【大纪元6月22日讯】台北债市上周各指标公债殖利率先跌后涨，主要是受Fed降息预期及美债殖利率创新低影响。由于Fed即将开会，降息预期持续，国内央行可望跟进，因此多位债市交易员认为，本周债市应呈区间盘整且为短多的格局。
据中央社6月22日报导，回顾上周债市表现，十六日因为美债殖利率下跌创历史新低，股市尾盘下杀，使得台债各期券殖利率大幅下跌，十五年和二十年券均跌了十个以上的基本点，然而隔天债市的多头格局扭转成空头，台股大涨及美债走空，使得债市连续三天反弹共十五个基本点以上，周五收盘，殖利率约收平盘。
前周五（十三日），台北债市各期债券殖利率收盘行情，10年期92-4期为1.3749%；15年期90-7期1.595%；20年期91-7期为2.1895%；20年期92-3期为2.099%。而上周五（二十日）各期券殖利率收盘行情分别为10年期92-4期为1.435%；15年期90-7期为1.6425%；20年期91-7期为2.29%；20年期92-3期殖利率2.183%。
前周和上周相较，明显看出各期券殖利率均呈现反弹，行情偏空的情况。
展望本周，债市交易员指出，本周央行定期存单到期不少，有不少资金到位，而央行可能在Fed降息后跟进，加上上周债市殖利率已经反弹不少，预估本周债市在上述利多激励下，行情稍有偏多但呈震荡大的情况。
交易员分析，在二十六日央行召开理监事会可能宣布降息前后，债市将有不同的反应，由于降息后的利率将会是最低点，因此不排除交易商会在理监事会前提早出场，使债市有利空的冲击。
也有交易员指出，由于市场早已反应Fed降息的效应，因此若Fed仅降息一码，可能会有利空出尽的情况，但在股市站上5000点后，本周可能有回档压力及债市筹码稳定的情况下，殖利率下跌空间有限，但也不会有太大幅度的反弹。
交易员推测，若Fed仅降息半码，将对债市相当不利，殖利率反弹机会大，若降息一码，债市稍微偏多，而降息两码将带来较大的利多。
此外，股市表现也是影响债市的因素，交易员表示，若股市维持波段新高，将会对债市有不小的压力，若股市没有突破前波高点，股市看空，那债市将有较大利多，预估本周殖利率应会呈现区间盘整，但仍为短多的格局。
债市交易员推测本周各期券殖利率区间约为：10年期92-4期约在1.35%到1.5%之间；15年期90-7期约1.55%到1.7%之间；20年期91-7期约在2.20%到2.35%之间；20年期92-3期约为2.10%到2.25%之间。
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