【大纪元2021年05月13日讯】（记者李扪心综合报导）储备银行要确保新西兰银行系统稳定，除了正在讨论或已经开始实施的三个政策工具之外，可能考虑第四个，就是提高银行准备金，特别是要进一步提高房屋贷款的风险性，以变相增加贷款者成本，可能导致房价下跌。Newsroom新闻网深入讨论了这项政策。
在关于限贷令（LVR，抵押金占贷款额比率限制）、贷款与收入比（DTI），以及对仅付利息贷款限制等几项政策的讨论中，储备银行悄悄地提出了使用第四个工具的可能性，就是把房屋贷款视为较高风险，以增加银行对房屋贷款类的准备金要求。
在经过咨询过程和大瘟疫造成的延迟之后，储备银行即将实施一项新的规定，要求各商业银行必须持有更多准备金，以确保银行体系安全——四大银行（ANZ、ASB、BNZ和Westpac）必须将其总准备金比率从10.5％增加到18％，小银行则必须将其准备金增加到16％。
对于四大银行而言，这是一项昂贵的义务，会让其澳大利亚母公司抱怨。但是，在新要求于7月生效之前，储备银行透露，实际可能会走得更远。
财政部长格兰特‧罗伯逊（Grant Robertson）曾要求储备银行考虑几种工具，可以用来支持更可持续的住房程序。
在本月的财务稳定性报告中，储备银行讨论了现有的限贷令工具；还讨论了央行期望的债务与收入比率工具，并质疑它们是否可以像罗伯逊所希望的那样，仅仅针对投资者，还是它们也会限制首次购房者过度扩张自己；储备银行还考虑、同时也质疑限制仅付利息贷款的有效性。
储备银行也讨论了第四个金融政策工具，这项政策可能会使银行和借款人都感到非常紧张。这是一个一直存在于工具箱中的旧工具，即逐个部门地改变准备金的要求。
因此，除了下个月各银行全面提高准备金的要求外，储备银行还要求各银行在房屋贷款领域，进一步提高其准备金的比率。
专家：或许不会特别有效
储备银行表示，这是对经济下滑和房价下跌可能导致更高风险的回应，因为这会使购房者和银行都面临风险。但是批评家对此表示怀疑。
梅西大学（Massey University）的银行业专家戴维‧特里普（David Tripe）教授表示，新西兰银行的准备金持有量，已经超出住房市场风险所必需的合理水平。
他说：“有些人认为他们正在做的这种房屋贷款，正在以不可持续的方式增长，如果房价下跌，可能就会蒙受巨大损失。” “我只是认为在住房如此短缺的情况下，房价下跌并不合理。
“你当然可以增加准备金持有量来惩罚各银行并进一步阻止住房贷款。但这意味着那些财务状况欠佳的人将发现，进入住房市场将面临更大的挑战。”
特里普认为，它是工具包中的另一种工具，就像是军械库中的另一种武器，可以用来对抗房价上涨，武器越多，火力越大，效果也就越好。但是他不认为这种特殊的武器会特别有效。
储备银行承认引入增加房贷准备金要求的弊端，即会导致调整风险权重设置或施加资本叠加。
储备银行承认，按照国际标准，新西兰对房屋贷款的准备金要求已经“相对较高”，进一步提高只会缓慢降低房价——但它也相信一些放贷方已经面临这样的风险。
储备银行的数据显示，在去年取消了限贷令之后，几家放贷者开始再次放出风险较高的、抵押金少于20%的贷款。
ANZ、ASB和Kiwibank银行的风险贷款都提高了2到3个百分点。其中南国建筑协会（Southland Building Society）最高，为18.9％，该行解释说，这是由于大比例的首次购房贷款，是通过与房屋与社区项目KaingaOra的关系而获得的，并由公房局提供全额保险。
各大银行：央行政策已经起作用
周二（5月11日）晚，新西兰最大银行ANZ在接受Newsroom新闻网的提问时发出警告，该行发言人斯戴凡‧赫里克（Stefan Herrick）表示，最近围绕住房的监管政策和财政政策都已经发生了实质性的变化。“最初的迹象表明这正在产生影响，因此应该给些时间。”
他表示，在开始进一步的改革之前，储备银行宁愿对政府和该行之前的住房、税收和贷款政策变化进行衡量。
赫里克说：“有趣的是，我们还听说，尽管房屋需求仍然强劲，但房价上涨的速度似乎有所放缓。”“最终，还是将通过建造更多房屋来解决住房危机。”
BNZ银行的发言人表示：“最近的政策变更，例如恢复LVR限制，可能需要一些时间才能产生预期的影响，”“在考虑其他宏观审慎措施之前，我们支持目前这种给予这些措施以时间的方法。”
尽管被施加新成本的其他出贷方，很可能也会对此表示怀疑，但金融稳定报告指出，增加准备金的要求也有有利的一面。
储备银行行长阿德里安‧奥尔（Adrian Orr）的工具包中已经包含了该工具，他无需亲自向财长罗伯逊寻求使用该工具的许可。该框架已经存在，因此进行更改将很容易实现和实施。
而且，如果做对了，它可以非常有效地针对正确的债务（房贷）和正确的借款人（买房者，特别是投资者）。
曾经用于抑制高风险农业贷款
储备银行知道这一点。其审慎运营政策经理Cavan O’Connor-Close表示，早在2011年就已有针对性的增长准备金要求，以控制风险较大的农业借贷。由于银行需要花更多的钱来支持其准备金增加，因此他们就会把更高成本转嫁给借款人的，使他们可能会因避免承担那么多债务而受阻。
当时担任联邦农民协会乳制品主席的威利‧莱弗林克（Willy Leferink）表示，较高的借贷成本对农民造成了沉重负担；但因为大瘟疫经济增速放缓，所以这相比于去年银行的自我约束不算什么。
分析师尼克‧克拉克（Nick Clark）说，农民和银行都担心增加贷款成本，尤其是在农业收入受到重创的时候。但是，当这些变化最终生效时，大宗商品（如乳制品）价格已经开始回升，从而减轻了农民的痛苦。
在实行这项政策的大约18个月的时间里，农业债务收缩。但从2012年3月起，农业贷款的同比增长开始恢复。
他说：“在此期间，肯定有很多农民感到银行的压力。” “其中很多是负债累累的农民，他们在2000年代的繁荣时期借了大笔钱，不得不借更多的钱来度过2009-10年的低迷时期，2011年左右银行承受着减少债务的压力。”
责任编辑：筱康
