【大纪元11月7日报导】(中央社记者王治平台北7日电)台湾加权指数前10月下挫 3.14%，今年以来成为各投信公司募集主流的平衡型基金，前10月绩效表现优劣迥异，现有63档一般平衡型基金，前10月有20档呈现正数获利，所有一般平衡型基金前10月平均报酬则为负 1.35%，而资产配置是基金的决胜关键。
根据统计，讲求股债平衡配置的平衡型基金，最近一季仅有 7档基金呈现正数获利，占所有一般平衡型基金的 11.1%，所有一般平衡型基金最近一季平均报酬为负0.56% ，虽略优于整体大盘表现，但优劣差距出现拉大的现象，前10月投资绩效大于5%者有国泰平衡、大华趋势以及汇丰安富基金等三档，其他位居前十名的平衡基金，平均报酬亦有逾2%以上的佳绩。
汇丰中华投顾总经理李哲宏表示，平衡型基金今年以来成为各投信公司募集主流，传统股票及债券型基金反而式微，说明了历经多空市场洗炼后，投资人投资理财观念趋向保本稳健，然而并不是所有的平衡型基金均能有优于市场的稳定表现，长期绩效要能稳健增值，资产配置与景气循环的掌握是个中最重要关键所在。
李哲宏进一步表示，根据Gary P. Brinson,L.Randolph Hood, Gilbert Beebower 等三位权威学者针对美国规模最大的退休基金研究显示，基金绩效表现优劣主要取决于“资产配置”。如果一开始的景气判断出现错误导致资产配置失当，选股策略即使再如何精确也于事无补，但大部分的投资人花在选股的时间最多，花在资产配置的时间反而少之又少，这也就是“八二法则”普遍存在于市场的主要原因。
李哲宏指出，景气出现好转讯号时，由于股市表现会优于债券市场，应该将多数资产逐步转移到股票市场，充分参与股市上涨的利益；景气出现反转讯号时，则应该将多数资产转至债券市场，提供原有资产适当的下档保护，其中转换的关键，最好是藉由系统化及指标化的转换配置机制，分散投资组合来降低风险，在可忍受的风险范围内追求最大报酬，如此基金绩效才能稳健增值，投资人也能享受长期投资的增值效益。。
