【大纪元12月9日讯】〔自由时报记者王忆红／台北报导〕股王宏达电（2498 )11月营收虽然创下新高，但仍低于法人预估的115-117亿元，再加上外资对宏达电看法分歧，摩根大通甚至将目标价调降到700元，昨日终场下跌32元，以694元作收，创下近10月新低。投信法人认为，近期宏达电仍以观望为宜。
宏达电11月营收109.56亿元，较去年同期成长4.91%，再创历史新高，累计1-11月营收980.30亿元，较去年同期成长52.53%。不过，外资昨日大举卖超，单日卖超张数达4,275张，创下近期新高，投信法人也卖超140张。
摩根大通证券将宏达电从亚太区科技股名单剔除，再将投资评等从加码降为中立，而目标价则从1,262元，骤降到700元。
摩根大通证券认为，3G智慧型手机需求不如预期，3G占明年宏达电营收比重将从原来的70%降到60%，且由于3G手机毛利率高于2.5G，在3G比重降低下，明后年毛利率从33.7%及32.7%分别降至31.9%及30%，影响明、后年获利。除3G因素外，三星的快速成长导致产业竞争更激烈，以及宏达电和O2的关系不稳定，也都是调降获利的因素。
摩根大通证券预估宏达电明年营收成长15%，而明、后年的获利则分别下修27%和36% ，从386.71亿元及516.17亿元，下修至284.4亿元及330亿元，每股盈余预估分别为64.7元及73.9元。
高盛证券则认为宏达电基本面良好，预估宏达电今年每股盈余60.55元，明年为81.31元，获利良好，重申买进，目标价1,220元。
另外，麦格里证券认为，3G只占宏达电部分营收，不需过于悲观，预估宏达电今年的毛利率为32%，明年介于32%-33%，而明年营收成长仍将高达36%，明、后年每股盈余分别为86.12元和95.96元，年度成长率为40%和11%。麦格里也重申买进宏达电，目标价维持1,201元。
