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ETF發展策略 增加商品種類以擴大成交量

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【大紀元7月11日報導】(中央社記者錢怡台北十一日電)台灣證券交易所董事長吳榮義今天表示,希望台灣能學習美國市場的發展經驗,經由投資人對ETF產品優勢,提昇認同度後,擴大市場成交量,進而帶動證券市場蓬勃發展。

為探討指數股票型基金 (Exchange Traded Fund,ETF)未來市場發展策略,台灣證券交易所下午舉辦「ETF發展策略研討會」,吳榮義發表上述看法,學者及業界建議,應增加EFT商品種類、鬆綁相關法規。

吳榮義表示,根據Morgan Stanley至今年5月底最新統計資料,全球現有916檔ETF掛牌上市,總資產規模達6662億美元,較去年同期成長92%,ETF市場近年來在全球呈現跳躍性的成長。

研討會貴賓包括集保結算所董事長朱富春、金管會委員李賢源委員、台大財務金融系教授李存修、寶來投信總經理劉宗聖、富邦投信總經理林弘立及國泰投信總經理張錫。

李存修在會中以「國際ETF市場發展動態與未來趨勢」為專題演講,他表示,在國外ETF已逐漸成為法人機構對市場投資工具之一,並非僅限散戶投資人,而國外ETF資產規模及商品種類,也日益成長,據MorganStanley估計全球ETF資產規模至2011年時,將較去年成長3.5倍,達到2兆美元資產規模。

對於如何發展未來ETF市場,劉宗聖表示,要擴大台灣ETF市場規模與流動性,應先從發掘潛在投資人及引入造市者制度兩方面著手,以促進投信業者開發新ETF市場,並應鬆綁現有法令、ETF與共同基金分開審核及開放證券投信兼營期貨信託等。

林弘立認為,若要擴增目前ETF市場規模,應從一次開放發行一系列商品、簡化ETF申請程序、增加現金申贖機制及放寬ETF投資標的等方面進行,另外,應降低目前ETF權證發行的門檻,以增加ETF市場流動性,並且可進一步吸引投資人興趣。

張錫表示,指數化投資的績效在國外已證明可超越多數的基金經理人表現,而且成本低廉,因此已形成一股風潮,但國內ETF市場卻因短期績效尚無法超越共同基金,且流動性不佳,因此無法完全受到投資人及市場的接納。

李賢源綜合學者以及業界意見後表示,政府會全力支持活絡ETF市場各項議題,包括協助處理造市者機制稅賦問題、排除法人機構參與障礙、促進ETF認購售權證發行等。

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