中国镍业巨头险亏80亿美元 剧情大翻转

伦敦金属交易所37年来首次暂停一种金属交易 港府拥有LME 背后是中共

人气 40820

【大纪元2022年03月14日讯】(大纪元专题部记者李思齐采访报导)中国镍业巨头3月7日和8日在伦敦金属交易所(LME)经历像坐了趟过山车,青山控股(Tsingshan Holding Group)套期保值20万吨镍空单成自设“天坑”——出现到交货日却交不出货的风险。

LME在8日宣布暂停当日镍交易,同时取消8日凌晨0点后的所有镍交易,推迟原定于3月9日交割所有现货镍合约交割——在剧情最关键时段,挂上停演牌。LME随后每日发布通知,结果是暂停8日至11日的所有镍交易。

听新闻:

(听更多请至“听纪元”平台)

这是自1985年来,LME首次暂停一种金属交易。专家指,LME暂停交易,市场传是中共“国家粮食和物质储备局”出手交涉的结果。

剧情翻转 如何解读?

3月7日和8日,LME的镍价最高涨幅达247%。青山控股20万吨镍空单如不能如期交割,或遭受高达约80亿美元损失。英国矿业公司钨西公共有限公司(Tungsten West Ltd)执行副主席汤普森(Mark Thompson)3月8日发推文,更是推测青山控股账面亏损是120亿美元。

然而3月9日晚间,青山控股宣称,用旗下高冰镍置换国内金属镍板,已通过多种渠道调配到充足现货进行交割。

大纪元记者于3月11日采访北美私人投资顾问、中国问题专家Mike Sun。他认为,LME暂停交易,市场传是中共“国家粮食和物质储备局”出手交涉的结果。

Mike Sun同时提到,这件震惊全球金融市场的交易,还涉金属交易和期货的一些基本规矩,新信息正在浮现中,背后真相正逐步揭开。

青山控股的失误

青山控股的全称是青山控股集团有限公司,是家中国民营企业,总部位于浙江省温州市,起步于上世纪80年代,在2003年6月注册为青山控股。青山控股于2009年10月首次投资印尼,开发在印尼境内的红土镍矿,并修建工业园基地,在印尼完成开矿、加工到制成镍铁的所有流程。

青山控股的镍产能是每年30万吨镍当量镍铁,此外不锈钢粗钢产能是1,000万吨。青山控股进入财富世界500强企业后,从2019年的361位逐年晋升,2021年升至279位。在中国企业500强中,青山控股排名第80位;中国民营企业500强中,排名第14位。

欧洲市场镍主要来自俄罗斯,受俄乌战争影响,俄罗斯出口受限制,引欧洲原材料市场价格大幅波动。3月7日,LME的镍板价格飙升66%,青山控股以每吨2.1万美元价格做套期保值(hedging)。套期保值是期货术语,指经营者通过期货合约为现货市场的交易锁定成本和交易行为。

中共官媒评论说“此次青山控股操作和仓位其实都没问题”。考虑青山控股在印尼有基地,现货成本不到1万美元,现货市场有利可图,在估计未来镍价格会下跌情况下,青山控股做空期货市场,典型套期保值。

Mike Sun分析,青山控股犯了个错误,把放空仓单合约量设置到20万吨,量太大了,这是它比较冒进的地方。而LME镍现货库存中,瑞士嘉能可(Glencor)持有一半左右,所以嘉能敢赌青山控股不可能交出20万吨镍,买下了这个期单。

期货交割时,青山控股要交出20万吨镍,但实际青山控股靠自己交不出20万吨镍。

青山控股产品是镍铁。镍主要用途是制造不锈钢,镍铁是镍矿和不锈钢之间的中间产品。青山控股的镍产能是每年30万吨镍当量镍铁。青山控股生产的高冰镍(镍含量约55-65%)含杂质,纯度不够,不在LME的交易之列。LME交易用的镍板是纯度不低于99.8%的纯镍。

