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国际清算银行对中国银行业风险提出警告

中共地方政府债务问题严重。(GREG BAKER/AFP/Getty Images)
国际清算银行(BIS)近日的评估报告显示,中国大陆的债务规模和偿债负担都已经进入红色区域。(GREG BAKER/AFP/Getty Images)
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【大纪元2018年03月13日讯】(大纪元记者刘毅综合报导)国际清算银行(BIS)日前对中国银行体系面临的风险提出警告。

有“央行的央行”之称的BIS在最新发布的季度评估报告中表示,其“早期风险指标”(EWI)显示,中国大陆的债务规模和偿债负担都已经进入红色区域,在债务/GDP缺口(经平滑处理的非金融部门债务对GDP的占比)也处于红色区域。虽然目前大陆银行业向房地产放贷的速度明显减缓,但与此同时,其它债务类别继续增长,中共在抑制债市融资上效果很差。

虽然中共从去年以来一直宣称在金融领域去杠杆、整治影子银行等,但是全球最大共同基金PIMCO亚洲信用市场及新兴市场投资负责人Luke Spajic在去年年末表示,中国宏观去杠杆规模不会太大,接下来中国的债务增长还会很显著。债务结构可能会改变,但总量不会缩减。

据国际清算银行的数据,中国的债务目前占GDP比率大约为259%,到2022年,中国的整体债务将进一步上升到GDP的327%。

截至2017年9月,中国商业银行的不良贷款余额达到1.67万亿元人民币,比第二季度增长346亿元。

中国的企业债务一年前已超过131%,在10个主要发达国家和9个主要发展中国家中位列第一,远高于80%的全球平均指标。在9个主要发展中国家中,中国是企业债务率增长最快、比率最高的国家。

因为杠杆水平不断升高,去年,国际评级机构穆迪(Moody’s)和标准普尔(标普,Standard & Poor)下调中国信用评级。另一家评级机构惠誉去年3月和9月先后对中国企业及地方政府融资平台爆发债务违约发出警告,其发生债务违约的可能性越来越高。

而中共证监会1月13日发表声明称,针对金融风险,首要是监管影子银行和银行同业业务,坐实了中国金融风险的严重、难解以及中共对此的恐惧。

中国影子银行长期以来以商业银行为主导,影子银行的主要借债方包括中共地方政府融资平台、产能过剩行业和房地产商等。中国影子银行被称为银行的变相借贷,一方面将令地方债和“僵尸”企业债务进一步恶化,另一方面将增加银行信贷风险。

截至去年11月,中国地方债余额近17万亿元人民币。这可能还不包括中共地方政府通过影子银行的借贷。中国国有企业负债总额截至去年6月底之前超过94万亿元人民币。

国际货币基金组织(IMF)曾在去年末警告,大陆地方信贷过度扩张,尤其是影子银行问题,将给中国金融市场带来风险。

而随着中国债务到期越来越多,引发了业界对其违约风险的担忧。

数据服务商Dealogic的数据显示,2018年,中国的公司、国有企业、金融机构和主权借款人(包括中央政府和地方政府)将有4090亿美元在岸和离岸债券到期,2019年为6190亿美元,未来五年将要到期的2.7万亿美元债务占中国4万亿美元未偿付债务总额(包括永续债)的一半以上。

有经济学家们认为,大陆危险的还不是债务率本身,而是债务增加的速度。这一趋势是否会引发金融危机,殊难逆料。

经济学家、前德意志银行首席经济师、现任弗罗斯巴赫.冯.施托希研究所(Forschungsinstitut Flossbach von Storch)所长迈尔(Thomas Mayer)认为,中国是否爆发金融危机难以确定,但“已能看到,出现了一些危险的迹象”。

德意志银行2017年底发布报告说,中国爆发金融危机的风险是其它高危国家的2倍或3倍,报告警告中国引发金融危机的机会达13%。#

责任编辑:李沐恩

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2018-03-13 4:57 PM
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