【大纪元3月18日讯】(大纪元记者谢伦综合报导)面对不良资产高垒、资本充足率低下，中国国资银行计划透上市吸纳资金，以摆脱困境。由于A股市场疲软，内地银行纷纷瞄准海外资本市场。
鉴于国际社会普遍规定上市银行的不良资产不得超出10%、资本充足率不低于8%，国资银行近年来使出浑身解数，令不良资产率在短时间内大幅下跌。面对国有银行日益亮丽的成绩单，有专业人士担忧，有关银行对于不良资产的处理手法，不仅无实质提升银行质素，更有可能增大未来风险，引发金融危机。
不良资产率跌速惊人
近年来，四大国有银行均推出了雄心勃勃的计划，将削减不良资产率列为工作重点，坏帐比例应声急跌，速度之快，令人咋舌。
中国银行在2004年不良资产率劲跌11.16个百分点，由2003年底的16.28%，降至2004年底的5.12%。
建设银行业也在6个月的时间内将坏帐比率从2003年底的9%以上，降至去年上半年的3.08%。
工商银行，2003年末不良贷款率为21.24%，通过核销、转售等方法一举将不良贷款率降至2004年末的19.1%左右。
数据显示，中资银行减少坏帐比例大多靠稀释、剥离与核销几条途径，而非建立在实质性的银行营运与治理的改善。
减坏帐捷径一 ── 稀释
据内地《财经时报》报导，国资银行普遍通过做大贷款总金额，来相对降低不良贷款率。但实质是，新的不良贷款继续产生，在众多国有银行使用相同招数时，银行间容易出现非理性拼比，影响银行长期效益。
报导说，中资银行通过大力发行票据与投放贷款做大贷款总额分母。为吸引客户，尽早达标上市，各银行不惜降低贴现拼比，不看经济效益。
另外，有政府担保、长期的基础建设项目──不管项目是否赚钱，相关贷款受到中资银行的追捧。因为此类贷款，不仅可令贷款额增大，由于期限长，短期内不会出现不良贷款，有助降低目前账面的不良资产比例。
报导举了上海的磁悬浮列车项目为例。有专家计算后断定，即使列车24小时运转，趟趟客满，也难做到保本，但各银行依然“趋之若鹜”。
去年国有银行大规模发行次级债券融资。分析师在华尔街日报上评论，中国允许其他银行购买上述次级债券的做法，与国际惯例相左。因为国际间普遍认为，银行持有另一家银行的次级债券会损害自身的资产负债表。分析师认为，这显示国有银行为补充资本金，已不惜任何代价。
减坏帐捷径二 ── 剥离与核销
此方式下，国有商业银行的股份公司，将公司债务一次性剥离给集团总公司，使股份公司不良贷款率降至上市银行的标准。另外，四大国有银行的集团总公司同样将不良资产剥离给国家资产管理公司。不良资产实质上没有消失，只是转手。人民网慧丰专栏近日撰文警告，这种做法隐患极大。因为这些不良资产事实上并没有被消化，带来的损失最后可能还是需要大家承担。再者，集团掌握股份公司的控制权，股份公司难脱干系。作者相信，这也许是为什么当初许多国有企业上市后，屡屡被大股东侵占资金、剥夺利益的背后原因。
另外，1999年，财政部成立的四间国家资产管理公司，承接了四大国有银行剥离的1.4万亿不良资产。一年前，1998年，财政部刚发行了2700亿人民币特别国债，补充四大商业银行的资本金。2003年，中国政府动用外汇储备向中国银行和建设银行注资450亿美元，补充资本金，两行的原有资本金用于核销不良贷款损失。在过去几年中，四大国资商业银行核销损失接近两万亿。
治标不治本 银行坏帐恐成金融黑洞
金融专家吴敬琏在2004年国际金融年会上发言指出，国资银行不良贷款率的下降，一半以上是因为贷款余额的大幅增加所致，而且在新增贷款中，长期贷款比重增加极快，其中有多少是不良贷款很难说。吴敬琏忧虑，再过两年，中国就将向外资银行开放全部人民币业务，新的储蓄存款一旦被外资银行分流，国内银行不再拥有稀释不良资产的手段，有可能诱发金融危机。
中国经营报今年初报导证实，剔除转售和核销因素，几大国有银行去年不良贷款有增无减。金融界专业人士指出，宏观调控后，一些大型投资项目遭到清理整顿，若这些项目被暂缓或取消，又会形成一批新的不良贷款。专业人士认为，银行的不良资产恐怕只是一个表面现象，如果决定不良资产居高不下的制度方面的原因不解决，反复剥离不良资产也可能无济于事，反而形成一个金融黑洞。 ◇
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