如今镍价已飙涨,为交货,青山控股就将不得不高价买入镍板,然后以合约价卖出,导致巨额亏损。

青山控股也可选择违约,那么不仅保证金要被没收,还要支付大笔的罚金。LME期货贸易的保证金按每6吨来计算,每6吨称为“一手”,20万吨有33,333手,因此仅保证金就数额巨大,并且保证金跟着价格走,镍价飙涨,保证金也水涨船高。

中共抢控海外资源

多家中国媒体未经证实的报导披露了嘉能可为什么要赌上一把——交不出20万吨的镍没关系,用青山控股在印尼红土镍矿的60%股份来抵。

Mike Sun说:“无风不起浪,这些市场消息有很大的可信度。”“60%镍矿股份不是小事,大到什么程度?大到LME都停止交易了,而停止交易实际上就是想毁约。钱损失还次要,这相当于把矿山卖给别人了。”

中国媒体报导称,青山控管董事长项光达事发后曾表示,已向中国政府有关部门报告这件事情,中共当局很重视。Mike Sun认为,这释放的信号是中共要出面了。果不其然,马上就传出中共国家物资储备局(国储局)要出手了。

“国储局出手,不想看中国企业巨亏,更重要的是不想把好不容易在海外弄到的镍资源让别人拿走。”

公开信息显示,中国只有国储局能拿出20万吨镍。曾有市场消息称,中国最大纯镍企业金川集团在帮青山控股凑货。之后金川集团表示,自己一年产量才10万吨,到哪给青山控股去凑货?3月11日,金川集团澄清称,未参与本次市场异动利益相关方的任何行动。

Mike Sun说,中国只有中共国储局有这个能力。嘉能集团可能确实是算好青山控股拿不出20万吨镍,但没想到中共国储局会出手。“这等于是举国之力去对付一家公司,这怎么能比呢?”

“中共国储局也借机释放信号:告诉你们,不要和中共对抗——中国企业在国际交易,后面都有中共支持。”Mike Sun说。

LME信誉会受损吗?

香港交易所在2012年已收购位于伦敦的LME。当时收购价格20亿美元,高出LME市值好几倍,被视为“让英国人难以拒绝”。除业内人士外,很多人并不了解LME归港交所的信息。港交所归香港政府所有,所以LME背后实际控制者就是中共。

Mike Sun认为有两点值得关注:第一,LME叫停交易是否符合规矩。港交所原行政总裁李小加3月10日称,这次是恰逢清算所启动相应机制取消交易,但并未披露“相应机制”具体内容或含义。目前也有青山控股涉嫌为俄罗斯出货说法,到底实情是什么,还需时间观察。

如LME不能做出合理解释,Mike Sun认为这将有损LME信誉,而信誉在金融市场非常重要。

第二,3月8日当天所有交易不算数,是否合理。暂停LME和取消交易就相当于成“场上解决不了的问题,场下解决”。

嘉能可集团一直否认自己与此事有关,说自己不是那个逼仓的金融大鳄。

Mike Sun说:“网民和股民都不傻,虽嘉能可一再否认,看看嘉能可股价就知道了。嘉能可同时在英国和香港上市,这几天它的股价大涨。股市是最敏感的,所以必是嘉能可无疑。嘉能可是被中共的钱封口了,因此坚决否认,但大家不会相信的。”

“物以稀为贵”是市场规律,如今市场多20万吨库存,镍价下跌恐难免。镍市场价格已有变动,3月10日,金川集团已大幅下调镍出厂价,降低了15%。而受镍现货价格下跌等因素影响,沪镍期货全天全线下跌,主力合约跌幅为17%,全天封于跌停板。

责任编辑:连书华#◇

相关新闻
俄乌战争颠覆市场 中国镍业巨头损失80亿
【财商天下】伦镍逼空大战 谁是操控黑手?
拼多多海外Temu冲击美国市场 但面临变数
钟睒睒四度蝉联中国首富 陷被劫财危局?
纪元商城
这种肥皂不会耗损 永远陪伴你
每日更新:春天里的素色清道夫 不知疲倦
这种杯子为何如此火爆 加州女子偷65个被捕
这些亚马逊好物 让你生活品质大提升
如果您有新闻线索或资料给大纪元,请进入安全投稿爆料平台
评论