中美利差罕见逆转 中国热钱大量增购美资产

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【大纪元2023年06月14日讯】 (大纪元记者徐简编译报导)随着美联储加息而中共减息,中国本土投资者加紧通过各类渠道增加海外资产配置,增持美元存款和海外资产,这加速了中国股市的暴跌。

中国本土资金通过持牌机构——合格境内机构投资者(QDII)和合格境内有限合伙人(QDLP)来购买海外资产,今年以来,这种趋势一直在增加, 这引发全球巨头如摩根大通和贝莱德等公司竞相争取外购配额,招揽投资客户。

根据最新的官方数据,截至5月31日,中共批准的QDII总额度为1627亿美元。另据行业咨询公司普益标准的统计,今年前四个月银行共发行了144个外币理财产品,同比飙升177%,其中以美元产品居多。

美中利率差加大 海外投资激增

彭博汇编的数据显示,截至6月13日,今年QDII基金的发行量跃升至26只,刷新2007年以来半年度发行数量最高纪录。而今年一季度新发行的QDII基金数量达到15只,创单季度历史新高。

根据咨询公司PY Standard的数据,今年前四个月,银行推出了144种以外币(主要是美元)结算的理财产品,同比增长177%。

刺激这一趋势的根本原因就是美中两国利率差异的罕见倒悬。 在中共央行意外下调其7天期逆回购利率后,投资者猜测中共即将下调关键的长期政策利率。

目前债券交易员押注于“美联储将维持高利率,而中共会削减短期借贷成本”,这更加剧了资金外流。中国有钱人对经济增长和地缘政治更加悲观,而资金加速外流将损害中国股市。

中国富人进行“真正多元化”投资

彭博社报导,今年5月,摩根资产管理中国区总裁王琼慧(Desiree Wang)表示,中国投资者过去通常有“本土偏好”,在通过QDII项目进行投资时,他们也倾向于购买海外中国公司的股票,但现在他们正逐渐开始“真正实现多元化”,开始一并购买全球股票和债券。

“他们将寻找可以分散风险的东西,以提供更平稳、波动性更小的回报流”,她说。

中国人投资海外的趋势,从去年就已经显示出端倪。国家外汇局的国际收支数据显示,去年中国投资者因海外证券投资形成的资金流出达创纪录的1732亿美元,其中债券投资高达1255亿美元。

彭博社引用巴黎银行大中华外汇和利率策略主管王菊的话说,中国非官方的境外资产比例已经自2009年的29%上升到去年的65%之多。

金融机构抢占市场 吸引中国客户

上海哲奔咨询(Z-Ben)高级分析师方川在采访中说,“今年QDII基金的需求出现成长,海外市场涨势良好,这也刺激了居民的投资需求。”

他说,基金公司注意到客户对海外证券投资的需求,都想赶在竞争对手之前推出产品。

华夏基金旗下的恒生互联网与信息科技ETF已对投资者购买设置了每日上限。

彭博社报导,根据贝莱德建信理财的申报文件,自3月份以来,该公司理财部门已经发行了九款主要投资于海外银行存款的QDII产品,最高可达年化4.95%。相比之下,国内如招商银行销售的类似期限理财产品的利率通常不到4%。

责任编辑:李同德#

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