美小型股高报酬率好景今年恐不再出现

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【大纪元1月3日报导】(中央社台北三日综合报导)新年伊始,各方期待今年美股能有所表现,专家指出,油价、利率、房地产荣枯及美国贸易赤字等因素仍将影响美股走势;另有部分分析师认为,在经济成长放缓下,美股小型股表现连续6年优于大型股的佳绩,今年可能中断。

标准普尔小型股600指数自1999 年底以来迄今的涨幅接近100%,同期的大盘标准普尔500指数则呈下跌,使奇异电器 (General Electric Co.)、花旗集团(Citigroup Inc.)等大型股显得较为价廉物美。

芝加哥Ibbotson Associates Inc.董事长Roger Ibbotson说:“中小企业表现良好,股价跟着水涨船高。”

标准普尔小型股指数上周收挫1.8%,若计入再投资股利的部分,全年仍有7.7%涨幅,优于标普500指数成分股的平均全年报酬率4.9%。小型股指数成分股的平均市值达8.09亿美元,相较于标普500指数成分股的114亿美元。

道琼工业平均指数30支成分股的平均市值达909亿美元,平均全年报酬率达1.7%,为2002年以来的最差成绩。那斯达克综合指数成分股的全年报酬率达2.1%。

根据雷曼兄弟上个月公布的调查结果显示,即使是投资小型企业的基金经理人,也多看空今年小型股的表现。“小型股”基金经理人预估今年平均报酬率达5.8%,低于大型股的7%。

Prudential Equity Group LLC纽约小型股研究部主任Steven DeSanctis则认为,大型股可望在今年扳回一城的原因之一是经济成长放缓。他表示:“小型企业通常对于景气较为敏感。”

根据彭博调查结果显示,经济家预估今年美国经济成长率降至3.4%,去年则为3.6%。

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