【大纪元7月21日报导】（中央社台北21日电）彭博报导，如果你担心美国联邦准备理事会（Fed）最后开始提高利率时将促使债市下挫，那最近2次紧缩周期的经验显示，你可能是过虑了。
在之前2次周期中，从公债到垃圾债券的美国债券不跌反升。在2004年6月到2006年6月间，当联准会将利率从1%逐步提高到5.25%时，债市以平均5.7%回升。而到2000年1月止的7个月中，即使基准借贷成本提高1.75个百分点，债券继续维持价格不变。
由于美国经济目前扩张速度减缓，且工资成长低，无法对通货膨胀形成压力，联准会这次?有太多理由在采取行动结束6年史无前例刺激措施下快速提高利率。
较之前周期对升息提供更大缓冲的长期债券殖利率和数目日益增多的退休者对固定收益的需求也暗示，预测者曾经预测升息无可避免将造成抛售的情形也少有可能出现。
摩根资产管理公司（JPMorgan Asset Management）全球固定收益策略师韩考克（Priscilla Hancock）说：“押注债市空头将是错误。在收入是头等大事下，升息之路将是一条漫长和缓慢的道路。这意味着固定收益仍将是一个重要的地方”
摩根资产管理操作的资产达到1.5兆美元。
美银美林公司（Bank of America Merrill Lynch）汇编的指数数据显示，在美国，所有种类的债券价格今年都上涨，但预测者曾预测下跌。回升幅度4.4%创2010年以来最大升幅。（译者：中央社简长盛）
