分析:北京为何允贝莱德成立纯外资公募基金

人气 3190

【大纪元2021年09月10日讯】(大纪元记者林燕综合报导)为什么北京一边欢迎美国证券公司在华运营,一边却继续让中美两国关系滑向新深渊,《华尔街日报》记者杰克·王(Jacky Wong)回答说,答案很简单,此举符合中国(中共)利益。

中共长期以来对金融行业实施严格管控,并给外国资产管理公司设置许多壁垒。但2020年初,根据中美签署的第一阶段贸易协议,中共政府取消了对美国资产管理公司向中国散户投资者发行公募基金的限制。

全球第一大资金管理公司贝莱德(BlackRock)于2021年6月获得中共监管部门批准,成为首家全面获批向中国散户出售自家公募基金产品的企业。到目前为止,贝莱德仍是唯一获批的外国企业。

预计更多美国公司会很快跟随贝莱德、赴中国筹资。富达国际(Fidelity International)8月已获得中共当局的初步批准,路博迈(Neuberger Berman)和Vaneck也在为其中国公募基金业务申请牌照,目前都在走流程。

全球第一大资金管理公司贝莱德(BlackRock)于2021年6月获得中共监管部门批准,成为首家全面获批向中国散户出售自家公募基金产品的企业。图为贝莱德纽约大楼的标志。(shutterstock)

北京的算盘 借外资盘活股票和债券市场

贝莱德管理约9.5兆美元资金,在中国运营已有超过10年的历史。在经过17个月的监管审批流程后,这只名为“贝莱德中国新视野混合型证券投资基金”(BlackRock China New Horizon Mixed Securities Investment Fund,简称贝莱德中国新视野混合)在5天内就募集到超过11.1万户中国个人投资者。

该基金称,将把60%至95%的资产配置于中国的新能源、消费、数字经济、医疗健康、教育和先进制造业等领域的股票和存托凭证。

业内人士认为,北京此举是希望借着外资盘活中国的股票和债券市场。“贝莱德等公司参与(中国市场)可以帮助获得国内投资者的信任,并将中国家庭储蓄从房地产中转移出来,中国政府希望将经济从房地产中转移出来。”杰克写道。

他说,长期以来,北京一直希望资本市场在中国发挥更大的作用,随着中共政府愈发警惕依赖美国股市,这个问题变得更加紧迫。

中国公司主要依靠银行贷款和留存利润进行投资,这与其它许多主要经济体有很大不同。

根据数据提供商Wind的统计,约60%的未偿还社会融资总额来自银行贷款,来自非金融公司的公司债券和股权只有12%左右。对比美国的数据,为非金融企业的股票和债券提供了73%资金。

另一方面,中共国有银行对金融系统的垄断使得没有关系的小企业较难获得长期发展资金,即使它们拥有创新的、良好的商业模式。通过外国投资管理公司可以打破这一僵局。

除了向外国企业开放金融,中共还为中国大陆以外的投资者铺设了赴华通道。根据中国央行通过Wind提供的数据,截至6月,包括香港投资者在内的境外投资者现在持有7.6万亿元人民币(相当于1.2万亿美元)的中国国内股票和债券。这一数字是四年前的四倍,这类资金流入可帮助抵消来自中国投资者的资本外流。

资深对冲基金经理、民主党与拜登总统的支持者乔治·索罗斯(George Soros)近期二度登报批评贝莱德的对华投资立场,称贝莱德现在向中国投入巨资是一个“悲剧性错误”。图为2016年年1月7日,索罗斯出席斯里兰卡一个经济论坛。 (LAKRUWAN WANNIARACHCHI/AFP/Getty Images)

贝莱德带头号召投资中国 索罗斯斥有损美国家安全

此外,外国投资管理公司认为,中国不断增长的中产阶级可以提供大量尚未开发的机会。贝莱德的内部智库在8月公开建议说,全球投资者将其对中国资产的配置增加到原来的三倍。

贝莱德董事长兼首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)在给股东的信中写道:“中国市场代表着一个重要的机会,有助于实现中国和国际投资者的长期目标。”

