【大紀元11月1日訊】〔自由時報記者王憶紅／台北報導〕境外基金總代理制度在8月上路，各家機構積極申請總代理制度以及申報基金規模，根據投信投顧公會最新資料顯示，截至7月底，總計核准28家總代理人、48家境外基金機構、606檔境外基金，國內投資人持有金額增加到1.1兆元；但投信投顧公會指出，預計等8月份資料出爐後，境外基金的資料將會更完整。
根據投信投顧公會資料顯示，今年5月底止，共核准三家總代理人、三家境外基金機構、22檔境外基金，國內投資人持有金額共計88.08億元；到7月份時，總計核准28家總代理人、48家境外基金機構、606檔境外基金，國內投資人持有金額增至1.1兆元。
投信投顧公會理事長蕭碧燕指出，境外基金的規模暴增，主要是過去銷售海外基金不需申報，但境外基金總代理制度實施後，過去在市場上銷售的海外基金必須申報，因此預計8月出來數字將更為詳盡。
境外基金進入台灣市場已有15年以上，過去因無明確的制度規範，又不能公開銷售，因此基金規模、投資組合等相關資訊不透明。在境外基金總代理制度實施後，總代理必須將基金相關訊息，如每日淨值、申購與贖回淨額、每個月基金的投資組合、規模等公開，保護投資人。
換言之，境外基金規模看似暴增，只是從過去的地下化，到今年8月開始浮出檯面上，因此就單從近幾個月的數據資料，顯示境外基金規模暴增較不具參考性。
不過，蕭碧燕指出，根據觀察，近期國人投資海外商品的比例確有增加；債券型基金方面，以利率觀察，美國約5.75%，歐洲約3%，台灣才2%左右，投資人考量投資報酬率，即偏向購買海外債券型基金。
富達投信總經理季崇慧認為，近年來國人投資風險分散、資產全球佈局觀念興起，也帶動海外基金數量、規模成長；華頓投信則指出，購買海外基金雖有匯率風險，但部分基金多會採取避險措施，或投資在設定投資全球市場的策略，達到自然避險，因此影響有限。
《投資策略》四四三三法則 嚴選優質基金
〔記者高照芬／台北報導〕海外基金近年來成為國內投資人的新寵，如何挑選基金成為投資新課題；國內投顧業者指出，選擇海外基金可以從挑選基金公司、基金累積報酬率和平均報酬率，然後根據個人對於風險的承受屬性，再選擇適合自己的基金。
摩根富林明投信協理邱亮士指出，目前國內外基金多達上千支，一般的投資人可以從基金操作績效，判斷基金的操盤優劣。整體來說，基金報酬率可分為累積報酬率和平均年報酬率兩種，「累積報酬率」是指在一段時間內，基金單位淨值累計成長的幅度；「平均年報酬率」是指基金在一段時間內，累計報酬率換算為以複利計算後，每年的報酬率。
邱亮士強調，國內投資人往往以短線報酬率決定基金的好壞，這其實是錯誤的概念，應該以長期累積的報酬率，才是評估基金好壞最客觀的標準；因為如果只以基金短期間的表現作為參考，體質優良的基金會因為短期的表現不佳而被忽略，這是投資人未來選擇基金時一定要注意的。
再就挑選基金公司，其實是評估基金的專業度及誠信度的參考依據，因為基金公司最基本的條件就是，必須以受益人的利益為依歸，內控良好，不會公器私用；基金經理人的素質和穩定性等，均會影響基金操作的穩定性。
另外，國內學者也提出「四四三三法則」做為選擇基金的方法；所謂「四四三三法則」主要是以「時間」來檢視基金過去中長期績效。也就是先以一年期基金績效，挑選出前四分之一名的基金後；接著再看入圍名單中的基金二年、三年、五年及自今年以來的前四分之一的基金；最後看看最近三個月及六個月表現是否波動過大，刪除三個月、六個月不在前三分之一的基金名單，經過此一篩選模式之後，選出來的基金較為優質及穩定。
《投資標的》債券型基金 台資吸鈔機
〔記者李錦奇／台北報導〕台灣人最愛投資的境外基金是什麼？投信業者表示，固定收益特色的債券型基金，近年最為熱門，是最會吸台灣金的投資標的；股票型基金則應該是以新興市場基金、歐洲股票型基金最搶手。
摩根富林明投信表示，依照第一線銷售人員反映，海外的固定收益基金，如債券型基金，近年來深受國人喜愛。其中，又以高收益債最為熱門，投資人詢問度最高，持續有台灣錢源源不斷湧入。
根據國內基金銷售通路龍頭中信銀統計，今年8、9月銷售成績最好的前十名境外基金，有六檔是債券型基金，也證明此一現象。投信業者認為，這顯示國外資產配置觀念日重，投資組合會納入一定比重的固定收益商品。
摩根富林明投信認為，根據歷史經驗，央行暫停升息或升息尾聲，對債市通常是利多，因此海外債券基金熱賣，一點都不奇怪；只不過債券型基金並非萬無一失，各種債券型基金報酬風險也都不相同，像高收益債券基金、公司債基金、新興市場債券基金，風險與報酬高於投資全球、且以歐美政府債為主的債券基金。
至於境外的股票型基金，以新興市場基金、歐洲股票型基金，最受國人歡迎。群益投信表示，近年新興市場成為熱門話題，國人也開始注意新興市場表現，並且把大量資金投入，業界推出多檔新興市場基金，都有不錯的銷售成績。
另外，歐洲股票型基金也是去年以來市場熱門銷售基金。投信業者認為，這與歐洲市場績效穩健、表現不錯有關，還有業界的積極推廣介紹，也是重要關鍵。
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