【大纪元2023年04月14日讯】（大纪元记者薛明珠编译报导）硅谷银行倒闭已经一个月了，它引发的恐慌已经平息，有美国联邦政府兜底，钱安全了，美国人都松了一口气。但是，它拉响了全球金融系统的警报。
富国银行高级银行分析师迈克‧梅奥（Mike Mayo）表示：“银行业现在是从高危险状态，变成高度戒备状态。我们要密切关注任何破坏银行信心的事情。”
专家表示，目前，美国金融业存在三大风险：商业地产、水下债券投资组合，以及影子银行。
在家工作的代价
据CNN报导，商业地产，包括办公室、公寓大楼、仓库和商场，已经面临巨大的压力。今年商业地产估值，可能会下降约20%至25%。根据Cohen & Steers房地产公司策略主管里奇‧希尔（Rich Hill）的说法，办公室估值的跌幅甚至可能超过30%。
办公室物业是一个特别的痛点。据保安公司Kastle的数据，目前美国办公室的平均使用率，不到2020年3月的一半。
2023年，银行约有2,700亿美元的商业地产贷款到期，其中近三分之一，即800亿美元，是属于办公室物业的。
根据商业房地产数据公司Trepp的数据，目前形势越来越严峻，商业办公室贷款拖欠的情况正在上升，高调的违约事件正在成为新闻头条。
今年初，资产管理公司PIMCO旗下的一个业主，拖欠了银行近20亿美元的债务，该业主在旧金山、纽约市、波士顿和新泽西州泽西市（Jersey City），持有七座办公楼的物业。
由于银行在商业地产方面有大量贷款，这对银行业来说，是一个潜在的问题。高盛（Goldman Sachs）估计，在银行的资产负债表上，办公楼贷款占比达55%。
Trepp公司总经理马特‧安德森（Matt Anderson）说：“我比以往任何时候都更担心。”
未实现的亏损
当利率接近零时，美国银行买入长期国债和抵押贷款支持证券。通常情况下，这是一种风险对冲的安全举措。但是，随着美联储及其它央行大幅提高利率，这些债券已经贬值。
目前，估计美国银行持有约6,200亿美元的长期国债和抵押贷款支持证券，而这些资产的价值，已经低于买入价。如果银行被迫出售这些资产，这就是一个问题。
专家表示，6,200亿美元只是一个保守的估计。目前，还不清楚这些未实现亏损，会在哪里出现，它们是分散在整个行业，还是集中在某些类别的贷款？
影子银行
影子银行主要指提供金融服务的非银行中介机构。商业银行的业务，要受到中央银行等机构的监管，而影子银行不受监管。
目前，影子银行有三种最主要的形式：银行的理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。具体包括投资银行、对冲基金、保险公司、私募股权基金，以及各种华尔街大亨。
之所以叫影子银行，是因为它们不受监管。不过，对冲基金和私募股权，也为初创公司提供融资，初创公司通常无法从常规的银行获得贷款。
关键是，影子银行不受监管，意味着风险更大，遭遇危机时，不会得到政府的支持。
但是，银行和非银行金融机构，在实际情况下都有重叠的现象，任何一方的信心受损时，都可能引发恐慌扩散。
人们对银行业的信心最重要
硅谷银行事件提醒人们，银行是由人类经营的大型、庞大的业务，其中没有人是完全理性的。这可能看起来很简单，但是，对于严重依赖信任的银行业来说，这尤其重要。
“这不是一个零缺陷的行业”，梅奥说，“这是一个试图将损失最小化的行业……现实是，总会有出错的时候。”
他补充说：“现在，银行可以做的就是，加强它们最重要的资产——信任。”◇
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