【大纪元2023年05月28日讯】今年3月以来，多家美国大型银行破产，在市场掀起轩然大波。硅谷银行、签名银行和第一共和银行纷纷倒下，这3家银行的资产总额超过了2008年关闭的25家银行的资产总额，这意味着，2023年的情况比2008年的金融危机还要糟糕。而且，从目前看，银行的危机显然还没有结束。除了通货膨胀、升息等因素导致银行出现危机之外，还有消息说，社交媒体推特竟然是压垮硅谷银行的最后推手，这到底是怎么回事呢？
另外一边，我们也看到，随着美联储在过去一年大力加息，美国储户疯狂涌入货币市场基金，而美国人的存款却出现了断崖式的下跌。那么，为什么资金会疯狂涌入货币市场基金呢？货币市场基金具有哪些特点？对于我们这些普通投资者来说，货币市场基金真的是无风险、高收益吗？今天，我们就来聊一聊这些内容。
历史上首次“由推特引发的银行挤兑案”
要是说货币市场基金突然成为投资新宠，那还得从前一段时间闹得沸沸扬扬的硅谷银行破产说起。
3月8日，专注于加密货币行业的银门银行（Silvergate Bank），宣布因贷款组合损失惨重而终止运营，银门银行成了今年美国第一家遭遇财务困难的银行。
就在同一天，硅谷银行（Silicon Valley Bank，缩写：SVB），也宣布遭遇财务困难，在不到48小时内，银行的母公司股价暴跌超过60%。3月10日，硅谷银行在遭遇挤兑之后宣布倒闭。
随后，总部位于纽约的签名银行（Signature Bank），3月12日，随着客户惊慌失措地挤兑，也闪崩了。
接着，恐慌变成全面抛售，美国第一共和银行（First Republic Bank）的股价在3月15日开始暴跌，不仅大量存户琵琶别抱，投资人也纷纷“弃船逃命”。5月1日清晨，第一共和银行，由全美银行业龙头老大——摩根大通（JPMorgan Chase）以106亿美元收购。
很多分析说，诱发银行倒闭的最根本原因是美联储加息步伐太急、货币政策决定考虑不周，最终导致银行陷入流动性危机，大量储户挤兑存款，把银行金库生生打出了一个巨大缺口。
那么，是什么原因导致储户发生慌乱挤兑的呢？
“今日新闻”5月16日在报导中提到，在硅谷银行出事前，众多科技新创执行长和风险投资人在推特（Twitter）中提到，他们即将从硅谷银行撤资，并呼吁客户做好准备；同时硅谷银行的缩写“SVB”在推特被转发了几十万次，短短两天之内，股价大幅跳水、储户纷纷提取现金，最终只能黯然宣布倒闭。硅谷银行前执行长贝克（Gregory Becker）近期也在声明中表示，银门银行3月8日被清算之后，硅谷银行被不公平地卷入了“负面评论”中，造成“谣言和误解在网上迅速传播，导致3月9日开始出现一场前所未有的银行挤兑”。
针对硅谷银行倒闭事件，美国联邦众议院金融服务委员会主席派翠克·麦克亨利（Patrick McHenry）也承认，这是历史上首次“由推特引发的银行挤兑案”。
要是说起过去银行出现挤兑的场景，大家能想到的，应该是大批储户涌入银行，在银行门外大排长龙的街景，而银行内通常都会把一大堆现金钞票堆放在柜台前，以此来安抚储户的心情。但是，现在时代变了，什么消息要是被社交媒体这么一传播，不管真的假的，储户们基本都是闻风而逃，不需要再去银行，在电脑前就能快速把钱转移了，这不仅加快了银行挤兑的速度，甚至可以秒杀银行，直接崩溃。
硅谷爆煲 3,000亿美元巨款流入新避风港
有一个情况，不知道大家注意到没有，自3月8日，硅谷银行爆煲之后，那段期间，共有3,000亿美元的巨款流入了新的避风港。而就在同一时间，美国人的存款也刚好流失了3,000亿。
那么，这些钱去了哪个避风港呢？可能不少朋友，已经猜到了，对，就是货币市场基金。
从美国投资公司协会ICI（Investment Company Institute）的数据可以看到，截至5月17日那一周，大约有136亿美元资金涌入美国货币市场基金，将货币市场基金规模提升到了 5.34万亿美元的历史新高。
ICI的数据还显示，截至3月29日，美国货币市场基金的资产当时达到创纪录的5.2万亿美元，其中超过3,000亿美元是在截至3月29日的三周内增加的。
尽管越来越多的人担心，白宫和共和党议员可能无法在6月1日的最后期限之前，就提高31.4万亿美元的债务上限达成协议，使美国陷入毁灭性的违约，但是，可以看到，仍然有大量的资金涌入货币市场基金。
长期研究货币市场基金领域的Crane Data总裁彼得·克莱恩（Peter Crane）表示，投资的货币市场基金避开了6月到期的国债。
