新興市場資金外流破紀錄 IMF:中國經濟是主因

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【大紀元2014年04月05日訊】(大紀元記者程木蘭綜合報導)今年第一季度新興市場股票基金(equity funds)遭遇史上最慘行情,撤離資金超過2013年全年數字。主要原因之一不外是受中國經濟問題所衝擊。同時數據也顯示,國際基金資金也正撤離中國投資市場。

第一季新興市場投資股票基金資金撤離破紀錄

觀察資本流動機構EPFR Global數據顯示,今年第一季度投資者從新興市場股票基金轉移出的資金達到了創紀錄的410億美元,遠超過2013年全年撤離的276億美元。

英國《金融時報》引述國際貨幣基金組織(IMF)的報告稱,過去15年間許多新興市場國家與中國經貿往來密切,中國增長退燒後可能令這些新興市場經濟體陷入困境。

IMF發表四月份《世界經濟展望》(World Economic Outlook)報告中說,「中國一直是影響其他新興市場國家關鍵的外部因素。」

而摩根士丹利則不看好中國前景。其報告指出,當下的中國,大批債務即將到期,借款人資金吃緊,經濟增長放緩,貨幣政策收緊,市場利率攀升,信貸正在枯竭,GDP增長或將降至5%。

另外,美國央行正在縮減貨幣寬鬆規模,而此前正是寬鬆的貨幣政策刺激將全球利率維持在極低水平,並導致熱錢大量湧入風險高的新興市場,以尋求更高的潛在投資回報率。

IMF預計,新興市場很可能將面臨比全球金融危機前更複雜、更具挑戰性的增長環境。

以下圖表來自EPFR Global,該機構提供的數據被視為散戶投資行為的晴雨表。圖中顯示了各類基金在第一季度所吸引的淨流入資金或所遭遇的外流資金。從圖中可以看出,投資者對發展中世界經濟增長的焦慮情緒已經使美國、西歐和日本受益。

新興市場與發達國家股票基金數據表。(單位:百萬美元。圖表來原EPFR Global)

●國際基金正撤離中國境內資產

本報昨日也報導了國際基金正自中國市場撤離的訊息。據EPFR Global數據,3月1日至19日,投資者從持有中國公司債券的基金中撤資11億美元。這一資金流出規模是2月份的兩倍。

海通國際資產管理有限公司(Haitong International Asset Management Ltd.)投資總監楊建新坦承發現了投資者的贖回現象。

管理著174億美元資產的恆生投資管理有限公司(Hang Seng Investment Management Limited)投資副總監Gordon Tsui表示,如果人民幣跌勢進一步擴大,可能將出現更多贖回要求。

今年第一季度人民幣兌換美元匯價驟貶2.4%,期間高峰與低谷震盪幅度超過3%。

據《華爾街日報》分析那些採用離岸人民幣在中國內地投資的前14大基金公司管理資產,3月份減少了人民幣53億元,約合8.54億美元,相當於資產價值縮水約14%。據晨星機構(MorningStar)數據,這是自去年6月份以來縮減幅度最大的一個月。

中國股市債市下跌是導致這些基金資產價值下滑的部份原因。但更重要因素是這些基金遭遇投資者贖回要求,顯示投資人對中國現況感到不安,正從中國內地撤資。

報導中稱,華夏基金(China Asset Management(Hong Kong)Ltd.)基金經理們最近拜訪美國、歐洲和亞洲各地的客戶期間意識到,沒有人願意大規模押注中國,很多人都在拋售。

華夏基金投資組合經理David Lai說,海外投資者對中國看法悲觀,很難說贖回的趨勢甚麼時候會逆轉。華夏基金管理著約560億美元的資金,並擁有可投資於中國的人民幣218億元配額。

中國內地股市上海證券綜合指數年內下跌逾2.7%,此前在2013年縮水6.8%。

香港股市基準的恆生指數今年迄今下跌3.4%,香港上市的股票中大約有一半是中國內地公司。

對比美國股市,標準普爾(S&P)500指數今年內已上漲2.7%,2013年全年上漲29%。

(責任編輯:王樺)

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