硅谷銀行倒閉事件平息 專家仍憂銀行業3大風險

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【大紀元2023年04月14日訊】(大紀元記者薛明珠編譯報導)硅谷銀行倒閉已經一個月了,它引發的恐慌已經平息,有美國聯邦政府兜底,錢安全了,美國人都鬆了一口氣。但是,它拉響了全球金融系統的警報。

富國銀行高級銀行分析師邁克‧梅奧(Mike Mayo)表示:「銀行業現在是從高危險狀態,變成高度戒備狀態。我們要密切關注任何破壞銀行信心的事情。」

專家表示,目前,美國金融業存在三大風險:商業地產、水下債券投資組合,以及影子銀行。

在家工作的代價

據CNN報導,商業地產,包括辦公室、公寓大樓、倉庫和商場,已經面臨巨大的壓力。今年商業地產估值,可能會下降約20%至25%。根據Cohen & Steers房地產公司策略主管里奇‧希爾(Rich Hill)的說法,辦公室估值的跌幅甚至可能超過30%。

辦公室物業是一個特別的痛點。據保安公司Kastle的數據,目前美國辦公室的平均使用率,不到2020年3月的一半。

2023年,銀行約有2,700億美元的商業地產貸款到期,其中近三分之一,即800億美元,是屬於辦公室物業的。

根據商業房地產數據公司Trepp的數據,目前形勢越來越嚴峻,商業辦公室貸款拖欠的情況正在上升,高調的違約事件正在成為新聞頭條。

今年初,資產管理公司PIMCO旗下的一個業主,拖欠了銀行近20億美元的債務,該業主在舊金山、紐約市、波士頓和新澤西州澤西市(Jersey City),持有七座辦公樓的物業。

由於銀行在商業地產方面有大量貸款,這對銀行業來說,是一個潛在的問題。高盛(Goldman Sachs)估計,在銀行的資產負債表上,辦公樓貸款占比達55%。

Trepp公司總經理馬特‧安德森(Matt Anderson)說:「我比以往任何時候都更擔心。」

未實現的虧損

當利率接近零時,美國銀行買入長期國債和抵押貸款支持證券。通常情況下,這是一種風險對沖的安全舉措。但是,隨著美聯儲及其它央行大幅提高利率,這些債券已經貶值。

目前,估計美國銀行持有約6,200億美元的長期國債和抵押貸款支持證券,而這些資產的價值,已經低於買入價。如果銀行被迫出售這些資產,這就是一個問題。

專家表示,6,200億美元只是一個保守的估計。目前,還不清楚這些未實現虧損,會在哪裡出現,它們是分散在整個行業,還是集中在某些類別的貸款?

影子銀行

影子銀行主要指提供金融服務的非銀行中介機構。商業銀行的業務,要受到中央銀行等機構的監管,而影子銀行不受監管。

目前,影子銀行有三種最主要的形式:銀行的理財產品、非銀行金融機構貸款產品和民間借貸。具體包括投資銀行、對沖基金、保險公司、私募股權基金,以及各種華爾街大亨。

之所以叫影子銀行,是因為它們不受監管。不過,對沖基金和私募股權,也為初創公司提供融資,初創公司通常無法從常規的銀行獲得貸款。

關鍵是,影子銀行不受監管,意味著風險更大,遭遇危機時,不會得到政府的支持。

但是,銀行和非銀行金融機構,在實際情況下都有重疊的現象,任何一方的信心受損時,都可能引發恐慌擴散。

人們對銀行業的信心最重要

硅谷銀行事件提醒人們,銀行是由人類經營的大型、龐大的業務,其中沒有人是完全理性的。這可能看起來很簡單,但是,對於嚴重依賴信任的銀行業來說,這尤其重要。

「這不是一個零缺陷的行業」,梅奧說,「這是一個試圖將損失最小化的行業……現實是,總會有出錯的時候。」

他補充說:「現在,銀行可以做的就是,加強它們最重要的資產——信任。」◇

責任編輯:宋佳怡#

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