根据美联储5月19日公布的数据显示，截至5月10日的那一周，商业银行存款减少了264亿美元到17.1万亿美元，这是连续第三周下降，创近两年来最低水平。这回倒霉的轮到大银行了，存款也在流失。
有观点认为，这种趋势不太可能会很快结束，并且有可能进一步加剧银行体系的资金压力。
4月初，英国第二大银行巴克莱策略师也表示，向最安全的货币市场基金投入资金的浪潮才刚刚开始，预计明年还将有高达1.5万亿美元的资金流入货币市场基金。
说到这儿，可能有朋友会问，那到底什么是货币市场基金呢？
银行存款收益0.5% 货币市场基金赚超4%
简单来说，货币市场基金(Money Market Fund，缩写：MMF)，就是将投资人的资金，投入到各种高品质、低风险、高流动性的短期债券。包括，银行承兑汇票、商业票据、短期政府债等等，其中最大的投资标的，就是美国的短期国债。
那么，资金为什么会选择货币市场基金呢？钱存在银行，现在美国银行平均的利率也就0.5%～1%左右，而放到货币市场基金中，随随便便就能获得4%到5%的利息，而且钱放进去还能随取随用。很多人是看到了这个利差，于是，纷纷开始转移走了自己的存款。另一方面，对安全性的追逐，也成为金融动荡时期，货币市场基金备受青睐的原因。
那么，钱从银行都跑了，对金融市场会造成什么影响呢？一个最直接的影响就是它会加剧眼下银行的流动性危机。只要货币基金和银行存款的利差依然存在，那银行就会“血流”不止，可能还会有一些经营不善的银行倒下。
尽管货币市场基金被认为是安全的避风港，但它们在之前的危机中经历过挤兑，政府官员和评级机构警告称，它们在压力时期可能会继续容易受到快速赎回的影响。也就是说，货币市场基金并不是百分百的安全港。
货币市场基金历史上的危机时刻
我们一起来看看货币市场基金的历史。货币市场基金最早起源于1970年，至今的50多年间，发生过2次基金净值低于1美元的亏损状况。
历史上第一次的亏损纪录，是在1994年，一家小型地区性货币基金股价低于1美元，不过因为规模小，很快得到救助，并没有产生太大的影响。
第二次是发生在2008年雷曼兄弟破产的时候。
当时全球最大的货币市场基金之一reserve primary fund，简称RF，就发生过一次巨大的危机，公司甚至因此而最终宣告破产。事情的起因是RF持有7.85亿美元雷曼兄弟发行的商业票据，占基金总资产大约1.21%。
2008年，金融海啸爆发，同年9月15日雷曼兄弟破产倒闭，RF持有的雷曼票据瞬间变得一文不值。1.2%看上去不多，但市场却被吓坏了，因为他们意识到货币市场基金也不一定是完全安全的。很快，挤兑就发生了。更糟糕的是，由于投资人担心基金的亏损，在24小时内基金被赎回了将近三分之二。
为了应对挤兑，RF马上宣布把净资产价值从原来的1美元降低到了0.97美元。这就意味着投资者已经亏本了3%的本金。同时，RF还宣布在7天之内不接受任何形式的赎回申请。这下惨了，货币市场基金的两大优势，保本和流动性高，全部泡汤了。投资者一下慌了神，恐慌迅速蔓延至其它的货币市场基金，就算和雷曼兄弟没有关系，也一样面临着投资者因为心理恐慌导致的挤兑风险。
最后，美国政府出手了。美国财政部针对货币市场基金提供了临时担保计划，向投资者保证，截至2008年9月19日收盘时，持有的每股货币市场基金份额的价值将保持在每股1美元。
当然，RF的投资者除外。政策出台之后，投资者的情绪才逐渐平复下来，挤兑风潮也就很快平息了。历史上最严重的一次货币市场基金的危机就此告一段落。
我们再把视线转回到当下，目前，货币市场基金如此疯狂的“吸金”速度，当然也引起了美国政府的注意，财长耶伦警告说，这类基金已经对银行体系暴露出明确的风险，而且最近的市场波动表明，加强金融体系的努力尚未完成。
前美联储经济学家安德鲁·莱文（Andrew Levin）也发出警告说，如果更多储户将资金存入货币市场基金，这些资金最终又会被存放在美联储，那么规模较小的银行将面临更大的压力。
刚才我们讲到的，2008年发生的挤兑事件，似乎让人们心里有了一个预期：如果货币市场基金再次发生这类的灾难，政府一定会再次出手相救。可问题是，今年6月1日最后期限之前，债务上限是否能达成协议仍是未知数，美国政府自身都陷在泥潭中，投资货币市场基金真能万无一失吗？
策划：宇文铭
撰文：宇文铭
编辑：陈思雨
剪辑：曲歌
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