不过,贝莱德号召投资中国却迎来投资大佬的罕见驳斥。资深对冲基金经理、民主党与拜登总统的支持者乔治·索罗斯(George Soros)近期数度登报批评贝莱德的对华投资立场。

索罗斯6日在华日发表的最新一篇评论文章说,贝莱德现在向中国投入巨资是一个“悲剧性错误”,可能让贝莱德的客户受损,并损害美国和其它民主国家的国家安全利益。

索罗斯说:“早先(美国投资人向中国投资)的努力,你可以说是在为拉近两国关系而牵线搭桥,那么在道义上也算是合理的,但现在的情况完全不同了。今天,美国和中国正处于专制和民主这两种治理制度之间的生死之争中。”

美国国际律师事务所哈里斯‧布里肯(Harris Bricken)的合伙人、律师丹‧哈里斯(Dan Harris)周三(8日)出席国会常设机构美中经济与安全审查委员会(USCC)的听证会时表示,中共对私营企业的厌恶是与生俱来的,它们发展经济和投资的前提是,必须有助于保权和维护党的生存。

“中国关心外国投资,也关心自己的经济,但只有这些(行为)支持中共权力和帮助确保(党的)生存情况下才会发生。”他说。

分析师:贝莱德在赌中国经济和美中政治风险

杰克表示,贝莱德押了很大的筹码在中国个人投资者对专业资产管理的渴求上,同时也赌上了中美关系中充满争议的政治风险。

“华尔街一直是美中紧张关系中少有的赢家,显然华尔街现在也到了火线上。如果华盛顿和北京在这个特殊的战场上按兵不动以及中国股市将从目前的打击中恢复过来,贝莱德可能会大获全胜;如果不是这样,(贝莱德的)损失也可能是巨大的。”他说。

目前,美国和中国仍在贸易、技术、南海、新疆和国家安全问题上存在激烈的分歧。

因中共当局对包括科技和教育在内的行业公司进行打压,那些购买了海外中企股票的美国投资者目前正处于深度疗伤阶段。

两国不断升级的紧张关系也在加速美中之间的更广泛金融脱钩。中共政府表示,要收紧对赴美上市公司的规定,而美国监管机构要求在美上市的中企接受更多审查。

“在这种颇有冷战意味的环境下,试图在华扩张的美国公司可能被政界和投资界指责为反美。”华日之前的报导说。“然而,受庞大的中国市场利润和增长前景吸引,美国公司不会因此停下脚步。”

律师哈里斯也告诉USCC,有些外国投资者不了解中国的情况;也有许多人知道,但出于利益考量,他们不希望别人知道。

“我这么说,是因为当我们公司的律师写了什么对中国的批评时,在中国的外国(商)人常常会告诉我们,他们希望我们不要这样,因为我们的文章可能会鼓励他们的公司撤出中国,他们可能会失去工作。很少有生意人有动力说出中国的真相。”他说。

责任编辑:叶紫微#

相关新闻
传华尔街要绕开白宫直接跟中共谈判
【名家专栏】投资中国的风险
索罗斯称投资中国是悲剧性错误 贝莱德回应
【远见快评】索罗斯“批习三部曲”背后玄机
最热视频
【远见快评】欧金中挥刃舆论沸腾 胡锡进心惊?
【秦鹏直播】大陆房市雪上加霜 房地产税或出炉
【新闻看点】党报诡异捧习父子 反习势力蠢动?
【财商天下】第一网红papi酱关闭 传媒风声鹤唳
【拍案惊奇】中共是台独鼻祖 升级三空军基地
【舞蹈三剑客】神韵巡回视频:The Galt House & The Eagle | 肯塔基州 路易维尔
如果您有新闻线索或资料给大纪元,请进入安全投稿爆料平台
评论