在多大程度上通过抛售资产来回应银监会的指令。知情人士透露,中国银行从6月初就开始减持万达债券,将这些债券标记为风险债券。处在市场传言风口浪尖的中国建设银行股份有限公司否认抛售了万达债券。

中国政法大学资本金融研究院院长刘纪鹏在写给中国银监会主席的一封公开信中说,银监会没有想到给银行的一个内部通知会导致这样的市场后果。

他指,从后来的市场行为来看,金融机构无论是否进行了排查,都以某种对万达和其他投资人不公平的方式抛售了债券。这不就是银监会所信赖的金融机构带头扰乱金融秩序、破坏资本市场的稳定吗?

因为采取风险防控措施而招致市场动荡进而受到外界批评,对中共监管部门来说已不是第一次。今年早些时候,中共曾试图控制信贷增长,却使银行和企业陷入流动性困境,给中国大陆股市和债市带来冲击。

一些分析人士说,保护股市和债市投资者是央行和证监会的职责,这一职责有时候会和监管部门落实中央指令发生冲突。如果银监会当时公开宣布对部分大型中资公司海外扩张活动的相关风险展开排查的话,市场出现的波动可能会更剧烈。

6月22日开盘后,万达债券大跌。A股万达电影股价单边直线下行,逼近跌停,截至早盘收盘,万达电影市值缩水超60亿元。同日,复星医药早盘低开低走后,市值曾在一个半小时内蒸发54亿元。与此同时,复星其它股票也上演大跳水。海航集团旗下的香港上市子公司海航实业集团股份有限公司的股价下跌6%。

激进的海外投资引发当局担忧

近年来,这些企业海外投资项目累计金额越来越大,引发当局的关注,担心激进的海外投资最后会演变为金融层面的风险,因此,逐层启动了风险排查的监管行动。

《中国经济周刊》引述胡润研究院的数据显示,2016年中国大陆海外并购多达438笔,总额在2,158亿美元,两个数据分别增长21%、148%。其中,民营企业的交易量较上年增加三倍。而在中国大陆企业并购飙涨的同时,中国大陆外汇储备已急速减少1万亿美元。

而海航集团、安邦集团、万达集团、复星集团过去三年内,总计进行了约600亿美元的海外并购。浙江罗森内里公司之前也花费7.4亿欧元,收购了意大利AC米兰足球俱乐部超过99%的股份。

报导指,2016年,长城影视收购的两家影视公司中,首映时代溢价超过3,000%,德纳影业接近1,000%。2012到2016年,万达先后斥资31亿美元、22.46亿元人民币、9.21亿英镑在美国、澳洲、欧洲并购院线,同时以35亿美元收购美国传奇影业(该公司近年连续亏损),形成全产业链。

此外,两年内,中资收购控股的海外足球俱乐部至少有12家,入股的足球俱乐部超过20家,而大部分的接盘俱乐部身陷亏损之中。

中资在全球酒店与地产并购市场已是全球最大的海外买楼一族。海航集团、安邦保险集团、万达等都持巨资在海外购楼或投资房地产开发。

而海外并购资金往往是通过“内保外贷”的形式进行,也就是境内的主体为境外的借款人做担保,一旦境外的借款人无法偿还国外的债务,那么境内的担保人就要履行担保义务,将资金汇出境外用于向海外的贷款人偿还这笔境外债务。境内主体的资金既有一、二级市场融资,也有企业自有资金。

据报导,不论是海外投资或是转移资产,特别是高杠杆的贷款并购,造成的结果就是国家外汇储备流失。#

责任编辑:高静

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2017-06-30 2:16 AM
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