【大紀元2021年05月13日訊】（記者李捫心綜合報導）儲備銀行要確保新西蘭銀行系統穩定，除了正在討論或已經開始實施的三個政策工具之外，可能考慮第四個，就是提高銀行準備金，特別是要進一步提高房屋貸款的風險性，以變相增加貸款者成本，可能導致房價下跌。Newsroom新聞網深入討論了這項政策。
在關於限貸令（LVR，抵押金占貸款額比率限制）、貸款與收入比（DTI），以及對僅付利息貸款限制等幾項政策的討論中，儲備銀行悄悄地提出了使用第四個工具的可能性，就是把房屋貸款視為較高風險，以增加銀行對房屋貸款類的準備金要求。
在經過諮詢過程和大瘟疫造成的延遲之後，儲備銀行即將實施一項新的規定，要求各商業銀行必須持有更多準備金，以確保銀行體系安全——四大銀行（ANZ、ASB、BNZ和Westpac）必須將其總準備金比率從10.5％增加到18％，小銀行則必須將其準備金增加到16％。
對於四大銀行而言，這是一項昂貴的義務，會讓其澳大利亞母公司抱怨。但是，在新要求於7月生效之前，儲備銀行透露，實際可能會走得更遠。
財政部長格蘭特‧羅伯遜（Grant Robertson）曾要求儲備銀行考慮幾種工具，可以用來支持更可持續的住房程序。
在本月的財務穩定性報告中，儲備銀行討論了現有的限貸令工具；還討論了央行期望的債務與收入比率工具，並質疑它們是否可以像羅伯遜所希望的那樣，僅僅針對投資者，還是它們也會限制首次購房者過度擴張自己；儲備銀行還考慮、同時也質疑限制僅付利息貸款的有效性。
儲備銀行也討論了第四個金融政策工具，這項政策可能會使銀行和借款人都感到非常緊張。這是一個一直存在於工具箱中的舊工具，即逐個部門地改變準備金的要求。
因此，除了下個月各銀行全面提高準備金的要求外，儲備銀行還要求各銀行在房屋貸款領域，進一步提高其準備金的比率。
專家：或許不會特別有效
儲備銀行表示，這是對經濟下滑和房價下跌可能導致更高風險的回應，因為這會使購房者和銀行都面臨風險。但是批評家對此表示懷疑。
梅西大學（Massey University）的銀行業專家戴維‧特裡普（David Tripe）教授表示，新西蘭銀行的準備金持有量，已經超出住房市場風險所必需的合理水平。
他說：「有些人認為他們正在做的這種房屋貸款，正在以不可持續的方式增長，如果房價下跌，可能就會蒙受巨大損失。」 「我只是認為在住房如此短缺的情況下，房價下跌並不合理。
「你當然可以增加準備金持有量來懲罰各銀行並進一步阻止住房貸款。但這意味著那些財務狀況欠佳的人將發現，進入住房市場將面臨更大的挑戰。」
特裡普認為，它是工具包中的另一種工具，就像是軍械庫中的另一種武器，可以用來對抗房價上漲，武器越多，火力越大，效果也就越好。但是他不認為這種特殊的武器會特別有效。
儲備銀行承認引入增加房貸準備金要求的弊端，即會導致調整風險權重設置或施加資本疊加。
儲備銀行承認，按照國際標準，新西蘭對房屋貸款的準備金要求已經「相對較高」，進一步提高只會緩慢降低房價——但它也相信一些放貸方已經面臨這樣的風險。
儲備銀行的數據顯示，在去年取消了限貸令之後，幾家放貸者開始再次放出風險較高的、抵押金少於20%的貸款。
ANZ、ASB和Kiwibank銀行的風險貸款都提高了2到3個百分點。其中南國建築協會（Southland Building Society）最高，為18.9％，該行解釋說，這是由於大比例的首次購房貸款，是通過與房屋與社區項目KaingaOra的關係而獲得的，並由公房局提供全額保險。
各大銀行：央行政策已經起作用
週二（5月11日）晚，新西蘭最大銀行ANZ在接受Newsroom新聞網的提問時發出警告，該行發言人斯戴凡‧赫裡克（Stefan Herrick）表示，最近圍繞住房的監管政策和財政政策都已經發生了實質性的變化。「最初的跡象表明這正在產生影響，因此應該給些時間。」
他表示，在開始進一步的改革之前，儲備銀行寧願對政府和該行之前的住房、稅收和貸款政策變化進行衡量。
赫裡克說：「有趣的是，我們還聽說，儘管房屋需求仍然強勁，但房價上漲的速度似乎有所放緩。」「最終，還是將通過建造更多房屋來解決住房危機。」
BNZ銀行的發言人表示：「最近的政策變更，例如恢復LVR限制，可能需要一些時間才能產生預期的影響，」「在考慮其他宏觀審慎措施之前，我們支持目前這種給予這些措施以時間的方法。」
儘管被施加新成本的其他出貸方，很可能也會對此表示懷疑，但金融穩定報告指出，增加準備金的要求也有有利的一面。
儲備銀行行長阿德裡安‧奧爾（Adrian Orr）的工具包中已經包含了該工具，他無需親自向財長羅伯遜尋求使用該工具的許可。該框架已經存在，因此進行更改將很容易實現和實施。
而且，如果做對了，它可以非常有效地針對正確的債務（房貸）和正確的借款人（買房者，特別是投資者）。
曾經用於抑制高風險農業貸款
儲備銀行知道這一點。其審慎運營政策經理Cavan O’Connor-Close表示，早在2011年就已有針對性的增長準備金要求，以控制風險較大的農業借貸。由於銀行需要花更多的錢來支持其準備金增加，因此他們就會把更高成本轉嫁給借款人的，使他們可能會因避免承擔那麼多債務而受阻。
當時擔任聯邦農民協會乳製品主席的威利‧萊弗林克（Willy Leferink）表示，較高的借貸成本對農民造成了沉重負擔；但因為大瘟疫經濟增速放緩，所以這相比於去年銀行的自我約束不算什麼。
分析師尼克‧克拉克（Nick Clark）說，農民和銀行都擔心增加貸款成本，尤其是在農業收入受到重創的時候。但是，當這些變化最終生效時，大宗商品（如乳製品）價格已經開始回升，從而減輕了農民的痛苦。
在實行這項政策的大約18個月的時間裡，農業債務收縮。但從2012年3月起，農業貸款的同比增長開始恢復。
他說：「在此期間，肯定有很多農民感到銀行的壓力。」 「其中很多是負債纍纍的農民，他們在2000年代的繁榮時期借了大筆錢，不得不借更多的錢來度過2009-10年的低迷時期，2011年左右銀行承受著減少債務的壓力。」
責任編輯：筱康
