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中企债务规模大  违约风险似“洪水”袭来

今年以来,中国境内外债务规模持续扩大、违约金额增加。债务问题被认为是中国经济的最大问题。图为资料图。(大纪元资料室)
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【大纪元2019年12月09日讯】(大纪元记者张玉洁综合报导)中国企业的巨额务及其违约风险备受国际关注,今年以来中国企业境内外债务规模扩大、违约金额攀升,国际专业人士已经发出警告,债务是中国经济乃至整个社会面临的最大问题。

近日网络上流传一份中国负企业的名单,汇集了超过150家企业及其负债金额,名单来自中央财经大学金融学院金融学教授韩复龄的微博。

名单中负债超过万亿的企业有十家,包括中国邮政、中国平安、中国(高铁)铁路总公司、五矿集团、中国人寿、中国恒大、碧桂园、中国建筑、万科企业和中国太保。负债超过千亿的企业超过80家。

这份企业负债名单引发热议。独立学者吴祚来11月30日发推文以“大洪水”来比喻中共面临的债务风险。还有网民说:“这还不是政府负债”,“债务才是改朝换代的真正动力”。

中国境内债务违约超千亿

中国证券报12月2日消息,截至12月1日,中国今年以来发生违约的债券已有156只,涉及金额超过1200亿元人民币,违约债券和金额都超过2018年全年的数量。

针对中国债务问题,Asia Times网站11月25日发表分析文章表示,中国的债务大部分无从考察,是地方政府和国有企业的隐性债务,中国的债务包括国家债务在内,估计超过官方GDP的300%,可能是40万亿美元,相当于全球GDP的一半,因中国政府的结构所致,中国积累了巨额债务。

文章引述高盛集团前首席执行官汉克·保尔森(Hank Paulson)的分析表示,中国市场缺乏流动性,透明度太低,导致中国金融体系的资本配置不当、效率低下、存在隐性债务风险。

作者进一步分析,一个国家的经济动荡可能导致社会动荡,根据中国目前的政治体制(中共),在经济和政治动荡的情况下,可能会发生的事情是政权崩溃或者该政权对社会动荡进行镇压。这可能就是中国(中共)20年来一直没有开放资本市场的原因。

2008年中国(中共)以大量资金刺激经济,使其出现史上最大泡沫,现在中国的债务规模更大,未来还可能出现资本外流,所以中国需要同时开放金融市场和政治,才能应对未来可能出现的金融和社会危机。文章最后说,中国要么接受大规模的经济和政治改革,要么就只能闭关锁国。

中国企业外债违约风险加剧

韩复龄教授微博中的负债企业名单还提到,中国积累外债1.97万亿美元。有网民表示:“外债违约,压倒骆驼的最后稻草。”

这一数据是中共国家外汇局6月份公布的截至今年3月末的全口径外债余额,相比2018年末增长65亿美元,增幅0.3%。之后官方9月份又公布,截至6月末的全口径外债余额升至1.99万亿美元。

彭博社11月26日报导中也提到,中国境内的债券违约已创纪录,目前离岸债券违约开始加剧。比如天津物产集团未能偿还的美元债高达12.5亿美元,构成中国20年来最大的国企离岸债券违约。该集团发公告说,投资人只能接受延期还款,或者接受64%的损失。

最近,中国多家房企开始增加美元债,并且利率偏高,加剧了市场对债务违约的担忧。截至11月26日,11月份有20多家房企已经或计划发布美元融资计划,超过50亿美元,今年中国房企的美元发债金额已超过650亿美元,创历史记录,一些房企的融资利率超过10%。

野村综合研究所的报告预计明年第二季度是企业偿还离岸美元债的高峰期,今年第四季度之后的一年内,可能每个季度有超过400亿元的企业离岸美元债到期,但是中企面临还款压力上升、人民币贬值、经济增长放缓、利润增长放缓、中国金融风险加剧的困境。

责任编辑:林诗远

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2019-12-09 7:37 AM
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