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推数位新台币 央行:作为代币化基础

台湾中央银行标志。(陈柏州/大纪元)
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【大纪元2023年12月07日讯】(大纪元记者张原彰台湾台北报导)关于台湾中央银行推进CBDC(央行数位货币)的进度,央行副总裁朱美丽在7日透露,已分别完成“批发型 CBDC 可行性技术研究”及“通用型 CBDC 试验计划”,刻正进行意见调查及精进平台设计两项工作。

图为央行大楼。
图为央行大楼。(陈柏州/大纪元)

朱美丽在7日参加财金公司112年度金融资讯系统年会并发表专题演讲,她谈到台湾央行对CBDC的态度,她说,创新可能带来重大风险,包括对金融稳定、总体经济、消费者保护、反洗钱/打击资恐及市场诚信的威胁。因此,金融监理单位宜因应代币化发展趋势,研议相关监管措施。

她说,代币化相关生态体系仍需有受信任、可靠的计账单位,近年兴起的稳定币或存款代币,都有作为支付工具的不足之处。因此,具清算最终性的央行货币 CBDC,可作为代币化的运作基础。

朱美丽说,目前国际间央行多处于 CBDC 研究与探索阶段,不少国家央行也深入进行技术性试验;然而,为避免落入“技术解决主义”的陷阱,不宜过度乐观认为技术能找到各种问题的解决办法,仍应有制度性的管理与治理机制,确保 CBDC 系统的顺畅运作。

她特别提到比特币、稳定币(stablecoin),以及商业银行存款代币(deposit token)。她说,比特币原期望发展成新型态的电子现金或数位货币,但因价格波动剧烈且无内含价值,演变至今,反而更像是投机炒作的风险性资产,难以作为支付用途。

由于比特币价格波动剧烈无法作为支付工具,朱美丽说,业者朝降低价格波动的方向努力,推出稳定币,试图以自行设计的机制发行,让价格钉住国家主权货币,维持1:1的兑换关系。目前虚拟市场交易即以稳定币作为主要支付工具。

事实证明,朱美丽说,稳定币仍可能因市场压力事件,导致交换价值偏离面值,今年硅谷银行(SVB)破产事件发生时,导致有资产担保的稳定币 USDT 与 USDC 受波及,无法维持与美元1:1的兑换关系。

她说,迄今为止,尚没有一种稳定币能保证价格完全稳定。另外,稳定币均由私部门发行,多注册在未有妥适监管的地区,因此有学者认为它很像是“野猫银行”的翻版。

还有一种数位货币,朱美丽说,目前有些大型传统银行规划发行存款代币,将客户存款(即商业银行货币)转换成数位代币,让资金可立即移转至全球任何地方。

她说,存款代币是由个别银行发行,而不同银行的风险承担程度、流动性、偿付能力、经营状况等皆可能不同,一旦持有者无法以面额赎回或交易的风险升高,则可能造成挤兑现象,尤其面临银行财务危机时,持有人可能会抛售存款代币而使其价值下滑。

不过,朱美丽说,因商业银行系受高度监管,须遵守严格的资本要求、流动性及风险管理等规范,并适用存款保障制度,因此,存款代币的安全性仍高于稳定币。

她强调,不论是稳定币或存款代币均不具货币单一性,而央行货币是由受信任的主体所发行,且无信用风险与流动性风险,管理上也较有制度,因此央行货币仍是未来数位货币体系的信任基础。

责任编辑:吕美琪

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