【大纪元11月1日讯】〔自由时报记者王忆红／台北报导〕境外基金总代理制度在8月上路，各家机构积极申请总代理制度以及申报基金规模，根据投信投顾公会最新资料显示，截至7月底，总计核准28家总代理人、48家境外基金机构、606档境外基金，国内投资人持有金额增加到1.1兆元；但投信投顾公会指出，预计等8月份资料出炉后，境外基金的资料将会更完整。
根据投信投顾公会资料显示，今年5月底止，共核准三家总代理人、三家境外基金机构、22档境外基金，国内投资人持有金额共计88.08亿元；到7月份时，总计核准28家总代理人、48家境外基金机构、606档境外基金，国内投资人持有金额增至1.1兆元。
投信投顾公会理事长萧碧燕指出，境外基金的规模暴增，主要是过去销售海外基金不需申报，但境外基金总代理制度实施后，过去在市场上销售的海外基金必须申报，因此预计8月出来数字将更为详尽。
境外基金进入台湾市场已有15年以上，过去因无明确的制度规范，又不能公开销售，因此基金规模、投资组合等相关资讯不透明。在境外基金总代理制度实施后，总代理必须将基金相关讯息，如每日净值、申购与赎回净额、每个月基金的投资组合、规模等公开，保护投资人。
换言之，境外基金规模看似暴增，只是从过去的地下化，到今年8月开始浮出台面上，因此就单从近几个月的数据资料，显示境外基金规模暴增较不具参考性。
不过，萧碧燕指出，根据观察，近期国人投资海外商品的比例确有增加；债券型基金方面，以利率观察，美国约5.75%，欧洲约3%，台湾才2%左右，投资人考量投资报酬率，即偏向购买海外债券型基金。
富达投信总经理季崇慧认为，近年来国人投资风险分散、资产全球布局观念兴起，也带动海外基金数量、规模成长；华顿投信则指出，购买海外基金虽有汇率风险，但部分基金多会采取避险措施，或投资在设定投资全球市场的策略，达到自然避险，因此影响有限。
《投资策略》四四三三法则 严选优质基金
〔记者高照芬／台北报导〕海外基金近年来成为国内投资人的新宠，如何挑选基金成为投资新课题；国内投顾业者指出，选择海外基金可以从挑选基金公司、基金累积报酬率和平均报酬率，然后根据个人对于风险的承受属性，再选择适合自己的基金。
摩根富林明投信协理邱亮士指出，目前国内外基金多达上千支，一般的投资人可以从基金操作绩效，判断基金的操盘优劣。整体来说，基金报酬率可分为累积报酬率和平均年报酬率两种，“累积报酬率”是指在一段时间内，基金单位净值累计成长的幅度；“平均年报酬率”是指基金在一段时间内，累计报酬率换算为以复利计算后，每年的报酬率。
邱亮士强调，国内投资人往往以短线报酬率决定基金的好坏，这其实是错误的概念，应该以长期累积的报酬率，才是评估基金好坏最客观的标准；因为如果只以基金短期间的表现作为参考，体质优良的基金会因为短期的表现不佳而被忽略，这是投资人未来选择基金时一定要注意的。
再就挑选基金公司，其实是评估基金的专业度及诚信度的参考依据，因为基金公司最基本的条件就是，必须以受益人的利益为依归，内控良好，不会公器私用；基金经理人的素质和稳定性等，均会影响基金操作的稳定性。
另外，国内学者也提出“四四三三法则”做为选择基金的方法；所谓“四四三三法则”主要是以“时间”来检视基金过去中长期绩效。也就是先以一年期基金绩效，挑选出前四分之一名的基金后；接着再看入围名单中的基金二年、三年、五年及自今年以来的前四分之一的基金；最后看看最近三个月及六个月表现是否波动过大，删除三个月、六个月不在前三分之一的基金名单，经过此一筛选模式之后，选出来的基金较为优质及稳定。
《投资标的》债券型基金 台资吸钞机
〔记者李锦奇／台北报导〕台湾人最爱投资的境外基金是什么？投信业者表示，固定收益特色的债券型基金，近年最为热门，是最会吸台湾金的投资标的；股票型基金则应该是以新兴市场基金、欧洲股票型基金最抢手。
摩根富林明投信表示，依照第一线销售人员反映，海外的固定收益基金，如债券型基金，近年来深受国人喜爱。其中，又以高收益债最为热门，投资人询问度最高，持续有台湾钱源源不断涌入。
根据国内基金销售通路龙头中信银统计，今年8、9月销售成绩最好的前十名境外基金，有六档是债券型基金，也证明此一现象。投信业者认为，这显示国外资产配置观念日重，投资组合会纳入一定比重的固定收益商品。
摩根富林明投信认为，根据历史经验，央行暂停升息或升息尾声，对债市通常是利多，因此海外债券基金热卖，一点都不奇怪；只不过债券型基金并非万无一失，各种债券型基金报酬风险也都不相同，像高收益债券基金、公司债基金、新兴市场债券基金，风险与报酬高于投资全球、且以欧美政府债为主的债券基金。
至于境外的股票型基金，以新兴市场基金、欧洲股票型基金，最受国人欢迎。群益投信表示，近年新兴市场成为热门话题，国人也开始注意新兴市场表现，并且把大量资金投入，业界推出多档新兴市场基金，都有不错的销售成绩。
另外，欧洲股票型基金也是去年以来市场热门销售基金。投信业者认为，这与欧洲市场绩效稳健、表现不错有关，还有业界的积极推广介绍，也是重要关键。
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