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恒大危机 法人:对台湾金融业影响可控

中国房地产龙头恒大集团面临债务危机,影响美股与亚洲股市,而据金管会统计,台湾金融业对恒大的曝险约为新台币22亿元。(GREG BAKER/AFP via Getty Images)
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【大纪元2021年09月22日讯】(大纪元记者张原彰台湾台北报导)中国房地产龙头恒大集团面临债务危机,影响美股与亚洲股市,而据金管会统计,台湾金融业对恒大的曝险约为新台币22亿元。法人认为,恒大的问题若进一步恶化,影响的主要将是中国房地产市场,向外扩散的幅度有限,对台湾金融业的影响是在可控范围。

金管会日前公布国内金融业对恒大的曝险情况,截至7月底,合计金额约22亿元,主要来自于基金,包括:国内44档基金持有12.62亿元,境外41档基金持有4.51亿元;授信部分,两家银行有对恒大集团有授信,金额在5亿元以内;国内保险业、证券自营商等,都没有投资恒大集团股票与债券。

恒大危机影响市场恐慌,外界担忧恐重演2008年雷曼兄弟的次贷风暴,对此,第一金投信认为,两者有很大的不同,过去雷曼债务,因透过金融机构发展大量的衍生性金融商品,将债务膨胀至好几倍,当发生泡沫时,影响的规模扩大程度惊人。

他们说,反观恒大,虽欠下近2兆人民币的高额债务,然影响范围仅限于债券之持有人,而中国境内银行对其借款规模有限,因此认为恒大的债务问题,向外扩散的幅度有限,整体风险可控,不致影响整个金融体系溃散。

第一金投信认为,目前恒大正透过债务重组、出售资产等方式来应对这次危机,假设进一步恶化,影响的主要将是中国房地产市场,持续减弱的信心将进一步萎缩房地产量能,加速房产泡沫化的风险,可能进一步外溢至实体经济,对于此时正面临经济成长放缓的中国,势必造成冲击。

他们说,恒大大多发行海外债,公司一旦债务重整将会是损失较大的一方,全球债券持有人将可能对中国房地产的投资信心下滑,引发债券抛售潮。

另外,有投顾法人认为,目前中国整体房地产债信用利差未受到恒大事件影响,但恐慌程度已大于实际影响,若恒大倒闭恐引发整体房市系统性风险,对岸政府介入避免风险外溢是关键。

也有法人指出,从国内银行对中国大陆曝险占净值比来看,到2021年3月已降至39.2%,风险在法定限额及可控管范围,认为若中国风险持续提升,对于台湾金融业的影响仍在可控范围。

至于第一金投信发行的基金,持有中国房地产企业的状况,他们说明,第一金中国世纪基金,截至8月底并无持有房地产类股,因此不受此波危机影响。然而,由于目前市场震荡仍大,因此对房地产类股仍维持观望态度,未来将在评价来到相对便宜的区间时,再逐步进场加码。

至于第一金全球富裕国家债券基金,他们说,虽持有中国房地产企业之债券,但皆为财务体质良好的投资等级债券,违约风险相对较低;第一金4至6年机动到期全球富裕国家投资级债券基金,已陆续出清体质不佳的中国房地产企业债券。

责任编辑:吕美琪

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