site logo: www.epochtimes.com

陆科创板开市 是新股礼包还是又一轮割韭菜

2019年中国金融市场的最大看点可能是科创板,不到200天就被高调退出。但从首日开市看,中共当局的政治影响盖过其释放的改革姿势。(GREG BAKER/AFP/Getty Images)

人气: 2531
【字号】    
   标签: tags: , , ,

【大纪元2019年07月23日讯】(大纪元记者林燕综合报导)2019年中国金融市场的最大看点可能就是科创板,从2018年11月中共官方高调宣布到2019年7月22日开板,全程逾200天时间。这个被视为超高速度上市的新股,有外媒评论指,中共政治因素对其影响明显。

在中共监管机构正式批准科创板之前,就得到了来自高层的直接首肯。在2018年的中国国际进口博览会上,中国国家主席习近平首次正式宣布,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。

日经亚洲评论指出,中共政府以及共产党对这个新的、表面上更多市场驱动的科创板的压倒性影响还是很明显。在首批上市的25家公司中,至少13家直接或间接获得中共政府的财政支持。

这25家公司中,计算机、通信和其它电子设备制造业有9家,专用设备制造业有8家,两大行业占比高达68%。此外,铁路、船舶、航空航天和其它运输设备制造业3家,软件和信息技术服务业2家,剩下的分别是通用设备制造业、仪器仪表制造业、有色金属冶炼和压延加工业各1家。

像铁路、设备制造业、仪器仪表等都是中共政府和军方关系密切的公司,它们从私营领域获得的营收只占整体的很小一部分,而那些半导体公司已被普遍视为缺乏国际竞争力。

据悉,科创板重点在于支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。这些产业都是备受争议的“中国制造2025”计划的重点支持领域。

科创板开闸还是开启新一轮割韭菜

周一首批上市的25只个股出现集体上涨,其中,安集科技、澜起科技、中微公司等涨幅超200%,有媒体将此景比作十年前的创业板开闸。

但今非昔比,自2015年中国股市泡沫破灭冲击后,中国股市的投资阴影一直挥之不去,中共当局自然希望科创板能够重新启动投资者对中国股市的兴趣,但对散户来说,是新一轮割韭菜还是有利同享,绝对是个仁者见仁、智者见智的问题。

“割韭菜”是中国股市中非常通俗的一句话,其意思是套用韭菜生长情景,是割了又生,生了又割的过程。

香港媒体“香港01”稍早报导说,对于科创板的制度改革与创新能否顺利实施,中国金融监管高层心里也没底,因为预料此举必触及当前中国资本市场体制的畸形之处。比如:操纵市场、操纵价格牟利的处罚成本低,资本市场违法犯罪行为屡禁不止。

又如:被誉为科创板上市“第一股”的苏州华兴源创公司在招股说明书中,将营业收入占比不足0.4%的集成电路业务作为其主营业务之一进行宣传,引发市场热议。

华兴源创被指为“蹭”集成电路的热度、误导投资者,违背信息披露准确性的原则。但此事直到舆论发酵一周后,上海交易所才“放下身段”正面回应媒体的质疑。

其次,科创板周一首日开市已表现疯狂盘中交易,有股票收盘涨幅高达400%,远超出对股价飙涨有心理准备的老股民预期水准。

首批上市的25家企业中,有16家的股价周一上扬至比IPO(首次公开募股)价格高出一倍多的水准,而他们的IPO价格本就已不低。

“股价涨幅超预期,比预测涨幅大,”上海玺树投资管理有限公司副总裁黄岩告诉路透社,“公司还是不错的,但价格偏高,(买入)就没意思了”。

300家投资方的退出盛宴已开启

俗语说,十年一轮回。2009年创业板登场,肥了一波创投机构,2019年的科创板开市,无疑将再次迎来一场退出盛宴。

根据大陆自媒体“投资界”的统计,这25家公司背后有300多家投资方潜伏,涉及风险投资(VC)/私募股权投资(PE)、国有创投、母基金、产业基金、上市公司、券商和险资旗下股权投资平台等多个来源。

此次公开上市的科创板25家公司中,除华兴源创科技外,其余24家背后均有创业投资机构介入,至少涉及61家VC/PE机构,私募基金创投渗透率达96%。

科创板开市创投机构的参与度异常高。根据清科研究中心的统计数据,2018年中国企业IPO的创投渗透率只有60%左右。

具体来看,人民币基金横扫首批25家上市企业,尤其是深圳本土创投机构表现抢眼,比如深创投、松禾资本、达晨财智、同创伟业、启赋资本、架桥资本等都拔得头筹。

其中,深创投收获澜起科技、光峰科技、睿创微纳、西部超导4家,松禾资本收获光峰科技、虹软科技、方邦电子、天宜上佳4家,“押中”数量最多。

而产业投资基金、国资背景的创投基金也十分活跃。以安集科技为例,资本方有国家集成电路基金和张江科创,而航天宏图背后出现的军民融合产业基金,也成为亮点之一。

不少企业背后投资方都具有政府背景,如虹软科技,其股东财通证券是浙江省政府直属企业,杭州牵海创投、海宁东证也具有浙江国资背景。尤其是在军工、航天等重点领域,国有创投平台对科创企业的支持力度非常大。

无疑借助公司在科创板上市,这些投资方一定赚得盆满钵满。但对散户投资者则不同。

因较松的交易规则,科创板的股价波动对散户而言,会更加剧烈。目前,散户投资者的科创板IPO超额申购倍数平均约为1,700倍。

与主板不同,科创板股票上市前五日并不设涨跌幅限制,之后每日涨跌幅也由主板的10%放宽至20%。

历史资料显示,A股股民其实赚少赔多,不论熊市、牛市。如2018年有94%股民亏损,被股市割得最惨的是所谓的中产阶级。

就连中共的监管机构也在上周发出警告,在新股上市初期,股票日内波动可能会较主板显着加大,建议个人投资者审慎参与,切忌盲目跟风。

日前上交所呼吁市场机构摒弃“割韭菜”的交易方式,应基于企业基本面进行判断,理性投资。

因科创企业往往具有业绩不确定性大、估值难度高等特点,在新股上市初期其二级市场价格波动往往也较大。

上海玺树投资管理副总裁黄岩建议说,理性的散户投资者应该先在场边等待观察市场一个月,再做出购买决定。#

责任编辑:叶紫微

评论
2019-07-23 2:00 PM
Copyright© 2000 - 2016   大纪元.