【大纪元2017年05月12日讯】（大纪元记者伊莲澳洲悉尼编译报导）黄金通常被认为是地缘政治充满不确定性形势下对抗波动的投资上选。面对目前跌宕起伏，极难预测的世界秩序，投资者是否应将黄金纳入投资组合，如果是，有哪些可选的投资策略？《澳洲财经评论》近日分享了业内人士的见解。
目前是投资黄金的好时机
澳洲专业投资管理集团Select Investment Partners的投资顾问Dominic McCormick认同黄金在动荡时期所独特的对抗风险优势。他表示现在是持有一些黄金资产的好时机。目前从全球的投资市场来看，债券收益普遍下降，很多债券在通胀调整后的实际收益率甚至跌入负值，而全球各地的股票市场被公认是完全反映价值或者是高估了，这些都凸现了黄金的投资价值，。
澳新银行（ANZ）与ETF证券的合资公司ANZETFS的负责人Kris Walesby表示，总体来说，（证券）市场的增长周期即将结束，即便不考虑北朝鲜的核武威胁影响，股市可能在短期内不会有太大起色，所有的这一切都表明现在是转向投资黄金的好时机。
Walesby同时认为，鉴于黄金的抗风险功能，“在投资组合中黄金几乎总是要有一定比例的配置。通常，我们建议这一比例为1-5％，在特别情况下甚至高过这一比例，只是因为黄金投资组合在大多数情况下可以起到其他资产类别起不到的作用，它增加了一个不相关的方面，这有助于降低风险。”
至于黄金价位的评估和走势，取决于你所观察的周期。 如果你观察的是6个月，那么自去年12月份以来，黄金已有20％的涨幅，这可能会让你以为错失良机。 然而，回顾5年的业绩可以看出，2012年黄金高位在1800美元左右，自那以来至今已跌了近三分之一。
尽管黄金没有收益很难估值，但Naweimi表示，如果与标准普尔500比较，目前的金价仍属公平。可以预见的是，一旦全球形势恶化，如朝鲜半岛紧张局势升温，金价将迅速攀升。业界人士估计黄金会从目前的1600美元迅速上涨，一旦开战，甚至可能会超过之前1900美元的峰值。
投资黄金的成本考量
购买黄金需要考量持有的机会成本以及计量货币。Naeimi解释说：“黄金没有实际收益，所以当债券收益率很高时，持有黄金的成本就会很高，你需要更多的价格收益来弥补损失。”
另一个非常重要的问题是货币。 黄金以美元报价，所以如果你以澳元买入，那么对你持有的价值有两个不同的影响：以美元计价的金价走势，以及美元兑澳元的走势。通常情况下，因为黄金是以美元计价的，如果美元处于压力之下，黄金就涨，反之亦然。ANZ ETFS负责人Walesby解释说：“黄金是一个安全的避风港，但美元本身也是一个安全的避风港，在时局动荡的时候，人们预期美元在所有货币中最为坚挺。” 所以，如果你买黄金来对冲不确定性，那么这个不确定性应该也会推高美元对澳元。
鉴于此，Naeimi建议，对于澳洲的投资者来说，如果你以黄金作为投资组合防御，那么你应该选择非对冲策略。” 不过，“如果你认为澳元被大幅低估，部分或全部货币对冲黄金风险可能更有意义。”
如何投资黄金
直接购买金条
你可以通过Perth Mint拥有实物黄金。 您甚至可以在East Perth的Hay Street购物，在每周七点至五点进行黄金交易，甚或该公司可以送货上门。
更常见的是由Perth Mint公司提供的存托在线，这是一个政府担保的投资和保管计划，你可以购买金属并将其存储在Mint的保险库中，可购买的有黄金条和白银条以及硬币。
买入交易所交易基金（ETFs）
现在最常见的投资黄金的方法是购买交易所交易基金（ETF）。 最大的是ETFS Physical Gold（ASX：GOLD）。 另外还有Perth Mint（ASX：PMGOLD）提供的ETF，ANZ ETFS提供实物黄金ETF（ASX：ZGOL）。在为投资者所提供的交易基金中Betashares脱颖而出，其黄金ETF（ASX：QAU）备受投资者青睐。
投资黄金矿业股
McCormick说：“黄金采矿股往往风险较高，有时可能与股票市场高度相关，而非黄金价格。我们认为增持黄金股可以适应那些有理由相信黄金价格在中期上涨的投资者，而非那些只是寻找投资组合套期保值的投资者。”
许多澳洲投资者将Newcrest Mining视为纯粹的黄金矿商，或者是投资于FMG集团（Fortescue Metals）必和必拓（BHP）或力拓（Rio Tinto）， 在澳交所上市的还有众多小盘黄金矿商。
买入黄金采矿ETF或基金
可选择其他两种方法之间的中间地带，如购买跟踪全球黄金矿商表现的交易所交易基金，例如VanEck Vectors Gold Miners ETF（ASX: GDX）追踪纽约证券交易所Arca Gold Miners Index。 另外还有一家在澳交所上市的投资公司Lion Select Group，该公司投资于早期黄金矿业。 还可投资于澳洲和全球黄金矿业公司的基金，Baker Steel Gold Fund和BlackRock International Gold Fund。
责任编辑：尧宁
